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从竞争力角度研究了券商资产管理业务的风险生成机制,结果表明,券商资产管理业务有12个风险因子,其运动变化的微观机理刻画了风险生成的路线图。实证研究发现,乘数因子是我国券商资产管理业务的主要风险因子,其生成风险的机制是垄断竞争市场结构,采用资金堆积做庄、博取差价的粗放投资模式,加之存在向自营业务输送利益,导致理财效率丧失、风险频发。

关键词：证券公司资产管理业务风险生成机制

我国大型券商的海外并购动因、效益和风险

[期刊] 改革与战略 [作者] 苏婧冯晓琦李思瑞李舜禹

近年来,国内大型券商开始拓展国际业务,跨国并购成为其实现这一目标的主要途径。文章基于证券行业统计数据和文献材料,归纳总结了国内大型券商开展海外并购的动因。以海通证券收购大福证券、中信证券收购里昂证券的案例为基础,通过对以年报为主的各项数据的分析,对其以业务结构调整效应、市场优势效应、关注度和美誉度提升等非财务效益为主的并购效益进行评价。最后,文章结合国内外金融机构跨国并购的经历对国内大型券商在海外并购过程中和并购后面临的主要风险进行讨论。

关键词：券商海外并购证券业务非财务效益

券商经营风险及其管理与防范

[期刊] 审计与经济研究 [作者] 程文姚传森

本文首先根据券商经营业务的不同,将其经营风险分为三类:投资银行业务风险、自营业务风险和经纪业务风险，并对三种风险的产生、特性等方面进行了分析。其次，对证券经营的风险管理进行了论述，提出了一系列的管理措施，包括制度管理、监察及自律管理，并对这三种措施作了进一步的细化，提出了相应的可操作的手段，以便于工作中参考实施。最后对风险的防范进行了探讨，针对券商面临的三种业务风险，提出了具体的防范措施和方法。

关键词：券商风险管理风险防范

我国券商治理风险及对策

[期刊] 证券市场导报 [作者] 胡强

我国证券公司经营中存在多种委托-代理关系,在现行的治理框架下,股东相容性风险、股东-经营层代理风险和客户-经营层代理风险均居高不下,使得治理风险成为我国券商行业的最大风险。以国有产权为主导的产权结构和激励不相容的外部治理机制是滋生治理风险的源头,也是解决问题的切入点。

关键词：证券公司公司治理治理风险

我国券商参与风险投资问题研究

[期刊] 金融与经济 [作者] 张治

张治同志撰文认为：风险投资的发展离不开投资银行的支持。相应地，通过参与风险投资，投资银行的业务也将得到促进。经过近几年的快速成长，我国券商已经具备了从事风险投资的必要条件。对它们而言，这是一个双赢的选择。文章同时还分析了券商开展风险投资业务可能面临的风险。

关键词：投资问题风险投资公司风险企业中国证监会资本市场退出渠道基金资产净值股票发行风险投资基金风险投资企业

海外券商资产管理模式比较及我国创新流程

[期刊] 证券市场导报 [作者] 何诚颖陶鹂春郝成秀

由于外国证券经营机构资产管理业务近年来的迅速发展,其在业务构成中的比例不断上升,而传统业务在收入构成中的地位逐渐下降。

关键词：资产管理模式创新流程业务构成证券经营机构证券市场受托方账户管理投资顾问公司资产固定收益产品

从市场角度看券商风险及风险控制

[期刊] 证券市场导报 [作者] 蔡红标

券商在经营中的大多数风险是伴随着市场行为而产生的,决策中的判断失误、项目计划中的一厢情愿或考虑不周,都是券商业务风险形成中现实的因素。因此,除了建立严密的制度以外,加强对市场运行规律的研究,保证业务运作的科学性,也是券商风险控制工作中重要的一环。

关键词：风险控制市场角度业务风险业务运作市场运行规律市场行为项目计划证券市场业务分类法律风险

浅析我国券商内部风险的评估与控制

[期刊] 证券市场导报 [作者] 张鸿羽

风险收益对应原则是券商管理的核心。从广义的角度来看,券商的收益可分为四大块:证券承销手续费、证券经纪佣金、资金营运利差和投资自营收益。每一种收益来源都伴随着一定的风险,收益越高风险越大。而券商风险管理的目的就是要在风险的最小限和收益的最大限之间找到一个最佳契合点。

关键词：内部风险收益来源资金营运股票发行风险管理发行公司市盈率净资产负债率可分散风险资产额

券商背景风险投资、机构声誉与IPO抑价

[期刊] 北京工商大学学报(社会科学版) [作者] 刘宁悦栗鹏妍

券商背景风险投资兼具承销商和风险投资双重身份,在新股发行定价和资本市场运行中发挥了重要作用。选取2009—2020年我国A股市场创业板和科创板949家上市公司作为研究对象,检验了券商背景风险投资与IPO抑价之间的关系以及承销商和风险投资声誉对二者关系的调节作用。研究发现,券商背景风险投资会正向影响IPO抑价,但高声誉的承销商和风险投资机构对这种正向影响具有抑制作用。异质性分析表明:券商背景风险投资的投资强度越高,IPO抑价越严重;券商背景风险投资的进入阶段越早,IPO抑价越严重。因此,券商背景风险投资应注重长期声誉的积累,发挥双重认证作用;监管机构应加强对券商背景风险投资的监管力度,明确相关中介机构的连带责任,提高市场参与者的违法成本,进一步提高市场效率。

关键词：风险投资券商 IPO抑价机构声誉利益冲突认证效应

我国券商治理的风险分析及对策

[期刊] 商业经济与管理 [作者] 肖曙光王国顺蒋顺才

文章认为 ,因未实质解决好三类“相容性”问题导致了我国券商虽建立了较完整的治理结构 ,但治理风险并未消除。三类“相容性”问题分别是 :委托层股东利益不一致而引起的股东相容性问题 ;委托—代理的激励相容性风险问题 ;代理人能力与公司发展要求的相容性问题。本文对三类风险问题进行了分析 ,提出了防范券商治理风险的对策建议。

关键词：公司治理委托代理相容性风险