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[期刊] 对外经贸实务  [作者] 吴祖尧  
一、海外中国基金的兴起 自1987年香港成立怡富中国投资公司以来,以中国大陆为投资方向的国家基金加速发展。1991年中国新技术创业投资公司在香港牵头发起设立中国置业基金;1992年9月,英国本森银行的中国发展基金在北京宣布成立;同年10月,香港中银集团在港设立中银中国基金;1993年中资机构参与在港成立了招商局中国基金、中国航空发展基金、上海发展基金。据统计,目前在香港及海外组建的中国基金已有30多家,资金总额约50亿美元。
[期刊] 金融理论与实践  [作者] 许丽婉  张业圳  
选取14家QDⅡ基金公司数据样本,运用三阶段DEA和Malmquist指数方法对其海外经营效率进行静态和动态分析,同时运用SFA回归模型分析影响效率的因素。分析得到如下结论:我国基金系QDⅡ机构海外经营综合效率较低,受国际宏观经济环境影响明显,纯技术效率和规模效率需要进一步提升;影响因素方面,QDⅡ基金的费用率、基金公司国内市场份额、基金投资行业集中度和区域集中度等因素对海外经营效率有负面影响,基金经理拥有海外投资经验则具有正面影响;我国基金系QDⅡ机构海外业务可持续发展能力整体上有待提高,其中技术进步因素对提高全要素生产率有主导影响。
[期刊] 证券市场导报  [作者] 王卫华  
本文通过对台湾退抚基金首次海外委托投资业务相关法规、投资策略及管理人选择等方面的介绍,分析了其海外委托投资的主要特点,并结合大陆机构投资者即将进行海外投资的实际,提出了若干启示和建议。
[期刊] 投资研究  [作者] 杨宁  陈永生  
本文从实证角度出发,采用面板数据分析法研究基金规模与业绩及其投资行为之间的关系。结果显示:随着基金规模的扩大,基金经理先是倾向于提高投资组合内股票的持股比例,然后才是增加股票的数目,提高投资的分散化程度。大型基金随规模变大其投资分散化程度提高较显著;而大盘股基金随规模扩大其持股比例提高的程度较显著。
[期刊] 南方金融  [作者] 黄文涛  
本文对美国证券投资基金业的竞争新趋势进行了分析,从行业集中趋势有所下降、基金发起人数量减少、基金费用率逐步下降以及投资者对有较长经营历史和良好业绩表现的基金投资偏好不断增强等方面得出美国基金业竞争有所加剧的结论。然后针对我国实际,提出降低基金业的进入壁垒、增加市场化并购、树立"百年老店"的经营理念、培养专业人才和促进金融创新等政策建议。
[期刊] 上海经济研究  [作者] 陈晓玲  陈蓉  
广东和上海是我国吸引外商直接投资最多的省、市 ,但由于两地 FDI的主要构成不同 (广东的 FDI以港澳台投资为主 ,上海的 FDI以外国投资为主 ) ,因此导致两地 FDI在产业分布、投资规模及生产效率方面不同。本文试图从地缘关系、产业关联性及区域发展潜力等方面对其进行分析 ,并提出广东省应适应新的发展趋势 ,优化外资来源结构 ,将吸引跨国公司投资作为引资重点。
[期刊] 北京工商大学学报(社会科学版)  [作者] 欧阳敬东  李艳艳  
目前我国基金市场存在着相当大的危机。与美英日发达国家的基金结构相比,我国基金业的发展与生存环境存在着制度缺陷和立法缺失。改进基金托管人的选择办法,引入公司型基金并尽快完善基金管理法是解决问题的当务之急。
[期刊] 证券市场导报  [作者] 许晓磊  
基金业良好的市场秩序得以建立的根本在于有序竞争。基金管理公司要在日趋激烈的竞争中脱颖而出,需要仰赖具有独特投资风格的基金经理,从而稳定基金的特色和客户群。
[期刊] 清华大学教育研究  [作者] 谷贤林  
