- 年份
- 2024(8078)
- 2023(11759)
- 2022(10389)
- 2021(9631)
- 2020(8182)
- 2019(18988)
- 2018(18771)
- 2017(36825)
- 2016(19889)
- 2015(22476)
- 2014(22198)
- 2013(22178)
- 2012(20389)
- 2011(18345)
- 2010(18013)
- 2009(16480)
- 2008(16015)
- 2007(13922)
- 2006(12190)
- 2005(10599)
- 学科
- 济(81260)
- 经济(81164)
- 管理(59977)
- 业(56271)
- 企(47635)
- 企业(47635)
- 方法(42123)
- 数学(36828)
- 数学方法(36461)
- 财(21795)
- 农(19795)
- 中国(19346)
- 学(19032)
- 业经(17756)
- 地方(15271)
- 务(14767)
- 财务(14706)
- 财务管理(14675)
- 贸(14065)
- 贸易(14059)
- 企业财务(14050)
- 理论(13796)
- 易(13588)
- 农业(13500)
- 制(13053)
- 和(12938)
- 技术(12772)
- 环境(12540)
- 融(11125)
- 金融(11124)
- 机构
- 大学(288202)
- 学院(283097)
- 管理(116281)
- 济(110004)
- 经济(107645)
- 理学(101496)
- 理学院(100426)
- 管理学(98728)
- 管理学院(98237)
- 研究(92850)
- 中国(67701)
- 京(61332)
- 科学(59365)
- 财(50354)
- 农(47251)
- 所(46489)
- 业大(44936)
- 研究所(42568)
- 中心(42503)
- 财经(41334)
- 江(39928)
- 北京(38589)
- 经(37734)
- 农业(37486)
- 范(36178)
- 师范(35752)
- 院(33862)
- 州(32835)
- 经济学(32801)
- 财经大学(31094)
- 基金
- 项目(200865)
- 科学(157445)
- 基金(146936)
- 研究(143822)
- 家(128973)
- 国家(127951)
- 科学基金(109930)
- 社会(89565)
- 社会科(84864)
- 社会科学(84839)
- 基金项目(78353)
- 省(77635)
- 自然(73830)
- 自然科(72118)
- 自然科学(72098)
- 自然科学基金(70856)
- 划(66015)
- 教育(65680)
- 资助(61575)
- 编号(58370)
- 成果(47150)
- 重点(44542)
- 部(44233)
- 发(41604)
- 创(41460)
- 课题(39223)
- 科研(39080)
- 创新(38642)
- 教育部(37864)
- 大学(37588)
- 期刊
- 济(112909)
- 经济(112909)
- 研究(80607)
- 学报(49444)
- 中国(49354)
- 科学(42992)
- 农(41207)
- 管理(40960)
- 财(37584)
- 大学(36450)
- 学学(34109)
- 教育(29268)
- 农业(28899)
- 技术(23250)
- 融(22149)
- 金融(22149)
- 财经(20094)
- 图书(19132)
- 经济研究(18395)
- 业经(17984)
- 经(16907)
- 理论(15537)
- 业(14826)
- 问题(14638)
- 实践(14428)
- 践(14428)
- 情报(14001)
- 科技(13906)
- 技术经济(13566)
- 版(12895)
共检索到401026条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 金融研究
[作者]
杨之曙 姚松瑶
本论文基于市场微观结构理论,实证研究信息性交易是否可以解释成交活跃和交易清淡的股票买卖价差之间的差异。利用EKOP(1996)的信息性交易模型,我们估计了在上海证券交易所上市交易的股票的信息性交易风险。实证研究发现成交活跃的股票同交易清淡的股票相比信息性交易的概率较低。使用回归方程,我们提供了信息性交易对买卖价差的影响的经济解释。
关键词：
市场微观结构 买卖价差 信息性交易
[期刊] 金融评论
[作者]
郑振龙 戴嵩
本文的主要目的是研究限价指令簿信息与买卖价差之间的关系。本文引入限价指令簿信息指标作为模型参数的状态变量,提出了时变MRR模型,并基于此模型对中国A股市场买卖价差进行了实证研究。本文实证表明,限价指令簿中所体现出的净卖出(买入)压力对原MRR模型中的流动性成本参数具有显著影响,且这种影响在买单与卖单中是非对称的;限价指令簿中的订单总量,则可以反映出交易流数据中无法反映的信息不对称程度,对原MRR模型中的信息不对称成本参数具有显著影响。另外,通过时变MRR模型估计出的隐含价差的日内走势与真实绝对价差及真实相
[期刊] 管理科学
[作者]
肖浩 夏新平 邹斌
财务学研究将资本资产定价模型的统计量R2作为股价同步性的度量指标,而对R2代表的经济含义学者们持有信息论和噪声论两种对立观点。在文献回顾的基础上,深入分析中国股价同步性所代表的经济含义以及知情交易对股价同步性的影响,并以深市2003年至2004年在主板交易的上市公司为研究对象,采用EKOP模型估计股票的信息性交易概率,将其作为知情交易的直接度量,构建线性回归模型,对中国信息性交易概率与股价同步性的关系进行实证检验。研究结果表明,信息性交易概率与股价同步性之间呈高度负向相关,即知情交易通过增加股价中的信息含量降低股价同步性。由于市场层面的信息与公司特质信息对股价同步性的影响不同,进一步将信息性交...
