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[期刊] 金融经济学研究  [作者] 张超林  杨竹清  
基于金融地理结构视角,结合银保监会披露的商业银行网点数据和中国工业企业微观数据,以企业周边银行网点数量测度企业面临的银行业竞争程度,研究银行业竞争对小微企业的影响效应。研究结果表明,企业周边银行网点数量增加能够显著缓解小微企业面临的融资约束,说明银行业竞争有效发挥了普惠效应;经过一系列稳健性检验后,结论依然成立。异质性分析发现,相比于国有大型商业银行,股份制商业银行和城市商业银行网点扩张的普惠效应更强;银行业竞争的普惠效应随银企距离的缩短而强化。机制检验表明,银行网点数量的增加通过提高小微企业的长期债务融资,并降低其债务融资成本,从而缓解其面临的融资约束。进一步分析发现,银行业竞争有助于提高小微企业的投资水平和投资效率;在研究样本期内考虑金融科技的影响后,银行业竞争的普惠效应依然显著。建议金融管理部门继续推进银行市场化改革,构建多元化的银行竞争体系,加快完善中小银行的空间布局。
[期刊] 金融经济学研究  [作者] 申明浩  谭伟杰  
聚焦金融供给地理结构视角,利用Python软件爬取经纬度信息构造企业层面邻近银行分支机构数据,实证检验银行空间集聚演化对企业数字化转型的影响及内在机理。研究结果表明,企业周边银行分支机构集聚能够显著促进企业数字化转型,其原因在于银行集聚能够提高银企间数字信贷配置效率与企业融资能力,增加数字化投资和数字创新产出。异质性研究发现,成长、成熟型企业、民营企业、低股权融资企业,以及技术密集型企业、产业链下游企业的数字化转型更加受益于银行空间集聚演化,同时,区域知识产权保护强化能为该过程实现提供制度保障。此外,银行“进入-退出”流动能够促进资源有效配置,有助于推动企业数字化转型,并且该效应在国有银行和股份制银行中更为明显。研究结论能为深化金融供给侧结构性改革及精准施策赋能企业数字化转型提供参考。
[期刊] 财经论丛  [作者] 盛明泉  汪顺  
本文通过对银监会网站披露的金融许可证信息的收集与整理,获取了同时包含省际信息与时间信息的银行业竞争数据,并进一步结合2005~2014年A股上市公司数据,探讨地区银行业竞争程度对微观企业资本结构动态调整速度的影响。结论表明,企业所在地的银行业竞争能够加速企业资本结构动态调整进程,但由于银行业竞争主要通过缓解企业融资约束、降低动态调整成本这一路径发挥作用,因此,在过度负债、国有产权及成长性较低的企业样本组中,其作用效果相对不明显。本文研究为银行业结构与经济增长提供了来自于中国的经验证据,也一定程度上拓展了资本结构动态调整相关领域的研究视角。
[期刊] 财经论丛  [作者] 盛明泉  汪顺  
本文通过对银监会网站披露的金融许可证信息的收集与整理,获取了同时包含省际信息与时间信息的银行业竞争数据,并进一步结合20052014年A股上市公司数据,探讨地区银行业竞争程度对微观企业资本结构动态调整速度的影响。结论表明,企业所在地的银行业竞争能够加速企业资本结构动态调整进程,但由于银行业竞争主要通过缓解企业融资约束、降低动态调整成本这一路径发挥作用,因此,在过度负债、国有产权及成长性较低的企业样本组中,其作用效果相对不明显。本文研究为银行业结构与经济增长提供了来自于中国的经验证据,也一定程度上拓展了资本
[期刊] 国际金融研究  [作者] 刘莉亚  余晶晶  
在全球货币政策效率下降的大环境下,2015年名义上完成的利率市场化改革是否会推动银行业竞争环境改变,从而提高货币政策银行信贷渠道传导效率成为助力经济增长的重要现实问题。基于此,本文分析了利率市场化进程中竞争影响货币政策银行信贷渠道传导效率的作用机制,选取2004年到2014年中国银行业的微观数据,得到如下结论:(1)竞争有助于提高货币政策银行信贷渠道的传导效率;(2)中小规模银行对竞争的影响最敏感,并承担着主要的信贷传导渠道作用;(3)利率市场化改革提高了竞争影响信贷渠道传导的效率,金融抑制程度浅的银行信
[期刊] 会计研究  [作者] 王宇伟  李寒舒  
