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[期刊] 电子科技大学学报(社科版)
[作者]
关凤荣 方红
互联网金融的兴起使传统融资渠道受到巨大冲击,改变了我国既有的融资模式。在"大众创业,万众创新"政策背景下,股权众筹对解决初创企业融资难问题具有重要意义。但作为一种新兴融资工具,互联网平台下的股权众筹行为的监管不足又造成了融资实践中的诸多风险和问题。因此,将通过以美国颁布的较为完善的股权众筹的相关法案入手,结合监管制度设计与实践情况来分析我国股权监管法律制度存在的代表性问题,提出有效解决对策,以期为构建我国完善的监管制度提供绵薄之力。
[期刊] 沈阳农业大学学报(社会科学版)
[作者]
孙甜甜
股权众筹是一种新兴的人人参与的融资模式,股权众筹平台在这一过程中具有不可或缺的地位。目前中国股权众筹平台面临专业性风险、信用风险等法律风险,可以借鉴英国、美国、澳大利亚和日本的股权众筹平台的监管经验,从健全法律监管制度、完善领投人与融资项目的资格审查制度、建立信息披露制度和引入第三方资金托管机构等方面完善股权众筹平台监管制度。
[期刊] 电子科技大学学报(社科版)
[作者]
周秀娟 王宇涛
作为私募股权互联网化创始国家的美国,在2015年通过了《Jobs法案》的第三部分,针对股权众筹监管进行了制度创新,一方面,《Jobs法案》第三部分打破了传统的合格投资人、投资人数量、融资额度等融资方面的限制,突显互联网+时代股权众筹的便捷性、普惠性与灵活性;另一方面,通过对初创企业的融资上限、投资人投资上限、股权众筹平台的权利义务的设定,更加全面严谨地对投资人的权益进行法律保护。论文对《Jobs法案》第三部分进行详细解读,特别是对《Jobs法案》第三部分实施前后的股权众筹监管制度做对比分析,评析《Jobs法案》第三部分的监管优势,以期对我国股权众筹监管法律制度的完善提供参考。
关键词:
《Jobs法案》 股权众筹 监管
[期刊] 南方金融
[作者]
郑若瀚
中国股权众筹快速发展,在为市场创造了新活力的同时,也潜藏着市场风险。现有法律的限制和缺位无法为股权众筹的进一步发展提供保障和支持,亟需改革并构建股权众筹法律制度。本文总结了中国股权众筹的发展概况及特征,分析了当前中国股权众筹所面临的法律障碍,并通过借鉴美国JOBS法案,结合中国股权众筹发展的现实环境,从发行人制度、投资者保护、众筹平台监管三个方面提出了完善中国股权众筹相关法律制度的建议。
关键词:
股权众筹 互联网金融 投资者保护
[期刊] 西南金融
[作者]
张雅
近年来股权众筹在世界范围内发展迅速,成为互联网金融最具前景的创新模式之一,对初创企业发展大有裨益。各国立法迅速跟进,在传统公开募股制度体系内,对小规模募股实施豁免,为众筹发展预留法律空间。本文从众筹历史发展脉络介绍入手,分析众筹法律实质,汇集各国立法实践,陈述我国法律瓶颈,在此基础上,就中国如何构建众筹法律体系及实践路径,提出建设性意见和针对性建议。
关键词:
众筹 JOBS 区域性股权市场 证券发行
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
刘文涛
作为互联网金融新兴模式之一的股权众筹融资,目前在我国呈现明显的下行趋势,其主要原因在于未建立系统的监管规则以及监管者的过分规制立场。就法律规制逻辑而言,必须以厘清股权众筹的证券发行行为属性为前提,并基于其小额发行属性而对其设定小额豁免制度,以契合商事实践需求。在具体法律制度的完善上,应当强化信息披露与合格投资者准入制度,以平衡商事自治和融资安全。
关键词:
股权众筹 法律规制 小额豁免 信息披露
[期刊] 南方金融
[作者]
万国华 张崇胜 孙婷
在国内现行法律体系下,股权众筹的法律属性不明确,容易触犯非法集资和非法公开发行证券的法律红线。股权众筹的一般原理和证券立法的国际经验均表明,股权众筹投资协议构成证券,股权众筹构成证券公开发行。为了降低股权众筹的法律风险,拓展其发展的制度空间,降低中小企业融资成本,提高监管效率,推动多层次资本市场建设,建议尽快构建我国股权众筹豁免制度。具体内容包括发行人、发行场所和投资者三个方面:在发行人方面,严格控制发行人范围及豁免资质的取得,限制发行人募集资金额度,禁止"一对多"的众筹融资模式;在发行场所方面,豁免符合监管要求的股权众筹平台登记成为证券公司的义务;在投资者方面,对普通投资者进行投资额度控制,...
