- 年份
- 2024(3770)
- 2023(5717)
- 2022(5048)
- 2021(4827)
- 2020(3936)
- 2019(9070)
- 2018(9028)
- 2017(18731)
- 2016(9919)
- 2015(11301)
- 2014(11219)
- 2013(10955)
- 2012(10312)
- 2011(9330)
- 2010(9453)
- 2009(8996)
- 2008(9166)
- 2007(8318)
- 2006(7764)
- 2005(7182)
- 学科
- 管理(41756)
- 业(38123)
- 济(37772)
- 经济(37729)
- 企(34903)
- 企业(34903)
- 财(19433)
- 方法(18115)
- 数学(15808)
- 数学方法(15626)
- 务(15315)
- 财务(15295)
- 财务管理(15270)
- 企业财务(14792)
- 环境(10438)
- 农(9684)
- 制(9343)
- 策(9301)
- 业经(8959)
- 中国(8442)
- 贸(8175)
- 贸易(8170)
- 划(8112)
- 易(8038)
- 银(6758)
- 银行(6758)
- 理论(6704)
- 及其(6440)
- 体(6332)
- 行(6300)
- 机构
- 学院(142808)
- 大学(142036)
- 济(61150)
- 管理(60189)
- 经济(59850)
- 理学(50615)
- 理学院(50231)
- 管理学(49691)
- 管理学院(49419)
- 研究(44021)
- 中国(38873)
- 财(34911)
- 京(28747)
- 财经(26433)
- 经(23926)
- 科学(23000)
- 中心(21868)
- 江(21647)
- 所(21440)
- 财经大学(19555)
- 研究所(18548)
- 北京(18546)
- 经济学(18027)
- 州(17725)
- 商学(16806)
- 商学院(16655)
- 范(16378)
- 师范(16278)
- 经济学院(16244)
- 农(15947)
- 基金
- 项目(85647)
- 科学(68602)
- 研究(65893)
- 基金(63872)
- 家(53337)
- 国家(52901)
- 科学基金(47171)
- 社会(42410)
- 社会科(40369)
- 社会科学(40361)
- 基金项目(33028)
- 省(31700)
- 自然(30007)
- 教育(29842)
- 自然科(29226)
- 自然科学(29219)
- 自然科学基金(28750)
- 编号(28054)
- 资助(27624)
- 划(26699)
- 成果(24682)
- 部(19880)
- 项目编号(18650)
- 重点(18509)
- 课题(17799)
- 性(17746)
- 人文(17711)
- 教育部(17709)
- 国家社会(17231)
- 创(17199)
共检索到225171条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 证券市场导报
[作者]
朱焱 孙淑伟
近些年来，我国公司债市场进入了一个快速发展期，成为上市公司再融资的新通道。融资成本是上市公司及债权人最关注的融资因素之一。本文运用我国上市公司的公司债利差数据检验了货币政策和会计信息环境对公司债务融资成本的影响。研究结果表明，宽松的货币政策能够降低公司债券的利差；会计信息质量可以提高发行人的信息透明度，降低公司债利差，即融资成本的降低。进一步，按照股权性质将发行人分为国有企业和民营企业，实证结果表明国有企业以政府信用作为背书，其发行的公司债券的利差对货币政策和会计信息质量并不敏感。
关键词：
货币政策 会计信息质量 公司债利差
[期刊] 改革
[作者]
李佳 徐一博 卞泽阳
使用我国沪深上市公司2019—2022年债券发行月度数据，利用双重差分法探讨货币政策支持对公司债信用利差的影响。结果表明：政策实施显著收窄了债券信用利差，且实施效果在不同资产规模、发债规模、劳动密集度、资本密集度下具有一定异质性；将信用利差分解为流动性利差与违约利差后，发现其主要通过降低违约利差来收窄信用利差。进一步对观测期内具体货币政策工具操作进行短期事件研究发现，下调中期借贷便利利率与常备借贷便利利率对信用利差的收窄作用呈现国有企业与高信用评级“偏好”，而下调金融机构存款准备金率引起的收窄作用并未有明显差异。为更好地发挥货币政策对直接融资市场调控的功能，应着力完善货币政策对债券市场信用利差结构的影响框架，加快构筑市场风险协同监测机制。