文章分别使用微观和宏观层面的数据证明,小银行占比与中小企业获得融资的难度之间呈U型相关。进一步的研究发现,地区市场化程度、大银行网点密集度和中小企业活跃度的提高会使U型曲线更为平坦,代表着银行业结构对中小企业融资的影响力变小。可见,要缓解中小企业的融资困境,既要认识到银行业结构对其存在的影响,也不应过度依赖之。政府应进一步推动市场化改革,改善中小企业的营商环境,促进其自身发展。这样才能缩小不同规模企业间的信息成本差异,从根本上改善中小企业的融资环境。
[期刊] 南方金融  [作者] 孟娜娜  蔺鹏  
金融科技兼具信息技术属性和产业发展特性,给银行业竞争格局带来了深远影响。本文利用我国185家商业银行微观数据,构建动态面板数据模型,采用系统GMM回归方法实证检验金融科技对银行业竞争的微观机制与影响效果。研究结果表明:第一,金融科技显著影响了微观银行业竞争。一方面,金融科技通过技术溢出效应和信息溢出效应的内在机制作用于银行市场势力,抑制了微观银行业竞争。另一方面,金融科技通过市场挤出效应的外在机制作用于银行市场势力,促进了微观银行业竞争。第二,金融科技对不同类型银行的微观竞争影响存在异质性,这主要源于银行微观竞争水平是否由市场化的市场势力决定。当银行微观竞争水平由市场化的市场势力决定时,金融科技的内在机制不利于微观银行业竞争,金融科技的外在机制促进微观银行业竞争。当银行微观竞争水平由非市场化的市场势力决定时,金融科技的内在机制促进微观银行业竞争,外在机制不利于微观银行业竞争。第三,不同类型内资银行的非市场化市场势力形成机制存在差异,这使得金融科技对于不同类型内资银行微观竞争发挥的内在积极影响呈现显著的差异化特征。
[期刊] 经济研究  [作者] 姜付秀  蔡文婧  蔡欣妮  李行天  
银行竞争的加剧将促使银行更多地搜集和挖掘企业信息,降低银企之间的信息不对称,进而缓解企业融资约束。为此,本文在构建理论模型分析的基础上,进一步实证检验了这一假定。实证检验结果表明,银行竞争显著降低了企业投资-现金流敏感性,即缓解了企业融资约束;该结论在控制内生性问题,以及采用不同银行竞争指标和融资约束指标进行稳健性检验后仍旧成立。同时,本文还发现,银行竞争降低了企业债务融资成本,从而为银行竞争降低企业融资约束这一结论提供了补充性证据。进一步地,在企业信息不对称程度更严重的情况下,银行竞争缓解企业融资约束的作用更大,且银行竞争能够降低企业贷款的交易成本,从而为银行竞争降低融资约束的作用机制提供了证据支持。本文不仅丰富了银行竞争的经济后果以及融资约束等相关领域文献,同时还具有较为重要的政策含义。
[期刊] 世界经济研究  [作者] 毛其淋  陈乐远  
中国政府在全面对外开放阶段将扩大进口规模、促进贸易平衡作为新的贸易战略。文章利用2003~2013年中国制造业微观企业数据和城市数据,从地方金融集聚和金融中心溢出的双重视角深入研究了金融地理结构对企业进口的影响及其作用机制。研究发现,地方金融集聚和金融中心溢出均显著促进了企业进口。从传导机制看,融资成本降低和生产规模扩张是地方金融集聚和金融中心溢出促进企业进口的重要途径。异质性检验表明,地方金融集聚和金融中心溢出对非国有企业、沿海企业进口的促进作用更大;此外,地方金融集聚对不同规模和年龄企业以及加工贸易企业进口具有促进作用,而金融中心溢出仅对中上规模企业、年龄较大企业和一般贸易企业的进口产生显著的促进作用。进一步研究发现,地方金融集聚和金融中心溢出有利于提高企业的进口概率,增加企业的进口种类,另外它们还促进了企业对中间品与消费品的进口。文章的研究不仅为近年来中国进口的快速发展提供了新颖的解释,而且对当下金融供给侧改革也具有重要的政策启示。
[期刊] 新金融  [作者] 文学舟   钱金悦   汪晶晶  
研究金融科技如何影响商业银行信贷效率,有助于银行缓解小微企业融资难问题、更好地服务小微企业发展。本文使用DEA-BCC模型测算了32家上市商业银行2017—2021年的小微企业信贷效率,实证考察了金融科技对小微企业信贷效率的影响和作用机制。本文研究发现:金融科技对小微企业信贷效率具有明显的促进作用,且该促进作用在大型商业银行中表现得更为明显。机制分析表明,金融科技可以通过提高银行对外竞争度和提升银行业务管理水平的路径实现。此外,银行的内部控制水平能够正向调节金融科技对小微企业信贷效率的促进作用。该研究为中国商业银行如何更好地利用金融科技赋能小微企业信贷提供了微观经验支持,对于银行如何提升小微企业信贷效率以进一步缓解融资约束难题具有一定的借鉴意义。
