- 年份
- 2024(8775)
- 2023(12669)
- 2022(10582)
- 2021(9521)
- 2020(8318)
- 2019(18840)
- 2018(18190)
- 2017(35438)
- 2016(19210)
- 2015(21296)
- 2014(21022)
- 2013(21125)
- 2012(19695)
- 2011(17723)
- 2010(17863)
- 2009(17075)
- 2008(16340)
- 2007(14734)
- 2006(12632)
- 2005(11338)
- 学科
- 济(82132)
- 经济(82037)
- 业(58217)
- 管理(56053)
- 企(47835)
- 企业(47835)
- 方法(42369)
- 数学(38716)
- 数学方法(38487)
- 融(28161)
- 金融(28159)
- 财(25921)
- 银(25537)
- 银行(25486)
- 中国(25126)
- 行(24534)
- 农(21560)
- 制(18786)
- 务(18303)
- 财务(18280)
- 财务管理(18243)
- 地方(17871)
- 企业财务(17547)
- 业经(17065)
- 贸(16946)
- 贸易(16938)
- 易(16460)
- 学(15438)
- 农业(14925)
- 体(11923)
- 机构
- 大学(277984)
- 学院(276904)
- 济(117433)
- 经济(115199)
- 管理(107005)
- 理学(93197)
- 理学院(92190)
- 研究(91075)
- 管理学(90771)
- 管理学院(90278)
- 中国(75349)
- 京(56925)
- 科学(56143)
- 财(55699)
- 农(53889)
- 所(46463)
- 财经(45349)
- 中心(45340)
- 业大(45033)
- 农业(43050)
- 研究所(42399)
- 经(41397)
- 江(40441)
- 经济学(37739)
- 北京(35334)
- 经济学院(34715)
- 财经大学(34167)
- 州(32947)
- 范(32171)
- 院(32018)
- 基金
- 项目(188918)
- 科学(148144)
- 基金(139617)
- 研究(130535)
- 家(123395)
- 国家(122376)
- 科学基金(104633)
- 社会(85071)
- 社会科(81014)
- 社会科学(80986)
- 基金项目(74949)
- 省(73282)
- 自然(69726)
- 自然科(68203)
- 自然科学(68178)
- 自然科学基金(67040)
- 划(62683)
- 教育(59725)
- 资助(57322)
- 编号(50611)
- 重点(42779)
- 部(42321)
- 发(40206)
- 创(40093)
- 成果(39662)
- 创新(37577)
- 科研(37577)
- 教育部(36209)
- 计划(36158)
- 国家社会(35632)
共检索到399669条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 商业时代
[作者]
夏丹 邓梅
2010年3月31日,融资融券试点在沪深股市正式推出,结束了其长期以来缺乏做空机制的单边运行。为了检验融资融券的推出是否成为证券市场的"内在稳定器"并提高了市场流动性,本文通过OLS模型和Granger因果检验分析融资融券与沪深300指数波动性和流动性的长期关系,并分析其因果联系,得到相关结论。
[期刊] 经济理论与经济管理
[作者]
张红伟 杨琨 向玉冰
融资融券设计初衷是通过融资加强市场流动性和通过融券提供投资者规避价格下跌风险的金融工具，改善由供求关系严重失衡导致市场巨幅震荡的局面，实现资本市场长期稳定的目标。实际操作中，融资融券疏通货币市场和资本市场间的资金流动，撬动巨额资金涌入股市；融资规模扩张过快而融券做空力量薄弱，业务结构发展严重失衡，导致两融业务具有＂小冲击、大波动＂的金融加速效应，放大了外部冲击引起股价上涨和下跌的幅度。协整回归分析表明，两融业务规模的扩张和收缩对上证指数涨跌具有显著的同向影响。ＴＧＡＲＣＨ事件模型结果进一步证实融资融券从稳定股价到加剧波动的功能变化。随着标的股票扩容和业务常规化，两融业务导致股市投机过度，加剧了．．．
[期刊] 上海金融
[作者]
杨宏林 滑淑美 陈收
当前融资融券业务的发展使中国证券市场条件发生深刻变化，由以往纯粹的单边市场逐步具备了双边市场的部分特征。为探讨这一市场条件的改变对于特质波动率变化的影响，论文采用双重差分模型和多元线性回归模型，实证检验了融资融券业务政策对个股特质波动率的影响。实证结果显示：增加融资融券交易提高了标的股票的特质波动率；单纯地增加融资交易提升了股票的特质波动率，而仅增加融券交易则会降低股票的特质波动率。投资者可通过选择非融资融券标的股，或者选择融资规模相对较小而融券规模相对较大的标的股来降低特质风险。
[期刊] 财经论丛
[作者]
胡忆文
本文选取的样本区间为2008年1月2日到2014年12月31日,通过GARCH模型和TARCH模型研究融资融券对我国股市波动性的影响。研究表明,融资融券机制的引入能降低股市的非对称波动性,但融资融券余额的增减会加大股市的波动性。
[期刊] 财经论丛
[作者]
胡忆文