关键词：
货币政策 信用利差 债务市场
[期刊] 统计与决策
[作者]
魏晓云
文章使用函数型数据分析方法,对我国货币政策沿国债收益率曲线向企业债及其利差曲线传导的有效性进行了实证研究。研究结果表明:货币政策向国债期限结构的传导效应已经较为显著,但是存在信息损失,国债市场存在市场分割特征;企业债收益率曲线在很大程度上受国债曲线的引导,信用等级越低,影响越大;利率上升、期限加长、企业债券信用等级下降均会提高企业的融资成本,企业债券的违约风险加大,投资者要求更多的溢价补偿。
[期刊] 会计研究
[作者]
李志军 王善平
信息透明度是影响企业债务融资成本的重要因素。本文以2002-2010年深圳A股公司为样本,研究发现:信息披露质量较好的公司在货币政策趋紧时获得了更多的银行借款,且随着融资需求的增大,获得的银行借款更多,银行借款的利率也更低。结果表明,较高的信息披露质量有助于降低银企间的信息不对称程度,增强企业获得银行贷款的资信度,降低企业的债务融资成本,从而减轻货币政策变动对企业债务融资带来的不利影响。
关键词：
信息披露质量 信息不对称 债务融资成本
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
刘飞
以2003—2012年中国沪深两市的A股上市公司年度财务数据作为研究样本,结合动态面板数据模型和GMM估计方法实证检验了货币政策与上市公司债务结构调整速度的关系。研究发现,存款准备金率和贷款基准利率越高,上市公司债务结构调整的速度越快,即货币政策紧缩时,公司债务结构的调整速度较快,而货币政策宽松时,公司债务结构的调整速度较慢;进一步的研究发现,负债过度与非国有上市公司债务结构调整速度受货币政策的影响较大。
关键词：
货币政策 债务结构 动态调整 调整速度
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
刘飞
以2003—2012年中国沪深两市的A股上市公司年度财务数据作为研究样本,结合动态面板数据模型和GMM估计方法实证检验了货币政策与上市公司债务结构调整速度的关系。研究发现,存款准备金率和贷款基准利率越高,上市公司债务结构调整的速度越快,即货币政策紧缩时,公司债务结构的调整速度较快,而货币政策宽松时,公司债务结构的调整速度较慢;进一步的研究发现,负债过度与非国有上市公司债务结构调整速度受货币政策的影响较大。
关键词：
货币政策 债务结构 动态调整 调整速度
[期刊] 财贸研究
[作者]
潘敏 夏庆 张华华
以银行间隔夜拆借平均利率作为货币政策代理变量,利用2003年10月—2011年3月上交所国债数据估计出Nelson-Siegel模型的水平因子和倾斜度时间序列,运用马尔科夫区制转移向量自回归模型研究不同货币政策周期下货币政策变化对国债利率期限结构的影响,实证结果表明:当货币政策从宽松周期转向紧缩周期时,水平因子变大,倾斜度变小。面对货币政策从紧的冲击,在货币政策的宽松期和紧缩期,水平因子的响应分别为正向和负向,而倾斜度的响应均为负向。
[期刊] 当代经济科学
[作者]
赵胜民 何玉洁
本文通过2008—2015年公司债券非平衡面板数据探究货币政策如何影响公司债券信用价差。通过理论与实证分析得出:(1)货币政策对公司债券信用价差存在正反两个方向的影响。(2)发债公司风险承担在货币政策与公司债券信用价差的关系中起重要作用。风险承担较低时,货币政策对公司债券信用价差为正向影响,而风险承担较高时,货币政策对公司债券信用价差的负向影响会更严重,甚至会超过正向影响。公司风险承担主要影响货币政策对公司债券信用价差的负向作用。(3)风险承担对货币政策的公司债券信用价差传导机制的影响具有异质性:公司债券
关键词：
货币政策 公司债券 信用价差 风险承担
[期刊] 当代经济科学
[作者]
赵胜民 何玉洁
本文通过2008—2015年公司债券非平衡面板数据探究货币政策如何影响公司债券信用价差。通过理论与实证分析得出:(1)货币政策对公司债券信用价差存在正反两个方向的影响。(2)发债公司风险承担在货币政策与公司债券信用价差的关系中起重要作用。风险承担较低时,货币政策对公司债券信用价差为正向影响,而风险承担较高时,货币政策对公司债券信用价差的负向影响会更严重,甚至会超过正向影响。公司风险承担主要影响货币政策对公司债券信用价差的负向作用。(3)风险承担对货币政策的公司债券信用价差传导机制的影响具有异质性:公司债券信用评级越高,不具有特殊条款的公司债券影响越明显,而发债公司的产权性质对此不造成影响。
