- 年份
- 2024(4843)
- 2023(7383)
- 2022(6362)
- 2021(6069)
- 2020(5342)
- 2019(12296)
- 2018(12287)
- 2017(23915)
- 2016(13425)
- 2015(15100)
- 2014(15106)
- 2013(14657)
- 2012(13306)
- 2011(11938)
- 2010(12286)
- 2009(11073)
- 2008(11042)
- 2007(9985)
- 2006(8466)
- 2005(7621)
- 学科
- 济(51887)
- 经济(51845)
- 管理(35450)
- 业(34992)
- 企(29600)
- 企业(29600)
- 方法(27845)
- 数学(25043)
- 数学方法(24482)
- 中国(13284)
- 财(13283)
- 农(12372)
- 学(12319)
- 制(10705)
- 业经(10335)
- 理论(10222)
- 地方(9177)
- 银(9076)
- 银行(9058)
- 务(9047)
- 财务(9012)
- 财务管理(8993)
- 贸(8779)
- 贸易(8774)
- 行(8636)
- 企业财务(8596)
- 易(8538)
- 融(8349)
- 金融(8347)
- 技术(7940)
- 机构
- 学院(187233)
- 大学(184864)
- 济(70992)
- 管理(69661)
- 经济(69380)
- 研究(62756)
- 理学(60593)
- 理学院(59831)
- 管理学(58230)
- 管理学院(57891)
- 中国(46493)
- 科学(41818)
- 京(39154)
- 农(35230)
- 所(33251)
- 财(32633)
- 业大(30854)
- 研究所(30683)
- 中心(28838)
- 农业(28068)
- 江(28045)
- 财经(26347)
- 北京(24414)
- 经(23910)
- 范(23746)
- 师范(23389)
- 技术(22750)
- 州(22617)
- 院(22612)
- 经济学(21826)
- 基金
- 项目(129858)
- 科学(101451)
- 基金(93086)
- 研究(90185)
- 家(83202)
- 国家(82549)
- 科学基金(70077)
- 社会(54795)
- 省(52936)
- 社会科(52016)
- 社会科学(52000)
- 基金项目(48534)
- 自然(47997)
- 自然科(46976)
- 自然科学(46962)
- 自然科学基金(46113)
- 划(44784)
- 教育(43780)
- 资助(40179)
- 编号(36087)
- 重点(30192)
- 成果(29169)
- 部(28065)
- 发(27439)
- 创(27240)
- 课题(26463)
- 计划(25951)
- 创新(25447)
- 科研(25424)
- 大学(23791)
共检索到265977条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 统计与决策
[作者]
关禹 吴石磊
文章基于我国国债利率期限结构数据,考察广义Vasicek模型在状态因子相关和状态因子不相关两种假设下实证表现的差异性,以此说明状态因子相关性对仿射利率期限结构模型构建的重要意义。结果发现:水平因子和斜率因子客观上存在很强的负相关性;将状态因子误设为不相关,虽不会显著降低模型拟合能力,但会导致关键参数估计值的严重偏误。因此,模型构建的合理性不能仅通过拟合效果评判,应用仿射利率期限结构模型进行实证研究时,客观描述状态因子相关性是必要的。
[期刊] 南方金融
[作者]
吴亮
基于中债收益率曲线数据,采用JSZ正则化方法,构建以三个主成分作为可观测定价因子的高斯仿射模型,研究我国国债利率期限结构的拟合和预测效果,在此基础上提取利率期限结构中隐含的期限溢价信息。实证分析表明:可观测高斯仿射模型对我国国债利率期限结构具有良好的拟合和预测效果;我国国债利率的期限溢价在统计上显著存在,且随着期限的增加呈现出先增后减的特征;我国国债利率的期限溢价水平与经济景气高度相关,在经济下行时趋于上升,在经济向好时则趋于下降。
[期刊] 南方金融
[作者]
吴亮
基于中债收益率曲线数据,采用JSZ正则化方法,构建以三个主成分作为可观测定价因子的高斯仿射模型,研究我国国债利率期限结构的拟合和预测效果,在此基础上提取利率期限结构中隐含的期限溢价信息。实证分析表明:可观测高斯仿射模型对我国国债利率期限结构具有良好的拟合和预测效果;我国国债利率的期限溢价在统计上显著存在,且随着期限的增加呈现出先增后减的特征;我国国债利率的期限溢价水平与经济景气高度相关,在经济下行时趋于上升,在经济向好时则趋于下降。
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
赫国胜 周琳
利率期限结构中状态因子分别代表长期水平、短期斜率和中期曲度,在货币政策传导过程中不同因子表现出的传导效应是不同的。以发展中的利率期限结构理论为基础,运用状态空间模型对动态Nelson Siegel模型中的状态因子进行估计。通过对货币政策传导过程的分段研究,从而得到代表短期斜率项的利差因子β1对货币政策传导效应相比较其他两个状态因子更强的结论,进而说明利差因子β1对货币政策传导的实现更具实践意义。
[期刊] 金融与经济
[作者]
张燃 李宏瑾 崔兰清
