本文通过选取深圳成分指数中具有代表性的十五支股票1997年7月19日～2000年3月17日143周的周收益率作为采样数据,研究了成交量的大小对证券组合投资有效边界的影响,实证分析说明成交量较大的组合有效边界位于成交量较小的边界上方,这一研究结果对于证券组合调整和投资绩效评价具有一定意义。

本文以利用历史交易数据构建的模拟组合作为参照基准,对我国不同投资风格的证券投资基金业绩进行了全面的比较分析。结果发现,在一定的市场环境下,投资风格与业绩具有密切的关系;在同样的市场环境下,相同风格基金的业绩存在较大差异;对很多基金而言,相当一部分收益来自于积极管理,而且从整体上看,我国的基金经理没有显示出足够的赢利能力。

文章采用偏回归系数分析方法,以2008—2014年沪市A股和基金的相关数据,综合考察了中国投资者情绪对市场成交量的影响。研究发现:封闭式基金折价率与新开户数能有效测度中国股市投资者情绪;成交量与封闭式基金折价率呈负相关关系,与新开户数呈正相关关系,需要健全股市股利、入市和退市机制,逐步实现交易市场的信息透明化,要尽量杜绝庄家操作和内幕交易,引导投资者投资行为,为市场的公平交易提供制度保障。

文章采用偏回归系数分析方法,以2008—2014年沪市A股和基金的相关数据,综合考察了中国投资者情绪对市场成交量的影响。研究发现:封闭式基金折价率与新开户数能有效测度中国股市投资者情绪;成交量与封闭式基金折价率呈负相关关系,与新开户数呈正相关关系,需要健全股市股利、入市和退市机制,逐步实现交易市场的信息透明化,要尽量杜绝庄家操作和内幕交易,引导投资者投资行为,为市场的公平交易提供制度保障。

1 引言为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合证券投资方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者对其投资行为最关心的问题有两个,一是预期收益的高低,二是预期风险的大小.预期收益指组合证券投资收益的期望值,预期风险指组合证券投资收益的方差。在多元组合证券投资条件下,从

本文提出了一个考虑交易费用,允许以无风险利率自由借贷,追求期末财富最大化的投资组合选择优化模型。进一步,通过实证分析,研究了风险(VaR)限额约束、交易费率变动,以及投资组合间相依结构对证券组合优化配置的影响。

With the development of the Chinese securities market,several investment funds were founded and listed on the securities exchange.Both investors and the administration paid more attention on these investment funds.Our paper attempt to shed some light on the operation and performances of these investment funds.In doing this,we focus in part one on the resources of the income of these investment funds,we find that “other income” in their balance sheets occupied a large percent in their whole income and it's of course abnormal.This reflects some potential problems among these investment funds.In part two,we investigate statistically the investment operation and the evaluation of the market (through market value of the investment funds),we believe that the operation of the investment funds were not so good as they were expected,the term structure,risk structure and position control in their portfolios needs improvement so as to maximize the benefit of the securities investment.we hope to provide some proposals for the newly issued investment funds,individual investors may also obtain further knowledge about the investment funds from our paper.

文章通过观察我国证券投资所得系列差别税收政策实施后沪深股市指数的走势,利用Shapiro-Wilk进行证券市场实施差别税收政策的收益率的检验。统计结果显示证券投资所得的差别税收政策的实施对证券市场股价指数的影响不同。

我国的投资者大多采用技术分析进行投资决策 ,价量关系是技术分析的基础 ,所以 ,研究价量关系有利于了解投资者的行为方式 ,也有利于投资者进行决策和监管者制定政策。本文试图对价量关系进行比较全面的分析 ,希望对监管者和投资者有所启迪。

通过对东方财富网上证指数吧主题发帖的内容进行词频统计，本文建立了一组有效衡量投资者投资情绪的关键词词典，并据此考察网络论坛异常投资者情绪对交易市场异常成交量的影响。实证研究结果表明：网络论坛异常投资者情绪对交易市场异常成交量存在显著的影响，同期网络论坛异常投资者多方情绪对同期交易市场异常成交量产生正向影响，同期网络论坛异常投资者空方情绪对下一期的异常成交量产生负向影响。

证券投资者最关注的是投资收益的稳定性问题,如果投资者将资金分散投资到不同的证券上,进行组合投资,各种证券在风险水平上和收益率水平上就能相互填平、补齐,使非系统性风险得以分散,进而能提高组合收益率的稳定性,这就是证券组合投资规避风险机理。早在50年代,美英等国证券市场发育较为成熟的国家就已开始了关于

本文探讨投资组合优化问题中有效边界的绘制,基于实证分析利用均值方差模型方法和模拟退火算法分别绘制出投资组合的有效边界。结论表明,基于模拟退火算法绘制出的有效边界相对精确。

现阶段我国宏观经济调控的手段主要有货币政策与财政政策,股票市场是一国宏观经济的晴雨表,宏观经济政策的变动必然会通过股票市场价格的波动反应出来。对于货币政策与证券市场的关系国内外学者已做了大量的规范与实证研究,而

以五只基金为实证研究对象 ,采用VAR(valueatrisk )的风险度量方法 ,实证分析表明基金投资组合的收益与风险存在非常显著的线性关系 ,并据此给出每只基金为投资者提供的收益、风险的匹配情况 ,使得投资者对基金作为一种投资工具的收益、风险有一个更全面的了解 ,同时得出 2 0 0 0年前三季度的投资管理中基金金泰优于普惠的实证结论。实证结果表明基金净值的收益与风险可以通过基金持股前十名股票的收益、风险结合基金的持仓量得以反映。