- 年份
- 2024(7628)
- 2023(11303)
- 2022(10059)
- 2021(9536)
- 2020(8172)
- 2019(18164)
- 2018(18008)
- 2017(35328)
- 2016(19148)
- 2015(21443)
- 2014(21376)
- 2013(21144)
- 2012(19182)
- 2011(17165)
- 2010(16881)
- 2009(15309)
- 2008(14968)
- 2007(13041)
- 2006(11292)
- 2005(9927)
- 学科
- 济(75691)
- 经济(75600)
- 管理(56659)
- 业(54806)
- 企(47210)
- 企业(47210)
- 方法(38015)
- 数学(33275)
- 数学方法(32954)
- 财(20653)
- 农(18685)
- 中国(18065)
- 学(17531)
- 业经(16356)
- 务(14700)
- 财务(14641)
- 财务管理(14622)
- 企业财务(14035)
- 制(14016)
- 地方(13924)
- 贸(13029)
- 贸易(13019)
- 易(12589)
- 理论(12474)
- 农业(12177)
- 和(12094)
- 技术(11702)
- 环境(11494)
- 融(11245)
- 金融(11243)
- 机构
- 大学(272893)
- 学院(269751)
- 管理(111789)
- 济(106223)
- 经济(103867)
- 理学(97322)
- 理学院(96284)
- 管理学(94677)
- 管理学院(94196)
- 研究(88765)
- 中国(66887)
- 京(57920)
- 科学(55418)
- 财(49561)
- 所(44470)
- 农(41645)
- 财经(40534)
- 研究所(40533)
- 业大(40486)
- 中心(40201)
- 江(37820)
- 经(37006)
- 北京(36760)
- 范(34471)
- 师范(34154)
- 农业(32585)
- 院(32496)
- 经济学(31259)
- 州(30990)
- 财经大学(30605)
- 基金
- 项目(189214)
- 科学(149092)
- 基金(139003)
- 研究(136754)
- 家(121278)
- 国家(120320)
- 科学基金(103960)
- 社会(85127)
- 社会科(80670)
- 社会科学(80646)
- 基金项目(74846)
- 省(72204)
- 自然(69971)
- 自然科(68373)
- 自然科学(68357)
- 自然科学基金(67147)
- 教育(62026)
- 划(61561)
- 资助(57465)
- 编号(55549)
- 成果(44023)
- 部(41949)
- 重点(41901)
- 发(39144)
- 创(39088)
- 课题(37090)
- 科研(36716)
- 创新(36397)
- 教育部(35954)
- 大学(35484)
- 期刊
- 济(113103)
- 经济(113103)
- 研究(79755)
- 中国(46275)
- 学报(42983)
- 管理(40350)
- 科学(40309)
- 财(37595)
- 农(36464)
- 大学(32317)
- 学学(30528)
- 教育(26507)
- 农业(25482)
- 融(24169)
- 金融(24169)
- 技术(22231)
- 财经(19882)
- 业经(18121)
- 经济研究(17593)
- 经(16711)
- 理论(14814)
- 问题(14546)
- 图书(14099)
- 实践(13655)
- 践(13655)
- 技术经济(13451)
- 业(13199)
- 科技(13041)
- 现代(12188)
- 资源(11922)
共检索到385725条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 金融发展研究
[作者]
李泓阅 刘天际 徐邵军
本文对“股吧”交易时间段和非交易时间段发布的帖子总数、阅读量以及评论数进行文本计算，得到盘中和隔夜舆情相对情绪强度和舆情传播强度指标，并以此为研究目标，建立门限回归模型，揭示隔夜舆情相对情绪强度和股票开盘收益率之间的关系。实证结果表明，隔夜舆情相对情绪强度对股票开盘收益率存在非线性影响，当隔夜舆情相对情绪强度从绝对消极向绝对积极转变时，其对开盘收益率的影响会经历“负向影响——温和的负向影响——恶劣的负向影响——显著的正向影响”的过程。此外，本文证明了确切的消极舆情并没有引发市场恐慌，但在舆情态度不明确条件下，容易引发交易者猜忌而造成开盘收益率崩盘和抛售行为。
关键词：
隔夜舆情 相对情绪强度 非对称影响