本文在仿射模型中推导出预期宏观经济变化和利率期限结构的仿射关系,并在三因子模型中进行实证检验。实证结果显示,无套利利率期限结构模型好于简单的利差方法,能够显著提高对宏观经济的预测能力。三因子模型对近期消费和通货膨胀的变化具有更高的解释能力,对投资、产出和出口的解释能力长期有效。
[期刊] 统计与决策
[作者]
王雪标 赵前程
仿射动态期限结构模型的估计方法中存在着小样本偏差问题,估计出来的结果可能因小样本偏差而产生偏误。较严重的偏误导致了未来短期利率预期和长期期限溢价与实证研究不符。文章考察了我国银行间债券期限结构模型估计,结果显示,系数估计中存在显著的小样本偏差,然后利用Bootstrap模拟的偏差修正方法进行了修正,重新解释了我国远期利率及远期溢价的一些重要特征。
关键词：
期限结构 期限溢价 偏差修正 随机逼近
[期刊] 统计与决策
[作者]
王雪标 赵前程
仿射动态期限结构模型的估计方法中存在着小样本偏差问题,估计出来的结果可能因小样本偏差而产生偏误。较严重的偏误导致了未来短期利率预期和长期期限溢价与实证研究不符。文章考察了我国银行间债券期限结构模型估计,结果显示,系数估计中存在显著的小样本偏差,然后利用Bootstrap模拟的偏差修正方法进行了修正,重新解释了我国远期利率及远期溢价的一些重要特征。
关键词：
期限结构 期限溢价 偏差修正 随机逼近
[期刊] 数量经济技术经济研究
[作者]
潘冠中
本文证明了单因子利率模型参数估计数据选择的相关性原则,并提出另一原则:选择交易最频繁、成交量最大的利率品种。依据这两个原则,R007是瞬时利率r_t的最佳近似替代,在使用中国货币市场利率估计单因子利率模型的参数时,应该选择R007作为估计数据。
关键词：
利率模型 近似替代 相关性 交易量
[期刊] 统计与决策
[作者]
王泽锋 刘俊锋
本文运用GMM方法对单因素利率期限结构模型进行了估计,考虑到设定的模型以及无论用哪种方法估计出来的参数值均不能完全描述利率的动态特征,我们在利率期限结构模型中加入残差项来反应不能由设定模型所描述的那部分信息;并首次运用Bootstrap方法对参数估计值的准确度进行了分析,发现两种方法得到的结果存在着显著性差异,置信区间没有公共部分,即参数的真值基本上不可能相同。
[期刊] 统计研究
[作者]
沈根祥 帅昭文
动态因子模型往往被用来构建收益率曲线,但因子的经济含义经常不明晰,而且由于不同因子的冲击项非正交,收益率曲线的变动来自于哪个因子的冲击无法辨别。本文构建了一种特殊动态利率期限结构模型,通过约束因子载荷使因子正交并具有明确的直观意义。本文采用中国债券市场国债到期收益率数据的实证分析表明,模型具有较好的样本内拟合能力,能够捕捉实际经济中的典型事实。脉冲响应分析表明,短期利率脉冲对中期利率和长期利率没有影响,市场上的利率传导不顺畅,但中期利率脉冲会对长期利率产生持续的显著影响。现有市场条件下,央行可以创新货币政
[期刊] 统计研究
[作者]
沈根祥 帅昭文
动态因子模型往往被用来构建收益率曲线,但因子的经济含义经常不明晰,而且由于不同因子的冲击项非正交,收益率曲线的变动来自于哪个因子的冲击无法辨别。本文构建了一种特殊动态利率期限结构模型,通过约束因子载荷使因子正交并具有明确的直观意义。本文采用中国债券市场国债到期收益率数据的实证分析表明,模型具有较好的样本内拟合能力,能够捕捉实际经济中的典型事实。脉冲响应分析表明,短期利率脉冲对中期利率和长期利率没有影响,市场上的利率传导不顺畅,但中期利率脉冲会对长期利率产生持续的显著影响。现有市场条件下,央行可以创新货币政策工具(如中期借贷便利MLF等)直接调控中期利率来影响长期利率,提高价格型货币政策工具的有效性。
[期刊] 南方经济
[作者]
高驰 王擎
本文采用Svensson法从上海证券交易所2003年10月到2006年6月交易国债中获得隐含的利率期限结构,并以此为分析对象,采用卡尔曼滤波和极大似然估计法对三因子仿射期限结构模型进行实证分析。结果表明,模型较准确的反映了我国利率期限结构的动态变化,但模型对短期利率的刻画能力不如对长期利率的刻画能力。
关键词：
卡尔曼滤波 期限结构 仿射模型 CIR
[期刊] 投资研究
[作者]
刘胤 徐嫄
论文提出一个基于住房消费资本资产定价模型(Housing Consumption-CAPM)的利率期限结构模型,在消费风险之外引入消费构成波动的风险因子。论文利用美国历史数据对模型进行校准,得到向上倾斜的美国国债历史收益率曲线,从而对基于消费的资本资产定价模型(Consumption-CAPM)隐含的收益率曲线总是向下倾斜的期限溢价之谜给出了一个解释。
关键词：
住房消费 资本资产定价模型 利率期限结构
[期刊] 统计与决策
[作者]
董烈刚
文章首次应用跳-扩散形式的隐含状态变量研究我国市场利率期限结构,构建了一个两因子同时跳跃动的vasicek利率期限结构模型,给出了市场利率期限结构的近似解析表达式,以2005~2012年期间上交所国债即期利率周度数据为样本,用MCMC方法对模型进行实证分析。结果发现所有期限的国债即期利率平均9周整体跳跃一次,并发现该模型相比传统的两因子利率期限结构模型能更好地拟合上交所国债即期收益曲线。
[期刊] 国际商务(对外经济贸易大学学报)
[作者]
吕兆友
文章采用高斯估计方法,使用中国银行间债券市场国债短期利率数据,对单因子连续时间利率期限结构模型进行了参数估计,实证结果显示我国银行间国债市场的短期利率具有均值恢复特性。和其它模型相比,BS模型在数据拟合方面表现较好。
关键词：
连续时间模型 短期利率 高斯估计
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