本文对美国基金会教育援助的动机及其策略进行了探讨。美国基金会进行对外教育援助,不仅是为了履行其作为慈善机构的使命,也夹杂着对商业利益与国家利益的追逐。美国基金会对教育援助项目的选择主要基于援助对象的地缘战略意义及其能够产生的外溢影响,并通过网络化使援助项目效益最大化。
[期刊] 改革与战略  [作者] 黄新颖  吴天乐  
进入21世纪后,我国企业掀起了海外并购的浪潮,在这次并购浪潮中表现出并购总额持续上升、单宗交易额不断增大、并购行业向多方面扩展、并购主体多元化等新的特点。这次并购浪潮形成的原因主要有:我国经济实力的增长、我国企业对战略性资源的渴求、人民币的持续升值、外汇储备的快速增长、国家政策的转变、全球产业结构的调整等。
[期刊] 财经理论与实践  [作者] 刘翔  于瑾  
以2005~2010年上半年开放式股票型基金为样本,从羊群行为角度考量开放式股票型基金业绩持续性。结果表明,基金卖出股票羊群行为强于买入股票羊群行为,且没有证据表明我国基金有联手坐庄行为。相对于输者组合,赢者组合在卖出价格下跌股票时行为更加趋同,且受市场行情影响较小,这与其业绩压力和研究能力有关。
[期刊] 江西财经大学学报  [作者] 耿晋娟  
在2002-2011年,基本养老保险基金当期收不抵支省份数不断下降的主要原因是制度实施过程中不断地扩大制度覆盖面。从社会公平、社会保障运行机制以及制度建设的终极目标看,扩大覆盖面都具有积极的意义。但是,在实际中为追求覆盖面扩大而采取的种种不当措施加重了未来制度收支不平衡的风险和财政压力。目前可采取的措施是对基本养老保险制度进行改革,首先应该统账分立,真正建立多支柱的养老保险体系。
[期刊] 管理世界  [作者] 王林  俞乔  
在过去14年中,中国政府对基金行业的管制与监管构成了制度环境的最重要部分,进而直接影响到基金业的市场深化与发展。本文从中国基金业的这一特定背景出发,研究管制与监管的不同功能与作用,及其对基金业市场的不同影响。具体而言,本文定义了管制与监管的理论内涵,讨论了中国基金业发展过程中管制与监管的变革,通过负面事件分析了管制与监管对市场结果的不同影响,最后对管制、监管与市场的关系提出了一种新的解释框架。本文的基本结论是:管制和监管不存在绝对的优劣之分,角色和作用各有不同。与管制相比,监管对抑制市场"败德风险"更为有效;管制—监管的合理匹配能够提升基金市场中的"共同信念",推动市场均衡达到更优状态。
[期刊] 管理评论  [作者] 张焕波  王铮  
社会发展中的均等问题是增长理论的重要课题。基尼系数作为度量均等的主要经济指标之一,一直为理论界和宏观政策部门所关注。论文通过对中国基尼系数的理论分析和实证研究,发现我国的城镇化过程主导着我国基尼系数的波动历程,在未来十几年里仍然会起重要作用。并且发现当前我国基尼系数的发展已经到了接近或达到倒U型曲线顶点的水平。实施不同的宏观政策,达到倒U型曲线顶点的时间不同。在论文分析的几种情景中,最早2005年,最晚到2010年,基尼系数将开始下降。
[期刊] 财会通讯(理财版)  [作者] 宋良荣  施启胜  
一、货币市场基金特点(一)投资标的仅限于货币市场工具根据我国《货币市场基金管理暂行规定》第三条,货币市场基金应当投资于以下金融工具:现金;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。美国货币市场基金也被要求仅投资于短期政府债券、回购协议、大额可转让定期存单、银行承兑票据、商业票据等短期、高等级货币市场证券。
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