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[期刊] 财贸经济  [作者] 陈小林  潘克勤  
本文以2001—2003年2717家上市公司为研究样本,研究了法律环境、政治关系对审计定价的影响。研究发现,法律执行力度越强的地区,审计定价越高;行政监管和法律制度改善后,审计定价显著上升;政治关系越弱的上市公司审计定价越高,而且"四大"对非政府控制的上市公司收取更高的风险溢价。
[期刊] 山西财经大学学报  [作者] 宋玉  杨辉  
以2004~2007年我国A股上市公司为研究样本,考察了法律环境、所有权和控制权分离程度对机构投资者总体和各类机构投资者持股决策的影响。研究发现,不同类型的机构投资者对于两权分离的关注程度存在明显差异。对占据证券市场主导地位的证券投资基金而言,最终控制人的所有权比例越高,两权分离度越小时,其持股比例越高,而两权分离程度对于券商和合格境外机构投资者的持股决策并未产生显著影响。进一步的研究还发现,投资者法律保护环境越健全,两权分离程度对于证券投资基金持股决策的影响越弱。
[期刊] 会计研究  [作者] 刘桂良  牟谦  
本文以我国证券市场2004年~2005年的上市公司为研究样本,使用调整后的KS模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了审计市场结构和审计质量的关系。研究发现在控制了影响审计质量的相关变量之后,市场结构与审计质量存在以下关系:审计市场集中度与审计质量成正相关关系;市场的进入退出壁垒越高,审计质量越高;但审计师的行业专长不但没有提高审计质量,反而在一定程度上降低了审计质量;审计市场的强地域性与审计质量也没有明显的相关关系。
[期刊] 会计研究  [作者] 陈信元  夏立军  
本文以中国证券市场上2000年至2002年期间获得标准无保留审计意见的上市公司为样本,使用经过一定调整后的截面Jones模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了会计师事务所审计任期与审计质量之间的关系。研究发现,在控制了事务所变更、事务所特征、行业成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率、上市年龄以及样本所在年度后,审计任期与公司操纵性应计利润的绝对值呈正U型关系,即审计任期与审计质量呈倒U型关系。进一步分析发现,当审计任期小于一定年份(约6年)时,审计任期的增加对审计质量具有正面影响,而当审计任期超过一定年份(约6年)时,审计任期的增加对审计质量具有负面影响。
[期刊] 审计研究  [作者] 刘启亮  
本文考察了事务所任期与审计质量的关系。以我国证券市场1998-2004年的上市公司为样本,研究发现,在控制了其他变量的影响后:1、事务所任期与审计质量(即盈余管理空间)显著负相关,即随着事务所任期的延长,上市公司盈余管理的空间越来越大,审计质量越来越差;并且相对于长事务所任期(5年以上)而言,短事务所任期(5年)里盈余管理的增长幅度更大。2、在进行正向盈余管理时,随着事务所任期的延长,盈余管理的增长趋势呈U型。在事务所任期小于5年(tenure≤5)时,事务所任期与可操控性应计数显著负相关,审计师对盈余管理具有抑制作用,审计质量较高;当事务所任期长于5年(tenure>5)时,事务所任期与可操...
