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[期刊] 数量经济技术经济研究
[作者]
王晓芳 王瑞君
采用总体经验模式分解和计量分析的方法,对国内PPI和CPI的波动特征和传导关系进行深入研究,结果显示二者均由高频分量、低频分量和趋势项构成。高频分量体现的是国内物价中随机波动的信息;低频分量传递的是一定时期内的物价变动信息;趋势项反映的是物价中不轻易变动的信息。对上述结构分量的格兰杰因果检验表明,PPI和CPI之间的传导关系主要受低频分量和趋势项影响:低频分量中只存在PPI到CPI的单向因果关系,而趋势项中存在不对称的传导方式,即在1%的水平上CPI到PPI存在单向因果关系,在5%的水平上二者互为因果关系。
关键词:
总体经验 模式分解 PPI CPI
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
王学庆
PPI与CPI的传导关系,是我国CPI研究中的一个热点问题。目前的通常看法是:PPI是CPI的上游,PPI与CPI之间存在对应传导关系;PPI上涨,CPI就应对应上涨,PPI上涨
[期刊] 宏观经济研究
[作者]
李姝 田露露
2003年以来,中国电煤价格快速上涨和"电荒"频现迫使政府多次上调上网电价。然而,在通胀压力较大的经济背景下,上调上网电价是否对PPI和CPI构成重大影响,并进而导致通胀加剧的疑问亟待回答。本文在建立VAR模型的基础上,通过脉冲响应函数与方差分解,研究了上网电价波动对中国PPI和CPI水平波动的传导机制。分析结果表明,2003年以来上网电价的上涨对中国PPI和CPI的影响都比较小,并没有导致通胀加剧;上网电价波动对PPI和CPI的作用持续时间分别约为6个月和3个月左右,其中对PPI的影响比对CPI的影响要大;价格传导机制主要是从上网电价→PPI和上网电价→CPI;两者反向传导以及PPI→CPI...
[期刊] 商业时代
[作者]
杨湘波 涂守才 袁乐平
通过理论和实证分析可以发现,投资波动将会导致生产资料价格的变动、消费需求的变动、粮食供给的变动并加大对国际市场的依赖,最终传导到消费品市场引起CPI的波动。因此要保持C P I稳定就必须要熨平投资波动、促进投资持续稳定增长并提高投资质量。
关键词:
投资 CPI波动 传导
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
孙颖
本文运用我国2010年1月至2015年5月间CPI和PPI的月度数据,通过构建VAR模型、Johansen协整检验和VEC模型,实证研究CPI与PPI的长期均衡关系和短期波动现象。结果表明,CPI和PPI间存在长期均衡关系,同时存在短期波动关联,PPI的传导和CPI自身偏离长期均衡的共同作用导致了CPI的短期波动。最后,本文从扩大需求、吸收过剩产能、货币政策和财政政策等方面提出对策建议。
关键词:
CPI PPI 协整检验 误差修正模型
[期刊] 经济学家
[作者]
崔惠民 李文庆
通货膨胀背景下,有关PPI和CPI之间的价格传导关系成为备受关注的热点问题,但现有文献均局限于PPI和CPI均值意义上的格兰杰因果性讨论。事实上,无论从宏观理论出发还是从计量理论出发,PPI和CPI衡量的通胀率的不确定性(inflation uncertainty)及不确定性间的相关性更应引起学术界以及货币当局的关注。鉴于此,我们借鉴Hafner and Herwartz(2004)提出的二阶矩意义的格兰杰因果检验方法,构建Wald形式的统计量对CPI和PPI不确定性因果关系进行检验,发现从通胀不确定性视角来看,PPI和CPI是相互传导的,从传导模式来看,无论以PPIMG还是以CGP"I充当"...
