- 年份
- 2024(7595)
- 2023(11335)
- 2022(9689)
- 2021(9181)
- 2020(7712)
- 2019(17860)
- 2018(17491)
- 2017(33852)
- 2016(17960)
- 2015(20452)
- 2014(19728)
- 2013(19319)
- 2012(17394)
- 2011(15796)
- 2010(15912)
- 2009(15072)
- 2008(14444)
- 2007(12375)
- 2006(10672)
- 2005(9467)
- 学科
- 济(82303)
- 经济(82228)
- 管理(49715)
- 业(47842)
- 方法(43546)
- 数学(40302)
- 数学方法(39735)
- 企(38866)
- 企业(38866)
- 中国(23044)
- 农(19811)
- 贸(18363)
- 贸易(18349)
- 财(17972)
- 易(17912)
- 业经(15195)
- 制(14111)
- 融(13200)
- 金融(13199)
- 银(12641)
- 银行(12638)
- 农业(12548)
- 行(12163)
- 学(11657)
- 地方(11625)
- 理论(11575)
- 务(10974)
- 财务(10937)
- 财务管理(10916)
- 环境(10850)
- 机构
- 学院(252422)
- 大学(251947)
- 济(116149)
- 经济(114280)
- 管理(100116)
- 理学(87028)
- 理学院(86202)
- 管理学(84678)
- 管理学院(84218)
- 研究(83165)
- 中国(67206)
- 京(51889)
- 财(51335)
- 科学(45583)
- 财经(41979)
- 所(40040)
- 经(38586)
- 中心(38160)
- 经济学(37978)
- 研究所(36118)
- 农(34606)
- 经济学院(34362)
- 江(34168)
- 北京(33063)
- 业大(32368)
- 财经大学(31616)
- 范(30070)
- 师范(29800)
- 院(29732)
- 州(27706)
- 基金
- 项目(168058)
- 科学(134957)
- 基金(126409)
- 研究(124417)
- 家(108869)
- 国家(108091)
- 科学基金(94413)
- 社会(82377)
- 社会科(78467)
- 社会科学(78451)
- 基金项目(64715)
- 省(62526)
- 自然(59689)
- 教育(59055)
- 自然科(58486)
- 自然科学(58474)
- 自然科学基金(57483)
- 资助(54373)
- 划(53119)
- 编号(49175)
- 部(39191)
- 成果(39124)
- 重点(37707)
- 发(35654)
- 创(35578)
- 国家社会(35372)
- 教育部(34884)
- 课题(34000)
- 人文(33360)
- 创新(33246)
- 期刊
- 济(118777)
- 经济(118777)
- 研究(75221)
- 中国(46336)
- 财(38033)
- 管理(37859)
- 科学(32993)
- 学报(32359)
- 农(31064)
- 融(26405)
- 金融(26405)
- 大学(25877)
- 教育(25381)
- 学学(24392)
- 技术(22909)
- 经济研究(21994)
- 农业(21646)
- 财经(21530)
- 经(18526)
- 业经(18518)
- 贸(16005)
- 问题(15377)
- 统计(15372)
- 国际(13980)
- 策(13752)
- 世界(13748)
- 技术经济(13267)
- 业(12962)
- 决策(12394)
- 商业(12152)
共检索到368181条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 当代经济科学
[作者]
吴恒煜 陈金贤 陈鹏
分别运用GBM模型和GARCH模型对我国市场上的股票价格进行参数估计,并使用最小二乘蒙特卡罗模拟方法对我国具有百慕大性质的权证进行蒙特卡罗模拟定价,发现GARCH模型的定价效果明显优于GBM假设下的定价,虚值程度越高的权证,定价误差越大。定价误差的对数与上证综合指数的对数之间存在明显的协整关系,权证没有卖空机制,使得套利无法实现,投机气氛较浓,是我国权证的市场价格明显高估的重要原因。实证对GARCH条件下的定价误差更加具有解释力。
关键词：
GARCH 权证 蒙特卡罗模拟
[期刊] 管理评论
[作者]
代军
本文使用Black-Scholas期权定价模型和EGARCH参数估计方法对中国权证市场的当前价格偏误情况进行了研究。结果显示,在引入创设机制后的2006年至2008年,中国权证市场的整体价格偏误程度依然较高,同时呈现出随权证市场价格下降而急剧上升的变化趋势。针对上述现象,本文通过理论推导提出了基于市场均衡条件下的期权定价模型,并以马钢CWB1认购权证为例实证检验了该模型的定价效果,最后得出忽略权证的价格泡沫、市场溢价和波动率估计误差是导致我国权证市场价格偏误较高的主要原因。
[期刊] 世界经济
[作者]
潘涛 邢铁英