[期刊] 商业时代
[作者]
苏晓晨
金融资产的买卖价差是金融市场微观结构研究的热点,由于做市商报价的买卖价差与实际买卖价差不同,理论界用不同的研究方法来估计买卖价差。本文的主要目的是利用纳斯达克数据,估计金融资产买卖价差的组成部分。估计方法来自S t o l l(1989)模型,结果显示做市商报价的买卖价差主要来自三部分:指令处理成本、存货成本和信息不对称成本。另外,通过对样本数据进行分组,本文还分析了交易频率对买卖价差的影响。
[期刊] 南方经济
[作者]
邓可斌 段西军
本文利用上证180指数成份股票的高频数据计算隐性交易成本,探讨其与资产定价的关系。研究结果发现:1、隐性交易成本与换手率、规模和收益率都存在着明显的线性负相关关系。在股票收益率下降时期,隐性交易成本很可能通过流动性深度成本间接影响股票收益率。2、较之隐性交易成本,规模因素与换手率因素对收益率的影响有着更好的测度性,因为这两个因素与流动性深度成本也有着显著相关性。3、隐性交易成本与规模因素整体上是线性负相关关系,分段上的关系则很可能是凹函数与凸函数的组合。
关键词：
隐性交易成本 资产定价 市场微观结构
[期刊] 中南财经政法大学学报
[作者]
罗航 张萍
本文运用随机占优理论对中国股票市场上的赢家组合、输家组合以及惯性交易策略的有效性进行了实证检验,研究发现在排序期中赢家组合和输家组合的年度收益率分别为48.9%和-39.8%,但持有期的赢家组合和输家组合的年度收益率的绝对值低于排序期,分别为9.76%和-0.89%。运用Barrett-Donald KS的二阶和三阶随机占优检验结果也显示对于不同的样本排序期和持有期,赢家组合确实随机占优于输家组合,从而验证了中国股票市场上"强者恒强、弱者恒弱"的股市定律及"追涨杀跌"交易策略的有效性。
关键词：
惯性交易 赢家组合 输家组合 随机占优
[期刊] 产经评论
[作者]
冯聪 田存志
本文从市场微观结构层面研究了买卖价差和股权结构之间的关系,引入股权激励和B、H股因素,选取2006年至2010年上证180指数成分股作为研究标的。研究表明,公司内部人和机构投资者持股增加了买卖价差,并且机构投资者的影响更大,股权转让会导致买卖价差上升。股权激励在长期中能够降低买卖价差,但是在牛市行情中作用不明显。发行B、H股产生的市场分割和信息非对称会提高A股的买卖价差。
[期刊] 证券市场导报
[作者]
王志强 陈培昆
买卖价差构成是市场微观结构理论的重要组成部分。本文根据文献发表时间和文献之间的逻辑关系,对买卖价差构成理论的相关文献进行全面、系统的回顾和评述。作者将买卖价差构成的相关文献分为理论研究和实证研究两部分:在理论研究部分,系统回顾了买卖价差的存货模型和信息模型;在实证研究部分,根据市场交易机制的不同,分别介绍、评述报价驱动市场和指令驱动市场的买卖价差成分分解模型。
[期刊] 南方金融
[作者]
段西军
本文对上海股票市场的买卖价差及其日内特征、变化规律和影响因素进行了探讨,并进行了国际比较。研究表明,与部分发达市场的交易成本相比,上海股票市场的交易成本适中,且随着成交量的上升,买卖价差呈下降趋势,活跃的二级市场有利于降低股票的交易成本,总体而言目前的指令驱动系统和限价委托方式的交易机制是一种适合我国股票市场的效率较高、成本较低的交易制度。
关键词：
微观结构 交易成本 买卖价差
[期刊] 统计与决策
[作者]
朱爱萍