[期刊] 国际金融研究  [作者] 郑录军  韩庆潇  王兆旭  
为了深入探讨政策考核压力下大银行小微信贷资源配置是否合理,本文从金融科技赋能的新视角出发,分析了大银行小微信贷业务的经营目标与政策目标由矛盾冲突转为缓和相容的内在机理,并对金融科技的作用效果以及小微信贷业务快速增长的宏观效应进行了实证检验。结果发现:考虑金融科技作用前后,最优小微信贷规模偏差由负转正,说明在金融科技赋能下,大银行最优经营目标与政策目标之间由冲突变为相容。对金融科技作用机理的检验表明,创造效应、普惠效应、成本效应和风控效应均为重要的作用机制。从地区小微信贷增长的宏观作用来看,政策驱动带来的小微信贷规模增速加快,不仅有助于金融回归本源,而且扩大了金融服务边界,从而优化了地方金融资源配置。本文揭示出金融科技赋能大银行小微信贷业务发展的机理和效果,为解释信贷资源配置的合理性提供参考。
[期刊] 价格理论与实践  [作者] 邓波  
企业影子银行业务作为非传统的信贷方式,在实践中对企业投资形成了一定的影响。本文阐述了影子银行对企业投资影响的作用机理,建立实证模型进行分析,研究发现:影子银行业务对企业投资呈现负面影响;影子银行业务可以通过资金空转、形成债务等渠道对企业投资形成影响效应;经营资产回报率较高企业在再贷款方面的影响更为显著,而经营资产回报率较低企业在购买金融资产等方面的影响更为显著。基于此,应提出进一步完善企业参与影子银行业务的风险识别机制,构建多元化影子银行规模动态监测系统、逐步提升资本市场的配置效率,不断完善直接融资功能、改善实体企业的投资环境,防止一些企业“脱实向虚”资金空转的发展势头,进一步加强企业信息披露以及资金运用的监管。
[期刊] 产业经济研究  [作者] 周顺兴  林乐芬  
利用江苏省全部43家县域村镇银行2008—2013年的面板数据,从供给方角度、以村镇银行覆盖深度测度了金融服务普惠程度,并建立计量模型实证检验了银行业竞争对村镇银行普惠绩效的影响。结果表明:银行业竞争显著提升了村镇银行的普惠绩效。进一步分析发现,银行业竞争通过改变村镇银行技术创新行为而影响村镇银行的普惠绩效,从而解释了银行业竞争的作用途径和机制。因此,应坚持金融改革的市场化方向,通过提高市场竞争度,促进村镇银行提升金融服务普惠性,更好地满足"三农"和小微企业的资金需求。
[期刊] 金融研究  [作者] 郭晔  徐菲  舒中桥  
本文基于A股和新三板企业的微观数据,采用倍差法(DID)检验定向降准货币政策的实施是否对农业和小微企业等所谓"弱势部门"的信贷资源产生了作用,从而实现政策的"普惠"效应。同时基于定向降准政策的影响机制,本文将基于时间维度和区域维度的银行竞争引入实证模型,进一步探讨了银行竞争对定向降准政策"普惠"效应的影响。结果表明:首先,我国定向降准政策可以促进农业企业和小微企业获取信贷资源,发挥了普惠效应;其次,银行竞争可以在一定程度上对定向降准政策的"普惠"效应表现出正向调节作用,具体来说,时间维度的银行竞争对定向降准政策的"普惠"效应的影响较为明显,区域维度的银行竞争没有调节作用。
[期刊] 金融理论与实践  [作者] 朱可涵   赵瑾萱   陈力源  
解决金融排斥是发展普惠金融的微观基础。基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,识别家庭层面金融排斥,运用Probit模型研究了银行竞争与家庭金融排斥间的关系及作用机理。研究发现:首先,银行竞争能够显著降低家庭金融排斥,对投资类和融资类金融排斥具有缓解作用,其中对投资类金融排斥的边际效应较为明显;其次,银行竞争有助于提高家庭金融知识水平、降低银行与家庭之间的信息不对称程度,从而降低家庭受到金融排斥的可能性;再次,银行竞争对家庭金融排斥的缓解作用对于城镇家庭、经济较发达地区家庭和年轻化家庭效果显著,而对农村家庭、经济较落后地区家庭和老龄化家庭效果不显著。研究结论为优化金融机构布局提供了理论依据和决策参考。
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