- 年份
- 2024(1501)
- 2023(2442)
- 2022(2065)
- 2021(1996)
- 2020(1749)
- 2019(4071)
- 2018(4048)
- 2017(7787)
- 2016(4521)
- 2015(5016)
- 2014(4917)
- 2013(4914)
- 2012(4774)
- 2011(4369)
- 2010(4542)
- 2009(4230)
- 2008(4740)
- 2007(4159)
- 2006(3829)
- 2005(3489)
- 学科
- 济(18869)
- 经济(18829)
- 业(15521)
- 管理(14735)
- 企(14398)
- 企业(14398)
- 方法(10326)
- 数学(9022)
- 数学方法(8922)
- 财(7937)
- 务(6597)
- 财务(6592)
- 财务管理(6585)
- 企业财务(6448)
- 学(5089)
- 制(4609)
- 农(4224)
- 业经(3745)
- 体(3455)
- 中国(3246)
- 融(3069)
- 金融(3068)
- 理论(3044)
- 体制(2865)
- 农业(2764)
- 银(2724)
- 银行(2711)
- 行(2565)
- 贸(2511)
- 贸易(2511)
- 机构
- 大学(72386)
- 学院(70378)
- 济(26794)
- 经济(26255)
- 管理(26147)
- 研究(24368)
- 理学(22679)
- 理学院(22381)
- 管理学(21883)
- 管理学院(21758)
- 中国(18472)
- 科学(15647)
- 京(15379)
- 财(14965)
- 所(13416)
- 农(13201)
- 研究所(12115)
- 财经(12023)
- 经(10994)
- 江(10907)
- 业大(10609)
- 中心(10394)
- 农业(10389)
- 北京(9688)
- 范(9372)
- 师范(9248)
- 财经大学(9181)
- 州(8479)
- 院(8436)
- 经济学(8243)
- 基金
- 项目(44569)
- 科学(35361)
- 基金(33979)
- 家(30459)
- 国家(30243)
- 研究(29987)
- 科学基金(25559)
- 社会(19015)
- 自然(18026)
- 基金项目(18022)
- 社会科(18004)
- 社会科学(17995)
- 自然科(17663)
- 自然科学(17654)
- 自然科学基金(17399)
- 省(16111)
- 划(14633)
- 资助(14367)
- 教育(14187)
- 编号(11376)
- 部(10421)
- 重点(10097)
- 成果(10070)
- 创(8856)
- 教育部(8839)
- 科研(8817)
- 计划(8641)
- 发(8428)
- 大学(8382)
- 创新(8327)
共检索到104335条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 金融与经济
[作者]
刘玥
本文以周为时间频率考察了Ａ股普通股股票短期收益反转的现象，并且从个股和市场整体两个角度，分别讨论了反转的成因。研究发现，Ａ股存在非常强烈的反转现象，并且波动率是反转收益的主要来源。从横截面上看，对于大部分的持有期而言，只有当个股波动率增加后，反转现象才开始出现并显著；从时间序列上看，ＦＡｍＡ－Ｆｒｅｎｃｈ三因子模型并不能有效解释反转带来的收益，但是加入市场波动率变量后，截距项的显著性消失了，意味着反转收益来源于市场波动率。
关键词：
短期反转 周收益 波动率 过度自信
[期刊] 经济问题
[作者]
宋来敏 叶建华
