- 年份
- 2024(5805)
- 2023(8673)
- 2022(7678)
- 2021(7039)
- 2020(6062)
- 2019(14158)
- 2018(14021)
- 2017(27782)
- 2016(15359)
- 2015(17428)
- 2014(17658)
- 2013(17625)
- 2012(16777)
- 2011(15291)
- 2010(15656)
- 2009(14621)
- 2008(15029)
- 2007(13889)
- 2006(12131)
- 2005(11058)
- 学科
- 济(66272)
- 经济(66215)
- 业(45063)
- 管理(44926)
- 企(36504)
- 企业(36504)
- 方法(29569)
- 数学(26155)
- 数学方法(25839)
- 农(19663)
- 财(17513)
- 中国(16805)
- 地方(15154)
- 贸(14108)
- 贸易(14102)
- 易(13702)
- 业经(13419)
- 学(12930)
- 制(12742)
- 农业(12717)
- 策(12427)
- 银(10596)
- 银行(10560)
- 务(10449)
- 财务(10418)
- 财务管理(10390)
- 行(10077)
- 和(10067)
- 环境(9933)
- 融(9811)
- 机构
- 学院(226810)
- 大学(225405)
- 济(96579)
- 经济(94495)
- 管理(87715)
- 研究(78385)
- 理学(74933)
- 理学院(74115)
- 管理学(72854)
- 管理学院(72403)
- 中国(59631)
- 科学(47293)
- 京(47220)
- 财(45071)
- 所(40574)
- 农(40142)
- 研究所(36495)
- 中心(36269)
- 江(35633)
- 财经(35051)
- 业大(33507)
- 农业(31669)
- 经(31590)
- 北京(29859)
- 范(29260)
- 师范(28992)
- 经济学(28939)
- 州(28156)
- 院(27830)
- 经济学院(26149)
- 基金
- 项目(144106)
- 科学(112603)
- 研究(106075)
- 基金(103270)
- 家(89280)
- 国家(88529)
- 科学基金(75202)
- 社会(65834)
- 社会科(62412)
- 社会科学(62391)
- 省(56998)
- 基金项目(54023)
- 教育(48936)
- 自然(48452)
- 划(47943)
- 自然科(47275)
- 自然科学(47259)
- 自然科学基金(46440)
- 编号(44210)
- 资助(43414)
- 成果(37133)
- 重点(32507)
- 部(32256)
- 发(32186)
- 课题(30947)
- 创(29684)
- 创新(27783)
- 科研(27620)
- 教育部(27437)
- 性(27262)
- 期刊
- 济(108094)
- 经济(108094)
- 研究(67039)
- 中国(43857)
- 农(36737)
- 财(35084)
- 学报(34049)
- 管理(31687)
- 科学(31672)
- 大学(25425)
- 农业(24411)
- 学学(23980)
- 融(23137)
- 金融(23137)
- 教育(22937)
- 技术(19653)
- 业经(18009)
- 经济研究(17354)
- 财经(17303)
- 经(14806)
- 问题(14600)
- 业(13212)
- 贸(12981)
- 技术经济(12064)
- 理论(11236)
- 国际(11167)
- 统计(11136)
- 版(10871)
- 商业(10786)
- 现代(10428)
共检索到342542条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 统计研究
[作者]
郑振龙 郑国忠
在多资产投资组合的分析框架中,除单资产的收益及波动率等高阶矩外,协偏度以及协峰度等高阶协矩亦是不可忽视的系统性风险度量。本文借鉴Bakshi等(2003)等文献的研究框架,利用台湾期权市场数据提取隐含高阶总矩、隐含协矩和隐含特质矩,探讨其各自对相关已实现矩的预测效果;并进一步构建协矩交易策略。结果表明:相较偏度及峰度,隐含波动率与实际波动率走势及统计特征均更为一致。协偏度、协峰度的波动相比协方差要剧烈得多。引入多市场信息的预测效果要优于单独采用某一市场信息的效果。协矩交易策略方面:历史矩与隐含矩信息在组合
