- 年份
- 2024(1604)
- 2023(2496)
- 2022(2083)
- 2021(1986)
- 2020(1846)
- 2019(4040)
- 2018(3903)
- 2017(8115)
- 2016(4268)
- 2015(4580)
- 2014(4551)
- 2013(4452)
- 2012(4040)
- 2011(3585)
- 2010(3671)
- 2009(3536)
- 2008(3815)
- 2007(3336)
- 2006(2880)
- 2005(2733)
- 学科
- 业(18736)
- 济(17006)
- 经济(16979)
- 企(15471)
- 企业(15471)
- 管理(15191)
- 方法(11531)
- 数学(10901)
- 数学方法(10833)
- 险(10676)
- 保险(10585)
- 财(8583)
- 务(7442)
- 财务(7442)
- 财务管理(7429)
- 企业财务(7262)
- 制(6341)
- 银(5852)
- 银行(5852)
- 中国(5485)
- 行(5464)
- 融(4928)
- 金融(4928)
- 各种(4373)
- 种类(4265)
- 类型(4262)
- 各种类型(4258)
- 保险业(3741)
- 体(3592)
- 体制(3328)
- 机构
- 大学(60475)
- 学院(59408)
- 济(26589)
- 经济(26112)
- 管理(25798)
- 理学(21837)
- 理学院(21700)
- 管理学(21342)
- 管理学院(21236)
- 财(17685)
- 中国(17423)
- 研究(15111)
- 财经(13924)
- 经(12798)
- 京(11470)
- 财经大学(10838)
- 融(10380)
- 金融(10220)
- 经济学(8740)
- 经济学院(8041)
- 江(8015)
- 商学(8013)
- 商学院(7958)
- 中心(7868)
- 北京(7471)
- 公司(7333)
- 科学(7148)
- 银(6944)
- 所(6935)
- 州(6766)
- 基金
- 项目(35840)
- 科学(29300)
- 基金(28904)
- 研究(25204)
- 家(24251)
- 国家(24073)
- 科学基金(21972)
- 社会(17713)
- 社会科(16898)
- 社会科学(16893)
- 基金项目(15042)
- 自然(14981)
- 自然科(14729)
- 自然科学(14725)
- 自然科学基金(14526)
- 资助(13169)
- 省(12217)
- 教育(11617)
- 划(10692)
- 编号(9303)
- 部(8907)
- 教育部(8232)
- 人文(8049)
- 重点(7441)
- 国家社会(7433)
- 科研(7396)
- 大学(7362)
- 性(7360)
- 成果(7313)
- 创(7280)
共检索到89660条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 统计研究
[作者]
陈淼鑫 赖云清
本文利用高频数据将传统的CAPM贝塔分解为连续贝塔和非连续贝塔(跳跃贝塔和隔夜贝塔),并在此基础上进一步考虑正向市场和负向市场的非对称性,将跳跃贝塔细分为正向跳跃贝塔和负向跳跃贝塔,以探讨不同类型系统性风险的特征差异及其所对应的风险溢酬。实证结果表明,个股对市场发生的非连续变动比连续变动更加敏感,投资者对市场发生的负向跳跃比正向跳跃反应更加强烈;我国股票市场上的系统性非连续风险溢酬(跳跃风险溢酬和隔夜风险溢酬)显著为正,但系统性连续风险并没有得到定价;其中,跳跃风险溢酬主要来源于对系统性负向跳跃风险的补偿,而正向跳跃风险对股票横截面收益率没有显著的影响。
关键词：
连续贝塔 非连续贝塔 股票风险溢酬