[期刊] 金融研究
[作者]
刘红忠 何文忠
我国目前关于非交易时期信息对股市影响的研究多集中在"周末效应"和"节日效应"上,而缺少对其他非交易时期的研究。针对这一现状,本文在定义了"午间效应"和"隔夜效应"之后,使用交叠样本法和ARMA—GARCH模型对深沪两市上的午间休市和晚间休市对股票收益率的影响进行了实证分析。研究发现:深沪两市均存在持续稳定的"隔夜效应";同时,在某些年份,两市存在显著的"午间效应",但这种效应不具有持续稳定的特性,而是随着样本期选择的不同而变化的特征。使用5分钟数据进行的抽样频率稳健性检验与上述结论基本一致,证明了本文结论具有较好的稳定性。
关键词：
隔夜效应 午间效应 交叠样本
[期刊] 财经科学
[作者]
李倞
中国股市发展中特有的股权分置结构决定了研究股市收益率问题的复杂性。本文提出用全收益率的标准来衡量中国股市的整体收益率,认为在股权分置及其逐步解决的过程中,研究股市全收益率具有重要的意义,也是讨论股市其它问题的理论基础。随着股权分置改革渐进式地推进,中国股市各类股权所有者的收益分布会发生显著的结构性变化。从长期看,股权分置改革能使投资股东和原始股东的收益函数趋于一致,有助于实现整体收益的最大化。
关键词：
全收益率 股权分置结构 贡献 股东目标
[期刊] 经济师
[作者]
赵淑英 李京
为研究投资者情绪与股票收益率之间的关系,选取东方财富网股吧论坛评论内容和中兴通讯股票收益率数据,构建向量自回归VAR模型,分析投资者情绪对股票收益率的影响。结果表明:影响股票收益的重要因素是投资者情绪,且投资者情绪与股票收益率之间存在双向格兰杰因果关系,投资者情绪指数的上涨会导致短期股票收益率下降。文章为分析我国投资者情绪对股票收益的影响提供了理论基础,为投资者投资行为与市场监管提供了依据。
关键词：
投资者情绪 VAR模型 股票收益
[期刊] 管理科学
[作者]
陈康 江嘉骏 刘琦 李欣
环境因素对股票市场的影响一直是行为金融学探讨的热点话题,行为金融学理论认为股票价格除了受其基本面影响外,投资者情绪也是一个很重要的影响因素。而大量的心理学研究证实,环境的确会影响人们的情绪。当人们暴露在受到污染的环境中,会产生明显的沮丧、焦虑等负面情绪。近年来,已有研究探讨空气污染对股市收益率的影响,但空气污染如何影响股票回报的具体机制却鲜有涉及。采用2014年至2015年环保部发布的全国252个城市的空气质量指数和股票日收益率数据,构建分城市的股票组合。利用空气质量作为外生的环境变量,通过分城市检验、面板回归和蒙特卡洛模拟等方法,从投资者情绪的视角研究空气质量与股票回报的关系,并进一步从增加悲观情绪和降低交易意愿两个角度对空气质量影响股票回报的机制进行探讨。研究结果表明,平均来看,空气质量越差的城市,股票收益率越低,该结果在控制季节因素、公司特征和城市固定效应后依然成立。进一步研究发现,空气质量越差,股票组合的换手率越低,流动性也越低,说明空气质量通过降低本地投资者交易意愿而不是增加其悲观情绪影响股票价格。空气质量影响投资情绪的渠道确实存在,当投资者暴露在污染的环境中时,会因为产生负面情绪而使交易意愿降低,从而损害股票的流动性。研究充分控制城市固定效应,更好地解决内生性问题。研究结果为投资者的非理性投资行为提供支持,环境的因素往往也对投资者的交易产生影响,因此环境也可以作为资产价格的一个因子发挥作用,这对投资者构建交易策略具有启发意义。
[期刊] 云南财经大学学报
[作者]
马强 张钟元
银证转账资金的方向和金额反映了投资者对股市未来走势的预期，文章从投资者情绪的角度对银证转账资金和股票市场收益的关系进行了理论和实证研究，结果表明：股市收益对银证转账资金的影响可以用正反馈交易假说解释；银证转账资金对股市收益的影响可以用投资者情绪假说解释，投资者情绪对于股市有一定的预测能力；牛市中价格压力假说不明显，熊市中较为明显。
关键词：
银证转账 投资者情绪 市场收益
[期刊] 南方金融
[作者]
张义强 李道叶
本文以我国沪深两市的数据为样本,对我国股票市场收益率分布特征进行了检验,检验结果表明我国股票市场收益率分布并非正态分布,普遍表现出尖峰胖尾特征,文章最后对分布的尾部指数进行估计与分析。
关键词：
股票市场 收益率 分布 尾部指数
[期刊] 金融研究
[作者]
陈坚 张轶凡
利用高频股票指数数据,本文构造了中国股票市场的已实现偏度,并检验了其对中国股票市场收益率的预测能力。实证结果显示,当前较低的已实现偏度可以显著预测下个月中国股票市场较高的超额收益率,样本内和样本外的R~2分别达到了3. 39%和2. 24%。在控制了一系列的其它股票预测变量之后,该结论依然成立。此外,基于四种不同的构造方法,已实现偏度对上海和深圳两个股票市场都具有显著的预测能力。在将所有不同的已实现偏度指标进行组合之后,预测能力得到了进一步提升。从经济解释上,本文发现已实现偏度对股票收益率的预测能力是通过影响股票市场的交易活跃程度,从而传导到股票市场收益率。
关键词：
已实现偏度 中国股票市场 样本外预测