关键词：
货币政策 公司债券 信用价差 风险承担
[期刊] 上海金融
[作者]
刘飞
本文利用面板数据的自然实验方法实证检验了2004年货币政策紧缩对上市公司债务融资变动的影响,研究发现,在货币紧缩时期,相对于国有上市公司,易遭受信贷歧视的非国有上市公司的银行贷款下降幅度更大,应付的商业信用上升的幅度更大,而总负债比率的变动则没有显著差异;如果按照固定资产规模分组,则规模较小的上市公司银行贷款下降的幅度更大,总负债比率的下降幅度也更大,而商业信用的变化相比规模较大的上市公司则没有显著差异。
[期刊] 财会月刊
[作者]
王晓苏
非常规货币政策的频繁运用对债券市场存在较大冲击,会影响金融系统的稳定性。利用2010~2017年货币政策和公司债相关数据,实证分析了货币政策和融资流动性对公司债信用价差的影响机制。研究结果显示,广义货币供应量、公开市场净投放量等货币政策变量和融资流动性均会对公司债信用价差产生显著影响。进一步研究发现:广义货币供应量对公司债信用价差的主要影响机制是通过融资流动性来传导的;公开市场净投放不仅可以从融资流动性渠道对公司债信用价差产生影响,还可以从融资流动性以外的渠道来对公司债信用价差产生影响。
关键词：
信用价差 货币政策 融资流动性 公司债
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
程玉伟 任颋
货币政策对债券信用利差的影响体现了政策传导效率以及债券市场的定价效率,深入研究二者关系有利于强化货币政策的债券市场传导途径,提高政策的有效性。本文将债券信用利差分为信用风险溢价、流动性风险溢价,分析货币政策对二者的异质性影响。研究发现:货币政策越宽松,各等级债券的信用利差越低;我国债券信用利差中流动性风险溢价较高,虽然货币政策同时显著影响债券流动性风险溢价和信用风险溢价,但对于低评级债券,货币政策对流动性风险溢价影响较强而对信用风险溢价影响较低。在信用债较强的兑付预期下,我国债券信用利差更多体现的是流动性风险溢价,而不是信用风险溢价,货币政策的债券市场传导效应因此受到一定程度的影响。最后,本文提出提高债券市场流动性、注重货币政策对债券信用利差的异质性影响、进一步降低债券市场刚性兑付预期等建议。
关键词：
货币政策 信用利差 债券市场 流动性风险
[期刊] 技术经济与管理研究
[作者]
程玉伟
债券市场的杠杆会加剧债券价格的波动，而债券自身的杠杆属性也会作用于债券信用利差，从而影响货币政策的债券市场传导效应。文章基于债券交易的微观数据，研究了货币政策、债券质押率对债券信用利差的影响，结果表明，可质押属性显著降低了债券信用利差，质押率越高则债券信用利差越低，债券的质押属性削弱了货币政策的调控效应；同时债券质押属性导致货币政策对债券信用利差具有非对称性影响，对于高换手率债券，质押率对货币政策有着更强的影响，这种影响在特定情形下可能引发市场流动性风险。因此，债券质押率是制定宏观货币政策和实施审慎监管的重要考察因素，中国人民银行应加强对金融机构杠杆的协同监测，提升货币政策的债券市场传导效率。
关键词：
货币政策 质押率 债券信用利差 债券市场
[期刊] 技术经济与管理研究
[作者]
程玉伟
债券市场的杠杆会加剧债券价格的波动，而债券自身的杠杆属性也会作用于债券信用利差，从而影响货币政策的债券市场传导效应。文章基于债券交易的微观数据，研究了货币政策、债券质押率对债券信用利差的影响，结果表明，可质押属性显著降低了债券信用利差，质押率越高则债券信用利差越低，债券的质押属性削弱了货币政策的调控效应；同时债券质押属性导致货币政策对债券信用利差具有非对称性影响，对于高换手率债券，质押率对货币政策有着更强的影响，这种影响在特定情形下可能引发市场流动性风险。因此，债券质押率是制定宏观货币政策和实施审慎监管的重要考察因素，中国人民银行应加强对金融机构杠杆的协同监测，提升货币政策的债券市场传导效率。
关键词：
货币政策 质押率 债券信用利差 债券市场
[期刊] 上海金融
[作者]
戴赜 冯时
本文系统地研究了货币政策利率与信用利差的关系,进而将信用利差分解为信用溢价和流动性溢价,分别研究货币政策利率对这两部分的传导效应,并分析了当前利率传导中的扭曲及其原因。本文认为,我国信用利差与货币政策利率在大多数情况下呈正相关性,其机制原因是信用利差主要反映了流动性溢价因素;同时货币政策利率对信用利差的传导存在跨市场差异。为了更好地建立价格型货币政策调控框架,应有序打破债券市场刚性兑付,推动跨市场的制度统一,尽快畅通利率传导机制。
关键词：
货币政策 信用利差 利率传导 债券市场
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