关键词：
股指期权 隐含协矩 隐含特质矩 交易策略
[期刊] 统计研究
[作者]
郑振龙 郑国忠
在多资产投资组合的分析框架中,除单资产的收益及波动率等高阶矩外,协偏度以及协峰度等高阶协矩亦是不可忽视的系统性风险度量。本文借鉴Bakshi等(2003)等文献的研究框架,利用台湾期权市场数据提取隐含高阶总矩、隐含协矩和隐含特质矩,探讨其各自对相关已实现矩的预测效果;并进一步构建协矩交易策略。结果表明:相较偏度及峰度,隐含波动率与实际波动率走势及统计特征均更为一致。协偏度、协峰度的波动相比协方差要剧烈得多。引入多市场信息的预测效果要优于单独采用某一市场信息的效果。协矩交易策略方面:历史矩与隐含矩信息在组合构建的差异主要体现在偏度与峰度等更高阶矩上。历史协方差与协偏度在市场趋稳时期表现相对较佳;隐含协矩的优势在于策略构建的稳健性更好。期权市场信息的有效反映取决于市场的成熟、演进及交易活跃度的提升。
关键词：
股指期权 隐含协矩 隐含特质矩 交易策略
[期刊] 证券市场导报
[作者]
何志刚 刘迪
本文采用静态和滚动主成分分析的方法对最具代表性的9个品种商品期货价格期限结构进行了分析,得出我国商品期货价格期限结构变动的3个主要特征:曲线的平移、斜率的变化以及曲率的变化。在揭示不同变动方式的信息价值的基础上,本文提出多头、多头或者空头、多空平衡3种交易策略,并通过构建两个商品组合与基准持有策略收益进行了比较分析。结果表明,基于商品期货价格期限结构的隐含信息而构建的交易策略收益显著超过基准持有策略的收益。这对于交易者制定正确的交易策略具有重要的意义。
关键词：
期货价格期限结构 交易策略 商品期货
[期刊] 投资研究
[作者]
刚健华 林枫娇
本文在经典Fama-French三因子模型的基础上,基于2006年1月至2020年12月间的中国A股上市公司样本,研究了协偏度效应并构建了协偏度因子,从而对于协偏度这一高阶协矩进行了实证检验。研究发现协偏度与个股的预期收益率之间存在着显著为负的相关关系。基于协偏度进行分组的结果显示协偏度较低的股票组合预期收益显著高于协偏度较高的股票组合,由此证实了协偏度效应的存在。本研究进一步检验了协偏度因子与Fama-French三因子的相关性。实证结果表明协偏度因子相对于其他因子存在显著的新增信息。将协偏度因子加入到三因子模型中,可以提高模型对组合收益的解释能力。
[期刊] 南开管理评论
[作者]
董南雁 梁巧妮 林青
本文基于2005-2012年中国上市公司样本,以剩余收益模型为基础计算公司隐含资本成本,研究上市公司管理层业绩预告策略与隐含资本成本之间的关系。实证检验发现,当管理层采取保守或一致预告策略时,公司隐含资本成本显著低于其采取乐观预告策略时,且此关系对于国企与非国企子样本皆成立,说明公司管理层的乐观预告策略受到了市场的惩罚。进一步的实证检验还发现,与自愿预告相比,强制预告情形下管理层预告策略对资本成本的影响更显著;好消息预告下,保守预告策略是最优策略,坏消息预告下,一致预告策略是最优策略。另外,采用两阶段的处
关键词：
管理层业绩预告 预告策略 隐含资本成本
[期刊] 南开管理评论
[作者]
董南雁 梁巧妮 林青
本文基于2005-2012年中国上市公司样本,以剩余收益模型为基础计算公司隐含资本成本,研究上市公司管理层业绩预告策略与隐含资本成本之间的关系。实证检验发现,当管理层采取保守或一致预告策略时,公司隐含资本成本显著低于其采取乐观预告策略时,且此关系对于国企与非国企子样本皆成立,说明公司管理层的乐观预告策略受到了市场的惩罚。进一步的实证检验还发现,与自愿预告相比,强制预告情形下管理层预告策略对资本成本的影响更显著;好消息预告下,保守预告策略是最优策略,坏消息预告下,一致预告策略是最优策略。另外,采用两阶段的处置效应模型(Treatment Effect Model),考察了预告策略内生性的影响。上述关系在不同维度稳健性检验下仍然成立。相关研究结论有助于监管层和投资者了解不同预告策略所带来的经济后果,帮助管理层优化业绩预告策略、降低企业资本成本。
关键词：
管理层业绩预告 预告策略 隐含资本成本
[期刊] 统计与决策
[作者]
王永舵,王建华,魏平
本文在传统的CAPM模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,发展和推广了CAPM模型,实证分析结果表明高阶矩CAPM模型优于传统CAPM模型。
关键词：
CAPM模型 系统偏度 系统峰度
[期刊] 山西财经大学学报
[作者]
蒋翠侠 张世英 许启发