国家宏观政策、企业行业特点、股票供求关系、公司财务状况及基本面等因素都会对新股首日上市后的短期市场表现产生影响。对于其中的系统性因素,投资者难以控制,因此,有关个股的历史信息往往成为投资者决策的主要依据。通过研究有关个股的可衡量的历史信息,试图揭示这些因素与新股上市后短期市场表现的关系。
关键词：
新股短期收益 影响因素 实证研究
[期刊] 经济与管理研究
[作者]
周仕盈 杨朝军
中国股市整体长期处于估值较高水平,而"炒新"使得新股的短期估值更是远高于市场平均水平。本文从估值回归的角度考察新股"炒新"后短期估值水平对新股长期收益率的影响。结论表明,行政性的IPO暂停使得新股资源供不应求,从而新股"炒新"后短期估值水平较高。而新股短期估值越高,其长期超额收益率水平越低。因此"炒新"后新股存在着一定的估值回归现象。
关键词：
“炒新” IPO抑价 长期收益率 估值
[期刊] 经济与管理研究
[作者]
周仕盈 杨朝军
中国股市整体长期处于估值较高水平,而“炒新”使得新股的短期估值更是远高于市场平均水平。本文从估值回归的角度考察新股“炒新”后短期估值水平对新股长期收益率的影响。结论表明,行政性的IPO暂停使得新股资源供不应求,从而新股“炒新”后短期估值水平较高。而新股短期估值越高,其长期超额收益率水平越低。因此“炒新”后新股存在着一定的估值回归现象。
关键词：
“炒新” IPO抑价 长期收益率 估值
[期刊] 证券市场导报
[作者]
杜江 刘璐 王平
本文分析中国A股市场2005年以来IPO数据后发现:IPO后第一周收益率具有"高波动性",利用理论分析和实证研究,从IPO公司特征、承销商声誉以及市场情绪等角度分析其原因,结果表明承销商声誉越好、市场情绪越低的股票在IPO后一周内的收益率波动性越大、风险越高;新股发行首日表现(首日波幅、首日涨跌幅以及首日换手率)与IPO后短期收益率波动性相关性显著。
[期刊] 商业时代
[作者]
张普
可交易价值是指股票在其价格形成过程中经历股份化过程,获取流动性和波动性而创造的价值,在不同的市场环境下,涉及可交易价值的相关因素对股票的短期收益行为具有不同的表现能力。本文以我国沪深A股市场2006-2008年间的急涨急跌行情为背景,运用面板数据分析方法对比了当大势处于上升和下降的不同市场环境中时,可交易价值对股票日收益率的解释能力。实证结果显示,相对于传统的系统风险因子,可交易价值因子对我国股市的短期收益行为反应更加敏感,在不同的市场环境下显示出不同的特征:流动性因子在急跌背景中的影响力更强,股价因子和波动性因子在不同市场大势下显示出不同的影响方向或程度。上升背景下,投资者更加偏好高流动、高...
关键词：
市场环境 可交易价值 短期收益 面板数据
[期刊] 统计研究
[作者]
汤光华,周伟
Based on the time-adjusted returns, we empirically study the effects of both call action's and continuous action's exchange regulations on the volatility of short-term returns in the Shanghai Stock Exchange. We find that open-open returns exhibit more volatility than close-close returns, and trading period returns are more volatile than non-trading period returns. The previous close price has more relationship to the next open price than the open price to the close price in the same day. The close-close return conforms with partial adjustment hypothesis.