[期刊] 首都经济贸易大学学报
[作者]
刘润仙
中国现行典当行业的监管法律制度较其他行业有自己特殊表现形式,即"三易其主,三个监管法律制度"。通过分析中国目前典当行业的监管法律制度的不足,进而提出构建中国典当行业监管法律制度的构想。
关键词:
典当行业 典当行业监管 法律制度
[期刊] 南方金融
[作者]
商登珲
随着经济的飞速发展,网络银行如雨后春笋般蓬勃发展。由于网络银行正处于行业发展初期,立法规定、制度设计等都尚未作出有效的应对,网络银行监管的法律制度面临着巨大的挑战。其主要原因在于网络银行市场准入制度过严、风险性监管不完善和信息披露制度不健全。因此,有必要建立灵活的市场准入制度,放宽资质和主体限制;提高风险性监管实效,强化系统风险和操作风险的监管;完善信息披露制度,保证披露信息的及时性和准确性,为完善我国网络银行监管提供法律制度保障。
关键词:
网络银行 金融监管 法律制度
[期刊] 上海金融
[作者]
中国人民银行上海总部综合管理部课题组 郑皓
本文以世界上主要黄金交易市场美国和英国为研究对象,发掘成熟黄金市场运作及监管的立法经验。在此基础上,结合我国黄金市场发展现状和主要法律监管内容,分析我国黄金市场法律监管制度存在的问题,并提出了相关建议。
关键词:
黄金市场 场内交易 场外交易 法律监管
[期刊] 企业经济
[作者]
李秀萍
近几年来,我国证券市场扩容速度逐年加快,上市公司数量明显增加,但与上市公司外部监管相关的法律制度却明显滞后,致使上市公司外部监管中出现了一系列问题。为此,必须对上市公司的外部监管法律制度加以完善。本文针对上市公司外部监管中存在的相关问题,就完善上市公司的外部监管法律制度问题作了深入探讨,认为要通过完善上市公司的外部监管法律法规,进一步强化对上市公司董事高管的外部监管,进而完善监管责任追究机制,构建较为科学的上市公司外部监管协作体系。
关键词:
上市公司 外部监管 法律制度
[期刊] 物流技术
[作者]
杨文涛
介绍了物流市场准入制度的意义及其功能,指出当前我国物流市场准入与监管制度的现状及存在的问题,在此基础上提出有针对性的建议,包括构建统一的物流市场准入法律体系、完善监督管理机制等。
关键词:
物流行业 准入制度 监管制度 法律体系
[期刊] 浙江金融
[作者]
李朵 徐波
借鉴国外股权众筹监管经验,深入剖析我国股权众筹发展现状和存在的问题,认为我国股权众筹在资本市场上定位模糊、投资风险大且监管缺位。因此,在监管制度的设计中,首先明确股权众筹资本市场主体的地位,给予其公募或私募的市场定位;其次,完善股权众筹过程中的风险管理;最后,设置具有权威性的主要监管机构—互联网金融监管局,实行投资者适当制度并给予相关优惠政策引导股权众筹资金流向创新型中小企业。
[期刊] 北京工商大学学报(社会科学版)
[作者]
黄韬
互联网技术的进步和普及使得股权众筹这一新型融资模式近年来在众多国家迅速兴起,由此引发的一个理论命题是:投资者保护与便利融资这两大证券法的政策目标如何进行重新平衡。以美国JOBS法为代表,各国证券法已经开始积极回应股权众筹交易模式的制度需求,除了扩大小额证券发行豁免制度的适用空间以外,还超越了传统的"公募/私募"两分法,引入全新的"众筹豁免"制度。各国的制度实践充分表明了互联网技术对证券市场监管规则发展的深远影响,技术进步所导致信息不对称的缓解助推了融资活动管制的局部放松,因此未来我国证券法律制度的改革有必要回应技术变革对金融市场监管规则所带来的积极影响。
[期刊] 经济经纬
[作者]
张德瑞
作为部门行政法律制度建构的一部分,金融监管法律制度在国家经济生活中具有十分重要的作用。目前我国的金融监管法律制度还存在着较大的缺陷,突出表现在金融监管立法不完备,法律、法规混杂、重复、遗漏及空白之处甚多,对监管主体的规定存在缺失,央行的独立监管地位弱化,关于金融监管的手段、方法的规定不完善,以致造成执法缺乏力度。在国外资金大量涉入国内、国际金融及监管规则约束国内的金融机构之前,必须完备我国的金融监管法律制度。
关键词:
金融监管 法律制度 建构
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