为度量高阶矩风险的时变特征,将高频"已实现"二阶矩扩展到"已实现"高阶矩,给出一元及多元"已实现"高阶矩的计算方法;基于效用函数的Taylor展开解决了动态资产配置问题;将"已实现"高阶矩风险测度应用于动态组合投资分析中,推导出带有高阶矩风险的动态投资组合策略,弥补了传统组合投资理论没有考虑高阶矩风险和静态处理问题两大缺陷。选取中国股市的高频金融时间序列进行实证,结果显示高阶矩风险存在波动聚集性,动态组合投资效果优于静态组合投资效果。
[期刊] 统计与决策
[作者]
李迎锋 陈辉 潘林
近几年来,分析高阶矩CAPM的变化规律,已经逐渐成为该领域研究的热点。为改进传统Beta系数测量系统风险的不足,反映系统风险的动态特征,本文讨论了四阶矩的资本资产定价模型(CAPM)并将小波分析引入到高阶矩CAPM模型研究中;利用小波多分辨分析的特点,给出了小波高阶中心矩和高阶混合中心矩的定义;给出了多分辨系统风险测度Beta、Gamma、Theta的计算方法和多分辨CAPM。
关键词：
高阶矩 CAPM 小波变换 多分辨
[期刊] 统计研究
[作者]
许启发 王艳明
为改进传统Beta系数测量系统风险的不足,反映系统风险的动态特征,讨论了四阶矩的资本资产定价模型(CAPM)并将小波分析引入到高阶矩CAPM研究中。利用小波多分辨分析的特点,给出了小波高阶中心矩和高阶混合中心矩的定义,基于此给出了多分辨系统风险测度Beta、Gamma、Theta的计算方法和多分辨CAPM,并从行为金融理论出发,给出多分辨高阶矩CAPM的金融背景解释。实证结果支持了多分辨系统风险假说和多分辨高阶矩CAPM的成立,为构建动态投资组合分散金融风险的动态影响提供了证据。
关键词：
高阶矩 CAPM 小波变换 多分辨
[期刊] 统计与决策
[作者]
蒋翠侠 张世英
为分散高阶矩风险的影响,文章讨论高阶矩组合投资选择模型的构建。首先,给出高阶矩风险的简化计算;其次,基于M-V-S-K分析和效用函数分析分别建立了带有非负权重约束的高阶矩组合投资模型;最后,对两类模型从理论和实证两个层面上进行了比较。结果显示,高阶矩风险已经成为组合投资决策中不可回避的重要影响因素。
[期刊] 中国科技论坛
[作者]
徐晓勇 雷冬梅
由于长期偏向出口的贸易政策导致的加工贸易比重过高以及出口中服务贸易比重过低,高能耗、高污染产品比重过高,贸易价值顺差过大等原因,导致中国对外贸易中的隐含生态服务交换长期处于逆差状态,对外贸易已经成为中国生态资本流失和环境恶化的重要原因。隐含生态服务贸易逆差问题的解决涉及进出口贸易平衡、贸易产品结构调整、投资引导政策调整等一系列宏观政策。其中,调整出口退税政策,通过完善生态环境税费制度、完善绿色核算和考核制度推进生态环境成本内部化,构建战略性自然资源实物储备等措施急需进一步完善和推广。
关键词：
对外贸易 隐含生态服务 环境逆差 对策
[期刊] 山西财经大学学报
[作者]
赵晓瑜 谭忠
在金融领域,资本资产定价模型已被广泛应用,但资产组合收益率分布的偏度的重要性还没有被人们广泛认识,尤其在国内对资产收益率的联合偏度、联合峰度以及含有条件的高阶矩的研究文献更是寥寥无几。本文旨在将CAPM引用到保险业的资产定价中,同时将高阶矩引入CAPM,并将其推广到n阶的一般形式,为实证提供了更理想的模型。
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
郑振龙 郑国忠
本文基于台湾股市和期权市场数据,研究波动率、偏度和峰度等高阶矩风险溢酬的信息含量及影响因素,并结合边际贡献度分析了各常见影响因素对高阶矩风险溢酬的解释力。研究结论表明:波动率间的相关性高于偏度和峰度,波动率也更易于预测;期权市场的隐含矩信息对未来实际矩有较好解释力,且引入多个市场信息的预测效果要优于单一市场。市场情绪和异质信念是各高阶矩风险溢酬的主要影响因素;流动性信息次之;市场因子的解释相对较弱。对高阶矩风险溢酬影响因素的分析还应引入市场极端风险、风险厌恶信息和宏观经济变量等因素的考察。
关键词：
股指期权 高阶矩 风险溢酬 影响因素
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
郑振龙 郑国忠
本文基于台湾股市和期权市场数据,研究波动率、偏度和峰度等高阶矩风险溢酬的信息含量及影响因素,并结合边际贡献度分析了各常见影响因素对高阶矩风险溢酬的解释力。研究结论表明:波动率间的相关性高于偏度和峰度,波动率也更易于预测;期权市场的隐含矩信息对未来实际矩有较好解释力,且引入多个市场信息的预测效果要优于单一市场。市场情绪和异质信念是各高阶矩风险溢酬的主要影响因素;流动性信息次之;市场因子的解释相对较弱。对高阶矩风险溢酬影响因素的分析还应引入市场极端风险、风险厌恶信息和宏观经济变量等因素的考察。
关键词：
股指期权 高阶矩 风险溢酬 影响因素
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