[期刊] 统计与决策
[作者]
沈传河 刘中文 刘洋
期权风险测度及其同期权预期收益之间关系的刻画是期权定价和套期保值的关键。针对CAPM和BS模型中市场贝塔具有的测度误差大、同期权标的物波动率相关性差等局限性，文章从期权标的贝塔视角测度期权风险，建立不同于传统市场贝塔的期权收益溢价分析模型，并着重分析了期权标的贝塔对期权收益溢价的影响。同时，考虑到期权价格波动的高阶矩和贝塔以外的其他因素对期权收益的影响，又引入零贝塔跨式期权组合方法以分解期权收益溢价结构。研究表明，基于期权标的贝塔构建的期权溢价结构模型较传统市场贝塔模型更能准确地刻画期权风险与收益之间的非线性关系，尤其是加入零贝塔跨式期权组合的标的贝塔模型效果更佳。
[期刊] 财经问题研究
[作者]
王志强 胡玥
经验证据显示,投资者关注的主要是资产价格的下行风险。考虑到衡量下行风险的下行贝塔有多种不同的度量方法,本文选用半方差下行贝塔、非对称响应下行贝塔、协方差下行贝塔和Estrada下行贝塔四个度量指标,分别采用组合价差法和Fama-MacBeth回归法,考察下行贝塔与股票横截面收益之间的相关关系。研究结果表明:半方差下行贝塔、非对称响应下行贝塔和协方差下行贝塔能够有效刻画个股下行风险;在控制市场贝塔后,这三种下行贝塔与其股票未来收益显著正相关;相对而言,这三种下行贝塔对小市值股票横截面收益有较强的解释能力。
[期刊] 财会月刊
[作者]
邵希娟 王丽欣 黄嫦月
财务管理教科书中估测经营贝塔的方法隐含着一个前提:资本市场是有效的,不存在噪声交易者风险,股票贝塔等于权益贝塔。然而,行为金融研究结果表明,市场并非有效,股票贝塔包含了噪声交易者风险,并不等于权益贝塔。本文以2002年至2011年为研究时段,运用教科书中的方法计算并对比周期性行业与周期性影响不明显行业的经营贝塔发现:这两类行业的经营贝塔之间不存在显著差异。在我国证券市场并非有效的现实条件下,利用证券市场信息估测经营贝塔时,不能忽视噪声交易者风险的影响。
关键词：
经营贝塔 噪声交易者风险 市场信息
[期刊] 证券市场导报
[作者]
杜长春 惠晓峰
本文以中国石化为研究对象,依据资本资产定价模型(CAPM)分析了市场权重与权重股贝塔系数以及市场组合贝塔系数之间的关系。结论表明,根据CAPM计算得到的权重股的贝塔系数随自身市场权重的增加变化过程为先上升后下降;市场组合的贝塔系数随权重股市场权重的上升而减小。权重股的市场权重对上市公司自身以及市场其他组合贝塔系数都有显著影响,并会导致低估市场内市值较小的上市公司的资本成本。
[期刊] 统计与决策
[作者]
周少甫,杜福林
本文应用Engle最近提出的一种多元D CC-GAR CH模型,选取了上海股市五支股票进行研究,获得了比较准确的时变贝塔系数,并给出了贝塔系数的预测公式。
关键词：
多元GARCH 条件相关 时变贝塔系数
[期刊] 当代财经
[作者]
刘仁和 汪永兰 李刚
国外研究认为,由于个体证券和市场组合的横截面相关,贝塔估计有下偏现象。然而,通过建立一个简单的模型以研究个体证券和市场组合的横截面相关对不同时间频率估计的贝塔影响后认为,上海股市存在显著的“区间效应”。同时上海股市的实证研究也表明,对日、周、月等不同时间频率,流通市值和交易量对证券贝塔估计的解释力是时变的。
关键词：
上海股市 贝塔估计 区间效应
[期刊] 统计与决策
[作者]
宋庆阳 周孝华
适应性市场假说认为金融资产的系统风险是随市场环境变化的,风险与收益之间的关系并非线性,投资者会根据不同的市场环境采取适应性策略。文章采用Kalman滤波及平滑模型,实证研究了我国股市五个风格指数的贝塔变化,并采用事件研究的方法分析了贝塔变化的原因,以检验适应性市场假说能否解释我国股市。实证结果显示,风格指数的贝塔是时变的,与某些重大的经济、政治事件有关。经典CAPM模型不能解释这些现象,而适应性市场假说则能很好地解释。
[期刊] 亚太经济
[作者]
陈小先