关键词:
通货膨胀 不确定性 传导关系
[期刊] 统计与决策
[作者]
文林莉
文章引入Markov切换模型探讨中国CPI指数波动的持续性、波动幅度以及波动频率等特征。通过ADF方法和JB统计量检验CPI时间序列的平稳性和非对称性,通过CUSUM方法检验时间序列的机制转移特征,采取极大似然估计方法确定Markov切换模型的相关参数。结果表明,CPI时间序列的低波动性持续的时间最长,并且三种波动状态之间的切换主要集中于低波动状态和高波动状态之间;CPI时间序列的波动主要稳定于低波动率,并且存在明显的"聚集波动"和"分段波动"现象。
[期刊] 统计与决策
[作者]
文林莉
文章引入Markov切换模型探讨中国CPI指数波动的持续性、波动幅度以及波动频率等特征。通过ADF方法和JB统计量检验CPI时间序列的平稳性和非对称性,通过CUSUM方法检验时间序列的机制转移特征,采取极大似然估计方法确定Markov切换模型的相关参数。结果表明,CPI时间序列的低波动性持续的时间最长,并且三种波动状态之间的切换主要集中于低波动状态和高波动状态之间;CPI时间序列的波动主要稳定于低波动率,并且存在明显的"聚集波动"和"分段波动"现象。
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
林良沛
目前,国内经济结构调整转型升级正处于爬坡过坎的关键阶段,全面深化改革任务艰巨,维持各地区物价稳定更是重要课题。本文重在探讨经济转型背景下我国具有不同产业结构类型的城市,其生产者价格指数PPI与消费者价格指数CPI之间的传导关系。本文以广州市和汕尾市为例,结合统计图,通过构建VAR视图下的格兰杰因果检验和脉冲响应函数分析图,得出结论:广州市和汕尾市皆存在显著的由PPI向CPI的单向传导作用,其中广州市CPI对PPI的短期冲击反应更迅速。在此基础上,本文提出相关建议。
[期刊] 统计与决策
[作者]
李治国 王梦瑜
文章在协整和非对称性误差修正模型框架下,针对油价波动对PPI的非对称性传导进行了实证分析。结果表明,油价波动的累积传导效应是非对称的,负向冲击的累积效应大于正向冲击累积效应。油价波动幅度不同情况下,时滞性和传导强度也表现出差异性。
[期刊] 上海经济研究
[作者]
姚卫东 王瑞君
EEMD作为前沿的时频分析方法,反映序列自身的尺度特征,通过对序列进行自适应分解,可以揭示序列波动的内在结构特征。本文采用EEMD方法分析上证综指,发现上证综指主要是由高频分量、低频分量和趋势项分量组合而成,国内股市频繁剧烈的波动主要体现在高频分量和低频分量水平上。本文进一步结合股票市场波动的现实情况,运用事件分析法全面地测度和评价政策事件对国内股市收益率波动的影响,结果显示,政策事件对股市波动的影响主要体现在低频分量上,低频分量存在政策效应。
[期刊] 农业技术经济
[作者]
罗千峰 张利庠
本文运用B-N趋势周期分解法对我国2001年1月至2017年6月生猪价格和猪肉价格波动特征进行分析,并采用Cochrane方差比统计量测定随机冲击对生猪价格和猪肉价格波动的影响。研究结果表明,我国生猪价格和猪肉价格具有总体增长的确定性趋势;生猪价格和猪肉价格波动具有高度一致性,根据价格剧烈波动的形势可分为6个周期;外部冲击对于生猪价格和猪肉价格波动影响具有持续性,外部冲击的影响在14个月左右达到最大值。
[期刊] 国际金融研究
[作者]
刘康
本文考察了2000-2013年期间我国PPI、CPI的波动特征和传导机制,研究发现:(1)CPI的上涨主要是由食品类价格变动引致的结构性物价上涨而不是整体性物价上涨;PPI中生活资料和生产资料价格的上涨分别是由食品类价格和原材料价格的上升所拉动。(2)2000年以后PPI和CPI的传导关系在检验初期实现了双向传导;中期没有传导;末期再次实现双向传导。(3)食品类价格波动是CPI、PPI实现两次逆向传导的主因;原材料、燃料和动力购进价格的波动是PPI、CPI在初期实现正向传导的主因,而生活资料中食品类价格波动是PPI、CPI在末期实现正向传导的主因。
关键词:
PPI CPI 价格传导机制
[期刊] 商业研究
[作者]
孙晓娟 李丹
通过理论分析和实证研究发现投资波动将会导致生产资料价格、消费需求和粮食供给的变动,并加大对国际市场的依赖,最终传导到消费品市场引起CPI的波动。因此,保持CPI相对稳定必须要熨平投资波动、促进投资持续稳定增长,提高投资质量。
关键词:
投资 CPI波动 传导
[期刊] 财经问题研究
[作者]
罗欢 刘洋
随着中国近几十年经济的高速发展,中国原油的净进口量也与日俱增,这使得国际原油价格的波动对中国经济的影响越来越大。本文运用多项式分布滞后模型(PDL)、格兰杰因果关系检验以及基于向量自回归(VAR)的脉冲响应函数等方法,针对国际原油价格波动对中国PPI的影响进行了经验分析。结果表明,国际原油价格冲击对于国内PPI在当期没有影响,而在滞后的几个时期内有着显著影响。
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