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三只老鼠偷油,油瓶很高,够不着。三只老鼠商量一只踩着一只的肩膀,叠罗汉轮流喝。当一只老鼠刚刚爬上另外两只老鼠的肩膀上时,不知什么原因,油瓶倒了,惊动了人,三只老鼠逃跑了。回窝以后,三只老鼠开会讨论失败原因:第一只老鼠说:"我没有喝到油,而且推倒了油瓶,是因为我觉得第二只老鼠抖了一下。"第二只老鼠说:"我是抖了一下,是因为最底下的老鼠也抖了一下。"

关键词：三只老鼠老鼠偷油失败原因

谁的问责之手?——中国监管问责转型的动力机制分析

[期刊] 经济社会体制比较 [作者] 梁玉柱

政府监管职能扩大使强化对官员监管问责成为必然要求，但对谁来推动监管问责，却存在认知差异。理论家们注意到集团、精英、国家以及意识形态对权责关系变革的作用，但存在来自具体时空叙事与宏大理论抱负之间张力的挑战，根源在于缺少对机制及机制间关系的阐释。文章以中国生产事故监管问责转型为线索，发现改革开放以来的监管问责中，事故调查经历了从行政集权到公共治理的转型，课责惩戒也在政纪驱动和司法能动下走强。监管问责从弱到强的核心机制在于压力型体制下的行政推动力和回应型国家下的司法能动力，目的在于增强中央权威的控制力，根源在于党政结构所具有的强国家自主性。中国监管问责转型展现了党政体制调适国家权力结构以与发展理念相适配的中国经验，是统筹发展与安全的历史展现。

关键词：安全生产监管问责国家自主性党纪政纪处分

谁更可能受到针对年末突击利润调节的发函监管?——兼论发函监管的效果

[期刊] 证券市场导报 [作者] 张开元胡玮佳李想

基于交易所针对年末突击利润调节行为的发函监管实践,本文聚焦于"符合什么样风险特征的上市公司更可能受到交易所针对年末突击利润调节的发函监管"。研究发现:(1)前三季度亏损、被实行ST风险警示、存在违规行为的上市公司更可能受到发函监管。增长的持续性越差,受到发函监管的可能性越大;(2)在非国有上市公司中,前三季度盈亏情况与被实行ST风险警示的情况对受到发函监管可能性的影响更明显;(3)当地区市场化程度较低时,前三季度盈亏情况、违规情况与增长的持续性对受到发函监管可能性的影响更明显。进一步扩展性检验发现,发函监管存在一定的市场效果与舆论效果。本文的研究结论为交易所进一步强化监管职责、投资者运用发函监管信息及时避险等提供参考。

关键词：利润调节发函监管风险特征 ST风险警示

谁审批谁监管谁投资谁负责——我国企业“走出去”战略管理政策分析及改革思路

[期刊] 国际贸易 [作者] 国际贸易经济合作研究院联合课题组

我国对外直接投资的现行审批、管理、促进政策体系是在改革开放的过程中逐步形成的,但由于历史的局限性,从一开始它就带有浓厚的中央计划经济的色彩,这种以项目审批为主的管理体制与我国加入世界贸易组织后社会主义市场经济的发展,特别是与21世纪我国“走出去”开放战略的实施已经极不适应,必须进行改革。当然这种改革不能一蹴而就,应当符合我国现阶段经济发展水平和对外投资导向,并且与我国资本与外汇管制渐进自由化的进程相适应,稳步地进行的改革。

关键词：战略管理政策分析投资产业对外投资投资导向事后监管经济发展水平加工装配业务管理体制投资前

谁影响了上市公司高管薪酬激励——来自中国证券市场的经验证据

[期刊] 山西财经大学学报 [作者] 陈骏

已有研究表明,大股东持股比例、债务水平与管理层权力会影响高管薪酬激励。本文在此基础上将高管薪酬激励的扭曲分为激励过度与激励不足,并结合我国特殊的制度背景研究了大股东、债权人和管理层对激励扭曲影响的程度。研究发现,股权越集中,激励过度程度越弱,激励不足程度越强;相对长期借款而言,短期借款会限制高管薪酬激励过度的现象,这一关系在激励不足组中并不明显;管理层权力越大,则会加大激励过度与不足的程度。在考虑了产权性质的差异后,这三个方面对激励过度与不足的影响也发生了变化。研究结果表明,高管薪酬激励过度与激励不足会受到大股东、债权人、管理层和产权性质的不同影响,这为进一步理解高管薪酬激励提供了新的经验证据...

关键词：高管薪酬激励股权集中度债务结构管理层权力产权性质