本文选取的样本区间为2008年1月2日到2014年12月31日,通过GARCH模型和TARCH模型研究融资融券对我国股市波动性的影响。研究表明,融资融券机制的引入能降低股市的非对称波动性,但融资融券余额的增减会加大股市的波动性。
[期刊] 商业时代
[作者]
蔡笑 田奎
融资融券又称为证券信用交易,即投资者在买卖证券时,向证券公司或其他金融机构支付一定比例现金或证券作为保证金,并融入购买证券所需资金或出售证券所需证券的交易形式。2010年1月8日,中国证监会发布公告,称国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点,我国融资融券业务试点进入实质性操作阶段。融资融券对股市流动性的影响一直是市场关注的重点之一。考虑到我国融资融券业务模式主要借鉴我国台湾地区融资融券业务模式,因此,本文选取台湾地区融资融券作为研究对象,分别实证分析了融资交易和融券交易对股市流动性的影响,以期为完善我国融资融券业务有所启示。
关键词：
融资融券 股市流动性 卖空交易 买空交易
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
吴国平 谷慎
融资融券业务对有效解决我国证券市场的"单边市"问题起到积极作用,同时对股市的波动性也产生了重要影响。本文选取融资融券标的股票重新编制了指数,在此基础上,运用含虚拟变量的GARCH模型和VAR模型实证检验了融资融券业务推出前后股市波动率的变化,以及融资融券交易对股市波动性的影响。研究结果表明:融资融券业务在整体上加剧了股市的波动,具体而言,融资交易加剧了股市波动,而融券交易则减小了股市波动。
[期刊] 长江大学学报(社科版)
[作者]
徐煦
利用上海证券市场股票价格和融资融券量等数据，通过ＧＡＲＣＨ模型、面板数据回归模型的方法研究我国内地股票市场融资融券交易与市场以及个股之间的关系。实证结果表明，融资融券交易与股价波动存在着负向变动关系；融资融券交易活动可以对我国内地股票市场和个股的波动起到平抑作用。
[期刊] 金融发展研究
[作者]
卢妙妙
本文采集股价指数月收益率和融资融券交易额每月日平均变化率的数据,针对融资融券对我国股市波动性的影响,进行实证检验,并对结果做进一步的解释。
关键词：
融资融券 波动性 股价指数
[期刊] 企业经济
[作者]
孔翔宇 毕秀春 张曙光
基于500只融资融券标的股在2010年至2013年的流动性变化,运用Wilcoxon秩和检验方法,考察分析两次融资融券标的证券名单调整结果对流动性的影响。对不同的市值大小、收益率波动、是否允许卖空和上市板块分别分析,继而根据分析得到的结果,利用股市交易数据实证做OLS回归,找到了诸多因素中对我国股市流动性有显著影响的决定性因素:是否允许融资融券、收益率波动、市场交易总金额、是否属于A股以及2013年的流动性比2011年显著恶劣。实证结果表明,能否提升股市流动性并不仅仅取决于融资融券标的证券名单范围扩大与否,能被市场投资者所接受认可的配套政策也很重要。
[期刊] 西南金融
[作者]
王晋忠 文艳军 王茜
融资融券制度的推出对市场的运行特征会有哪些影响?本文选取沪深两市融资融券交易的整体数据,分别从股票市场的波动性和流动性两个角度,运用VAR模型以及Granger因果检验进行实证分析,研究发现融资对市场流动性和波动性的影响都不明显,融券对市场流动性影响不明显但是对波动性影响明显,并且股市波动率、流动性的变化是引起融资融券交易量变化的原因,而不是相反。
关键词：
融资融券 波动性 流动性
[期刊] 管理世界
[作者]
王雨 粟勤
本文检验了2010年3月~2014年9月前后5个批次纳入两融标的证券波动性受融资融券业务的影响。基于面板模型的研究发现,标的融资交易对其波动性有显著的增强效应,而标的融券交易对其波动性影响不稳健,由于标的证券融资额占据两融业务绝大比重,两融交易整体呈现出增强个股波动性的效果。此外,估值指标不能区分融资融券对标的证券波动率的影响。
关键词：
融资融券 波动性 标的证券
[期刊] 管理世界
[作者]
王雨 粟勤
本文检验了2010年3月2014年9月前后5个批次纳入两融标的证券波动性受融资融券业务的影响。基于面板模型的研究发现,标的融资交易对其波动性有显著的增强效应,而标的融券交易对其波动性影响不稳健,由于标的证券融资额占据两融业务绝大比重,两融交易整体呈现出增强个股波动性的效果。此外,估值指标不能区分融资融券对标的证券波动率的影响。
关键词：
融资融券 波动性 标的证券
[期刊] 金融与经济
[作者]
唐艳
利用VAR模型、协整分析及脉冲响应等方法,对我国股票市场融资融券试点运行以来的交易情况做实证检验,发现融资交易和融券交易都与股市波动协整,且融券卖空对指数波动的影响要大于融资交易,同时实证结果表明融资融券对股市波动的整体贡献很小,股市波动更多源于外在因素及自身的惯性影响。在"转融通"机制推出之后,融资融券发展的关键还是要控制卖空,其运行模式可以从单轨制到双轨制、中央结算机制逐步改进,且每种模式下都要兼顾市场效率与风险控制。
关键词：
融资融券 卖空机制 股市波动 VAR
[期刊] 商业时代
[作者]
王虎 朱贵宇
本文基于上证50每日股票价格收盘指数,将是否开展融资融券交易业务当作虚拟变量引入GARCH(1,1)模型和EGARCH(1,1)模型,研究融资融券交易与股市波动性之间的内在联系。研究结果表明:融资融券交易业务对股市波动性的影响具有杠杆效应,在一定程度上也可以降低股票价格的波动,但现阶段我国融资融券交易业务对股市波动性的影响不具有显著性。
关键词：
融资融券 波动性 影响
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