[期刊] 商业时代  [作者] 何杰锋  雷超超  
在中国的转型经济环境中,政治联系作为企业与政府建立关系的主要手段,往往是影响政府补贴去向的重要因素。本文研究企业政治联系与所获得的政府补贴之间的关系,发现在其他条件相同的情况下,企业的政治联系强度越大,获得的政府补贴就越多;政治联系对民营企业获得政府补贴的正面影响大于国有企业,政治联系的作用只在地方性国企表现显著。进一步的研究发现,在同等条件下,上市公司所在地市场化水平越低,政治关系对企业获得政府补贴的影响就越显著。
[期刊] 经济科学  [作者] 游家兴  
股权溢价之谜和无风险利率之谜的存在集中反映了收益与风险不对等的关系,对现代金融理论的理性定价思想构成强有力的挑战,是消费资本资产定价模型实证检验中急待解决的难题。本文以中国1991年至2003年期间的证券市场为研究对象,讨论了研究方法的选择偏差对两大谜团可能产生的影响。实证研究发现:由于存在研究方法的选择偏差,两大谜团存在与否的结论本身不具备很强的稳定性和可靠性,并不能为理性定价学派与非理性定价学派孰是孰非提供直接的证据。
[期刊] 会计之友  [作者] 李寿喜   李若山   洪剑峭  
本文以修正的Ohlson模型为基础,从多个角度考察了无形资产计量与股票定价的关系,得到以下结论:1.除了1994年外,在1993-1999年,各年无形资产定价乘数都大于有形净资产定价乘数。说明投资者对无形资产价值具有较高的预期。自2000年以后,无形资产定价乘数开始与有形净资产定价乘数相接近,但有形净资产定价乘数的显著性水平(t-valu)e明显高于无形资产定价乘数。2.在大多数情况下我国企业无形资产与股价呈显著正相关,表明投资者在对股票定价时利用了较多的无形资产信息。上述结论对于我国监管部门、投资者和上市公司都有一定的参考价值。
[期刊] 经济经纬  [作者] 徐筱凤  李寿喜  
我国亏损企业利润和净资产与股价的相关性不显著,模型的回归功效不到1%,远低于美国市场的45%,说明我国亏损 企业的股价吸收了较多的非会计信息。企业利润和净资产对股价的解释效力由高到低的顺序是:盈利的大企业>盈利的小企 业>亏损的大企业>亏损的小企业。
[期刊] 当代财经  [作者] 陈丽蓉  李红  
审计监督作为公司治理机制不可或缺的有机组成部分,其有效发挥作用的基本前提是审计独立性。非审计服务因其对审计独立性的直接影响一直备受各界关注。本文以2001—2006年同时披露有审计与非审计服务的中国上市公司为研究对象,从委托代理视角经验验证非审计服务对审计独立性影响。研究显示:总体上,购买非审计服务与未购买非审计服务的上市公司之间代理成本是有显著差异的;其中,管理层持股与非审计费用负相关,而大股东持股与负债率与非审计费用不具有统计显著性。研究结论表明,在我国,管理层认为非审计服务不仅没有损害审计独立性,反而有助于审计质量的提高。
[期刊] 审计研究  [作者] 周冬华  周红  赵玉洁  
本研究以中国证券市场2002—2004年上市公司为样本,从投资者的角度出发,考察了审计任期、审计意见与审计质量之间的关系,以及投资者对审计任期与审计质量的反应。在控制了事务所声誉、公司规模、公司成长率等控制变量的影响后,研究发现:事务所出具标准审计意见的概率随着审计任期的增加而增加;投资者对长审计任期且被出具标准审计意见的上市公司比较排斥,其市场反映较差。
[期刊] 生态经济  [作者] 陈丽蓉  孙芳城  
本文以2001~2004年A股上市公司为研究对象,在国内首次验证了会计师事务所向审计客户同时提供审计与非审计服务,是否会允许管理当局有较大的盈余操纵空间,以探讨非审计服务的提供是否会影响注册会计师独立审计的质量。实证研究结果显示:在我国,控制了其他影响因素后,非审计服务的提供与异常应计数正相关,但不具有统计显著性。这表明,在我国,没有证据显示,非审计服务会的提供会损害注册会计师审计独立性及审计质量。
[期刊] 财会月刊  [作者] 王玉  刘晓宁  杨彦柱  
审计质量作为评价审计工作结果和影响广大投资者投资决策的重要因素,一直以来都备受关注。以我国20122015年间A股上市公司的数据为样本,分析了会计师事务所规模对审计任期与审计质量之间的关系的影响作用。研究发现:不同规模事务所下审计任期与审计质量有着不同的关系,由大规模事务所审计的上市公司,其审计任期与审计质量正相关;而由小规模事务所审计的上市公司,审计任期与审计质量呈倒U型关系。
[期刊] 现代管理科学  [作者] 王湘衡  左继怀  
文章通过实证的方法,采用一个国家—地区的框架研究行业领先者的审计费用定价,以检验我国是否存在对较高质量的审计服务的需求,以及客户是愿意对何种级别的行业专长的声誉支付溢价。
[期刊] 审计研究  [作者] 吴水澎  庄莹  
本文采用Heckman(1978)的二阶段回归方法,以2002-2006年我国证券市场上市公司为研究样本,在研究审计师选择的同时控制了设立审计委员会的自选择问题,并将公司设立审计委员会的实际情况与假设的相反情况进行对比,分析它们不同的审计师选择倾向,从而间接检验了审计委员会的治理效率。研究发现:自选择问题对审计师选择存在显著的影响。因此,拒绝了公司随机设立审计委员会的原假设;在控制自选择之后,回归方程中变量的斜率系数整体上存在显著差异;并且没有设立审计委员会的公司比设立审计委员会的公司更可能聘请"四大"会计师事务所。
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