做市商的买卖价差被认为是在知情交易者的预期损失和流动性交易者的预期收益之间的权衡,买卖价差中的不利选择成本在西方被广泛运用来反映证券市场的信息不对称状况。但是运用买卖价差对我国证券信息不对称进行研究却发现我国深沪两市的信息不对称程度均小于欧美和香港市场,这与我国作为新兴市场信息不对称状况严重的情况不符。究其原因,我国为集中竞价的拍卖市场,不存在做市商或造市者,买卖价差不能被认为是做市商或造市者的盈利来源,所以不能正确反映我国证券市场的信息不对称状况。
关键词：
买卖价差 信息不对称 做市商 拍卖市场
[期刊] 产经评论
[作者]
张飞
本文采用Brockman and Chung(1999)使用的买卖价差分解技术,将价差分解成逆向选择成本、指令处理成本和指令持续性成本三部分,并运用在上海证券交易所上市的25只封闭式基金2005年9月9日至2006年9月28日期间的高频交易数据进行回归分析。实证结果表明,价差中逆向选择成本仅占27.36%,明显低于沪市股票市场(37.05%,见杨朝军等(2002)),沪市封闭式基金市场的信息不对称程度较沪市股票市场轻。进一步实证分析表明,沪市封闭式基金的买卖价差对收益率波动率较为敏感,而以报价深度度量的市
关键词：
封闭式基金 流动性 买卖价差 报价深度
[期刊] 统计与决策
[作者]
徐永春
文章在考虑非线性交易费用情形下构建M-CVaR模型,并利用滤波历史模拟法生成收益率情景数据,用二次函数近似实际的交易费用函数,通过分支界定算法对M-CVaR组合选择模型进行实证分析。研究发现,交易费用的存在会减少投资组合的收益,在给定的收益水平下,VaR是小于CVaR的,随着风险的增大,CVaR和VaR差会变小。随着置信度的增大,无论是VaR还是CVaR值都会增大。
关键词：
交易费用 M-CVaR 投资组合
[期刊] 财贸研究
[作者]
邓可斌 段西军
文章利用上证180指数成份股票的高频数据计算隐性交易成本,探讨其与资产定价的关系。发现:(1)隐性交易成本与换手率、规模和收益率都存在着明显的线性负相关关系。在股票收益率下降时期,隐性交易成本通过流动性深度成本间接影响股票收益率。(2)较之隐性交易成本,规模因素与换手率因素对收益率的影响有着更好的测度性。很可能是因为这两个因素与流动性深度成本也有着显著相关性。(3)隐性交易成本与规模因素整体上呈线性负相关关系,分段上的关系则很可能是凹函数与凸函数的组合。
关键词：
隐性交易成本 资产定价 市场微观结构
[期刊] 证券市场导报
[作者]
郭剑光 孙培源 施东晖
以买卖价差衡量,在新兴市场中上海股票市场的流动性是最好的。这主要是因为散户投资者的买卖委托量非常巨大,大量竞争性的买卖委托使上海股市的买卖价差维持在较低水平。这也表明,目前的电子竞价交易机制符合中国股市的具体运行环境,是一种高效率、低成本的交易方式。
[期刊] 经济学动态
[作者]
李艳虹 王聪
本文首先扼要地概述了隐性交易成本的早期研究成果,主要是买卖价差的提出和影响范围、存货成本的类型与特点;然后综述了隐性交易成本在20世纪90年代以来的研究成果,主要是信息模型在隐性交易成本研究中的运用、最小报价单位对买卖价差的影响、隐性交易成本与流动性和资产定价理论的关系等;最后对隐性交易成本理论进行了简要的评价。
关键词：
隐性交易成本 买卖价差 信息模型 流动性
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