关键词：
交易机制 收益 波动
[期刊] 经济管理
[作者]
张普 吴冲锋
通过对股票可交易过程的分析,提出可交易价值的概念并指出价格、流动性和波动性是构成可交易价值的主要因素,并在CAPM模型的基础上建立考虑股票可交易价值的资本资产定价模型。运用横截面回归法分别对我国沪深A股市场处于熊市和牛市阶段的行业日交易数据进行实证分析,指出以日风险收益率为代表的股票短期预期收益率不仅与传统系统风险因子有关,还受可交易价值中价格因子、流动性因子和波动性因子影响。并且,在不同市场环境下,可交易价值各因子的表现形式也不同,既反映出市场及投资者不同的心理预期,也为市场预测和监管提供了一种新的途径。
关键词：
可交易价值 短期收益 市场环境
[期刊] 会计之友
[作者]
胡阳 吴远波 陈壮
股票市场的异象对有效市场假说提出了巨大挑战,其中最重要的异象之一就是惯性现象与反转现象。通过对相关文献进行梳理,将其归纳为惯性与反转现象的存在性、惯性策略与反转策略及其影响因素、对惯性现象与反转现象的解释三大类,并逐类进行文献评价与总结。许多学者认为股市在短期内存在惯性现象,而在长期内存在反转现象。学者往往从传统金融学、行为金融学和机构投资者建仓行为三个不同角度解释惯性与反转现象。该领域文献的最主要争议就是利用惯性策略和反转策略进行投资能否获得超额收益,这也是将来需要进一步研究的重点。
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
胡阳 郑晓娜 李能飞
当股市持续低迷或持续高涨时，机构投资者常常作为“逆行者”进行逆向交易，这种逆向交易与股票收益反转现象密切相关。本文从持股集中度变化视角切入，探究其对股票收益反转现象的影响。研究发现：持股集中度由分散向集中变化时会带来股票收益正反转；持股集中度由集中向分散变化时会带来股票收益负反转；随时间窗口的扩大，持股集中度变化对股票收益反转的影响逐渐减弱。基于此，监管部门应鼓励机构投资者进行长期投资，并恰当使用反转交易策略，保障股票市场健康运行；企业应注重自身长远发展，提升股票内在价值。
[期刊] 改革与战略
[作者]
张红 尹金龙 何海燕
文章在供应商管理库存(VMI)模式下通过对供应商与零售商短期收益的比较分析,从供应商自身成本和供应链合作伙伴两个角度提出,可以通过引入第三方物流和收益补偿机制两种途径对VMI进行优化,并运用博弈论方法对采用两种改进途径后供应商与零售商的收益进行了探讨,以期解决在VMI前期供应商合作激励不足的问题。
[期刊] 会计之友
[作者]
温作君
现有研究在探寻媒体覆盖和股票收益的关系时,通常使用周以上的研究周期,忽略了行业特征对媒体覆盖与股票收益关系的影响。文章依据证监会行业分类,探究不同行业中媒体覆盖与股票收益的短期互动效果。研究发现,媒体覆盖对股票收益的短期影响呈现显著的行业特征。在房地产业和租赁商务服务业中表现比较显著,股票交易日前第一天的媒体覆盖度越高,股票收益率越高;交易日前第二天和第三天的媒体覆盖度越高,股票收益率越低。在其他行业中,这种短期影响不同程度的减弱甚至无效。反向来看,股票收益率对媒体覆盖度影响显著并且正向,不存在明显的行业
[期刊] 财经理论与实践
[作者]
冯科 郑琛
依据2011年中小板市场股票的日收益率考量对该市场短期动量效应与反转效应。结果显示:当形成期为一周时,持有期为一周、四周、八周的情况下市场均存在收益反转现象;当形成期为两周时,持有期为四周、八周的情况下市场均存在收益反转现象;当形成期为四周、八周时,各种持有期情况下均存在反转效应。重叠抽样结果显示:除了形成期为两周且持有期为两周的情况下,市场效应不明显之外,其他均显著表现为收益反转效应。同时采用静态与动态的投资策略验证2012年上半年的数据,发现时间段的选取对于研究结论有显著的影响;动态投资策略能够实现更为可观的收益,但收益波动也更为剧烈。
关键词：
中小板 动量效应 反转效应
[期刊] 投资研究
[作者]
宁欣 王志强
因不能有效反映股票盈利的相对强弱,基于总收益排序的动量或反转组合,通常包含大量高Be-ta值和小市值股票,承担着较大风险。为此,本文采用风险调整后的收益评价,即基于残差收益排序,考察中国A股市场月度数据的动量或反转效应,结果发现:在全样本阶段存在显著的残差反转效应,不存在残差动量效应,这在股权分置改革之后更明显;相对于总收益反转组合,残差反转组合不仅具有更高的显著收益和Sharpe比率,还具有较小的系统风险,并受公司规模因素影响较小。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