本文采用B-S定价模型,计算了中国证券市场股权分置改革期间发行的宝钢认购权证和长电认购权证的价格。在经典的B-S模型基础上,本文做了一系列定价修正模型的经验分析,从随机波动率的角度对公式进行了相应的调整,运用GARCH定价修正模型,力求找出适应中国权证市场的B-S模型定价方法。
关键词：
B-S模型 GARCH定价修正模型 权证
[期刊] 统计与决策
[作者]
耿照源 金佩文
文章构建了修正的B-S模型,为我国权证进行了理论定价,并考察了权证市场价格与理论价格之间的偏差。为了克服经典B-S模型自带假设对定价准确性的限制,使用调整后EMA模型对标的证券历史波动率的计量进行了改进并运用格点搜索法确定了最佳衰减因子,同时比较了EMA模型与调整后EMA模型在对历史波动率进行估算时的有效性。
[期刊] 山西财经大学学报
[作者]
吴恒煜 陈鹏
首先,选取银行间国债隔夜回购利率,采用极大似然方法对常用的单因素利率模型进行了参数估计。然后,采用蒙特卡罗模拟方法对我国上海证券交易所的19只国债进行了模拟定价,并与真实市场价格进行了比较。结果发现,模拟的债券价格与真实市场价格相差较大,其主要原因是由于单因素利率模型无法描述我国市场上的流动性溢价。此外,在对随机利率条件下的股票欧式看涨期权模拟定价中发现,GBM模型价格明显偏高,Vasicek模型价格明显偏低;在对零息债券的欧式看涨期权模拟定价中发现,两者表现恰好相反。
[期刊] 管理评论
[作者]
郑红 郭亚军
本文利用精算思想,从评估实际损失和相应概率分布角度定量研究任意时刻提出执行的看涨期权定价模型,在此基础上确定看涨期权时间价值。由于美式看跌期权费明显高于欧式期权费,将美式看跌期权价值分解为欧式期权费和看涨期权时间价值之和,推导出连续时间状态下美式期权定价模型,一定程度解决目前美式期权尚无明确解析公式的理论缺憾。最后通过实证分析证明美式期权定价模型的有效性,为理论研究及实践应用提供借鉴。
[期刊] 武汉金融
[作者]
程志富 林勇 李巍
可转债的实质是一份交换期权,其内含的赎回及回售条款则具有巴黎期权和美式期权特性。考虑转债的标的股票的分红及信用价差,再纳入赎回和回售条款并结合赎回公告期的影响,引入美式交换期权这一工具,采用非线性最小二乘回归蒙特卡洛模拟集成的方法为其定价。最后选取沪深两市交易活跃的五只可转债进行实证,其结果表明:预测效果良好,将转债所含的转股权视为一份美式交换期权来处理是合适的。
[期刊] 统计与决策
[作者]
柯开明,王建华,王玉玲
[期刊] 国际商务研究
[作者]
徐溪
传统的权证定价方法假定标的证券收益率服从对数正态分布。但现实世界中标的证券收益率却具有尖峰厚尾分布,波动率的聚集性,证券市场的"杠杆作用"等特征,因而传统定价结果可能导致偏差较大。为此,本文以随机波动率代替历史波动率的假设,消除金融时间序列的异方差性的影响;运用GARCH模型族中的3种模型(GARCH,EGARCH,GJR-GARCH)对其进行参数估计,及权证定价对比;还分别就历史与随机波动率的差别、对称型与非对称型GARCH模型的差别,以及理论与实际的差别进行了比较分析。结论得出这种差别的来源,并对此进行了探讨。
[期刊] 财会月刊
[作者]
王晓庆
本文以西方理论界的期权定价研究为基础,考虑了我国证券市场的特殊影响因素,对适合我国证券市场的权证定价模型进行了系统的研究,得出修正的权证定价模型,以期更为精确地计算权证的价值。
关键词：
权证 定价模型 影响因素
[期刊] 金融发展研究
[作者]
胡文伟 殷林森 李湛
目前中国权证市场呈现定价效率低、回转交易量大以及明显的末日现象特性。权证的杠杆性能和做空性能、权证市场投资者追求高的有效杠杆比率、现有权证产品杠杆提高过快等,是权证特性形成的原因。鉴于此,本文提出我国衍生品市场发展的模式,即开放与约束并举来发展权证市场;通过"杠杆工具"和"阻尼工具"来调控风险;分三个阶段逐步推进权证市场变革与发展;针对市场参与者、产品设计、交易制度、监管制度四个方面提供市场化约束。
关键词：
权证市场 权证特性 形成原因 对策
[期刊] 金融研究
[作者]
毛捷 张学勇
在利率市场化改革的背景下,我国金融机构获得了越来越充分的贷款定价自主权,随之而来的问题是金融机构的贷款定价决策缺乏科学依据、随意性大,而贷款定价已有研究的基本假设与我国实情存在一定差异,因此突破研究范式建立适合国内金融市场的贷款定价模型显得十分必要。本文根据我国金融机构贷款定价决策的经验事实,建立了一个基于亚式期权定价方法的内生违约贷款定价模型。考虑现阶段我国金融市场的有效性,建议我国金融机构未来的贷款定价决策体系应加入债务企业在贷款有效期内的一贯表现等指标。
[期刊] 上海金融
[作者]
何晓斌 吴泱 赵晓慧
通过期权定价BS模型和SV模型对标普100指数欧式和美式期权的实证分析,我们的研究结论表明:在样本内,SV模型的定价效果要远远强于BS模型,但是SV模型中的个别参数标准差偏大,缺乏一定的稳健性;在不同分类的样本下,SV模型仅在期限分类的期权样本下对中短期看涨期权的定价效果最优,强于BS模型;但是该模型在不同方法下的定价效果差异使得SV模型的稳健性有待商榷。对于Delta动态对冲交易,BS模型较SV模型更具有实战指导意义。
[期刊] 统计与决策
[作者]
陈晓慧
在期权定价问题上,常用的是B-S期权定价模型及Meton期权定价模型,但这些模型都无法解决标的变量遵循多个跳跃式扩散过程并连续支付股息的情况。针对这种情况,文章对连续支付股利并服从跳跃式扩散过程的美式买入期权进行了理论分析,得出这种美式期权的价值模型,并进行了应用分析。
关键词：
跳跃扩散 红利 期权定价 可执行价格
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