资本资产定价模型(CAPM)是现代金融理论的基石之一,是构造投资组合、管理金融风险以及评估投资绩效的前提和基础。本文将选择我国股票市场作为研究对象,以国内外相关的研究文献为参考,对基于经典静态CAPM模型、动态条件CAPM模型下贝塔系数在我国股票市场的有效性进行研究,检验静态和动态条件下贝塔系数与投资组合收益的关系。
[期刊] 经济与管理研究
[作者]
徐建卫
本文以中国股票市场沪市中地产、工业、公用以及深市中制造等行业451家公司成分股为样本,采用因子分析法对精选的20个指标进行聚类分析提取公共因子,用状态空间模型估计样本公司的Beta系数,用截面回归法考察各影响因子对Beta系数时变性的影响方向和大小。研究发现,公司规模、财务结构、盈利能力、成长性和市场价值比等因素是造成Beta系数不稳定的重要原因。其中,财务结构、成长性和盈利能力对Beta系数的作用方向和大小具有较强的规律性,要给予充分关注。
[期刊] 管理评论
[作者]
朱芸 赵华
本文基于跳跃回归模型估计了(模型)跳跃贝塔，提出了正向跳跃回归模型和负向跳跃回归模型，研究了中国股市的系统性跳跃风险。结果表明，跳跃回归模型表现出较好的拟合效果，市场的跳跃行为对个股具有显著的影响，中国股票市场上存在系统性跳跃风险。将跳跃贝塔分解为正跳贝塔和负跳贝塔后，随着股票组合的正跳贝塔由小变大，各组合收益率单调减小，正跳贝塔更能够体现出股票组合的差异性。跳跃贝塔值与组合未来收益率呈现负相关的关系，系统性跳跃风险较小的组合倾向于获得更高的收益，基于模型跳跃贝塔构建的对冲组合可以获得显著为正的经三因子模型调整后的超额收益。
关键词：
跳跃回归 跳跃贝塔 投资组合
[期刊] 管理评论
[作者]
张矢的 吴斌 王晓雯
本文以南方证券2000-2003年间对哈药集团股份有限公司(哈药股份)股票的操纵案例为切入点,通过历史回归法逐月计算了1998-2007年间该公司的贝塔系数时间序列,揭示了采用历史回归法估计企业贝塔系数的局限;并引入和运用资产贝塔法对哈药股份的贝塔系数进行了重新估计。通过对比分析,得到了资产贝塔法可以更为客观、准确的估计企业贝塔系数的结论。本文认为,资产贝塔法在中国的引入和应用,对估计企业的股权成本、资本成本、以及企业的作价和业绩评价均有重要的意义。
[期刊] 经济理论与经济管理
[作者]
林清泉 荣琪
自从1964年CAPM模型提出以来,学术界对它的研究就一直没有停止过。在理论层面,通过放松和改变假设得到了新的模型;在实证层面,则是应用新的实证方法验证理论模型的正确性。最新提出的多元GARCH模型具有预测多元资产条件协方差矩阵的功能,因此将这一特性应用于CAPM模型的研究中就成为了一个独特的视角。通过实证研究发现,这种时变贝塔能够更精确地刻画单个资产相对于市场组合的风险大小。
关键词：
多元GARCH 条件异方差矩阵 时变贝塔
[期刊] 工业技术经济
[作者]
马喜德 郑振龙
CAPM中的贝塔系数被认为是证券组合和单个证券风险大小的衡量指标,近年来理论界对于CAPM中的贝塔系数并非常数已经达成了共识,而且众多迹象表明,贝塔系数的变化很可能遵循一个均值回归过程。本文的主要目的即以深发展为例,检验其贝塔系数是否遵循一个均值回归过程。
关键词：
CAPM 贝塔系数 均值回归
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
贺炎林
以1995年6月-2005年12月期间在我国沪深A股市场上市的全部股票为样本,本文实证发现,FF三因子模型不能对横截面收益作出合理的解释。为了基于现代金融理论的基本观点对横截面收益现象作出更为合理的解释,本文利用贝塔条件变化信息对无条件的FF三因子模型进行改进,实证发现,改进后的条件定价模型对横截面收益的解释力提高了,并且该解释力在2006年1月-2008年5月、1995年6月-2008年5月期间均具有稳健性。由此得出结论认为,在解释横截面收益时,贝塔条件变化的条件定价模型是一个优于无条件FF三因子模型的模型。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