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
陈启欢
股票价格行为的随机理论认为市场收益服从正态分布 ,但在现实中这一假设不一定成立 ,市场收益率更多地呈现出偏离正态分布的形式。本文检验中国市场的收益率分布形态。
关键词：
股票 收益率 价格行为 正态分布 t分布
[期刊] 经济经纬
[作者]
陈灿平 刘武
线性因果关系检验结果表明,在股市得到快速发展和市场交易制度改善后,我国股市量价因果关系阶段性异质特征明显,我国股票市场量价关系从因果关系不显著发展为具有双向因果关系。同时,非线性因果关系检验也得到类似的结论,不同之处在于在取消涨跌停板制度后的第二阶段,虽然不存在交易量对收益的线性因果关系,但存在非线性格兰杰因果关系。所有检验结果表明我国股市在交易制度转变后,市场结构也同时发生了根本变化。
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
马春阳 华仁海 纪晓云
本文以54只基金重仓股和193只开放式基金的季度数据以及天数据为研究样本,构造出基金的特征变量因子,扩展Fama三因子模型建立动态投资组合进行实证分析,结果表明:引入基金特征变量后的多因子模型能提高方程的拟合优度,基金数量、投资者需求与股票的收益率成负向变动的关系;基金获得的信息量与股票的收益率正相关;账面市值比、基金的规模、基金经理的风险容忍度、投资者的风险容忍度均不能充分解释基金重仓股的截面收益差异。
关键词：
Fama三因子 基金特征变量 定价
[期刊] 技术经济
[作者]
严太华 梁岚
利用1995年1月至2009年12月期间上海证券交易所所有A股股票的日收益率数据,以本周四到下周三为一个周期计算周收益率,采用重叠抽样方法,对上海股票市场的动量效应进行实证研究。结果表明:上海股票市场存在动量效应现象,但动量效应持续的期限要短于西方发达国家的股票市场;当形成期为1周、持有期为1~3周时,投资策略组合表现出显著的动量效应;当形成期大于1周、持有期超过3周时,投资策略组合开始出现收益反转现象;当持有期和形成期增大到12~26周时,投资策略组合又表现出不显著的动量效应。
关键词：
动量效应 行为金融 日收益率
[期刊] 会计之友
[作者]
赵庆国 曲晓宇
投资者的情绪通过影响其交易行为而影响股票市场价格走势。基于市场综合收益的分析掩盖了各个行业反应的敏感性，而进行行业分析将提供更清晰的见解。根据行业所处的状况进行投资决策及政策的制定，有利于发现行业商机，提高生产经营效率和降低决策风险。文章首先运用主成分分析法对投资者情绪指数进行构建，其次利用2010年至2020年间的月度数据，使用GED-EGARCH(1,1)-M模型，研究投资者情绪对中国不同行业股票收益率的影响。结果表明：中国大部分行业的股票收益率对投资者情绪有较强的敏感性，投资者情绪易受市场整体波动情况影响，进而影响股票市场价格走势。
[期刊] 中国工业经济
[作者]
尹海员 吴兴颖
利用数据挖掘手段从网络平台信息提取投资者情绪不仅增加了高频情绪数据的可得性,也有助于深入分析情绪与股票市场运行的互动关系。本文抓取上证指数股吧的实时发帖,通过文本语义分析构建了投资者日内高频情绪指标,并研究了其对股市盘中收益的预测效应。研究发现,中国股票市场的日内投资者情绪能正向预测股票市场运行,这种预测作用下午交易时段表现得更显著;尽管投资者情绪的预测作用独立于收益率自身的盘中动量效应,但在显著性程度上较前期收益率和波动水平要弱;牛市中投资者情绪对日内收益率的预测作用强于滞后收益率等变量,熊市则相反,但在暴涨或暴跌的极端市场环境中,情绪对日内收益率的影响程度相较于滞后收益率等变量更为显著;隔夜投资者情绪的释放会显著影响次日上午的市场收益率,但存在时滞性;午间休市期间的投资者情绪会与上午收益率一起正向影响下午的市场表现;进一步看,噪音交易是投资者情绪影响股票收益率的重要驱动力量。在考虑了月份效应、星期效应以及宏观经济变量的影响后结果仍然稳健。这些结论有助于从更高频率视角深入理解股市中情绪效应的特征及机理。
关键词：
高频情绪 股票收益率 日内效应 文本挖掘
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
姚远 姚贝贝 钟琪
随着行为金融学的不断发展,人们发现股票收益率大小在一定程度上不仅取决于投资者对股票价格的把控,还受投资人主观情绪的影响。本文基于2010年1月-2018年12月投资者情绪水平和上证A股的月收益率数据,刻画了不同投资者情绪对股票收益率的影响。文章采用主成分分析法构造综合市场情绪指标,根据所构造投资者情绪指数大小,将情绪分为情绪乐观期、情绪悲观期和情绪温和期,补充了以往在整体投资者情绪角度下对股票收益率的研究。本文运用单因素方差分析方法来测试投资者情绪的不同水平是否会对股票收益产生影响,并通过实证分析来验证。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
