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[期刊] 征信  [作者] 邬玉婷  
关键词:
[期刊] 金融理论与实践  [作者] 李伟  乔兆颖  柳光程  
分四步构建跨境资金流动监测预警指标体系:一是测算我国短期国际资本流动规模,并将短期资本流动比例作为基准变量;二是通过计算灰色关联度选取同步指标,并以灰色关联度为权重合成危机系数;三是确定先行指标,并用主成分法合成预警指数;四是确定危机指数和预警指数的信号区间并实证检验。最后,分析上述体系创新点及不足,提出体系的应用建议。
[期刊] 南方金融  [作者] 刘卫东  
由于国际经济金融形势跌宕起伏,跨境资金流动日益频繁,对跨境资金流动的监测预警也成为目前外汇管理部门和学术界关注的焦点。本文运用主成分分析法和因子分析法,构建资金流入(流出)预警指数,拟合了跨境资金流动基准指标的波动走势。结果表明,进出口、汇率预期、利差、国内货币信贷政策和外商直接投资状况等是影响跨境资金流动的主要因素。在此基础上,本文提出建立新模型、将境外融资纳入货币信贷政策制定的考虑范畴、完善汇率形成机制和加强外商直接投资监测等建议。
[期刊] 上海金融  [作者] 周豪  温小敏  
本文以宁波市2001~2009年涉外经济数据为研究对象,探索建立跨境资金流动监测预警指标体系。实证检验表明:国内经济增长、货币政策和人民币实际有效汇率等对跨境资金流动存在较为明显的先导作用;本文设计的监测预警指标体系能够揭示跨境资金流动变化的规律并发挥较好的预警作用。
[期刊] 南方金融  [作者] 李升高  
本文在对影响跨境资金流出因素进行综合分析的基础上,结合监测实践,构建出一套跨境资金流出风险预警指标体系,并运用信号分析(KLR)模型对这套指标体系的预警能力进行实证检验。研究结果表明:第一,与宏观经济监测指标相比,微观主体行为监测指标的预警能力更强,预警能力排在前三位的均为微观主体行为指标(进口付汇率、服务贸易跨境支出增长率、金融账户资产负债差额)。第二,与宏观经济监测指标相比,微观主体行为监测指标的先行期较长,能够较早地预警跨境资金流出风险,可用于跨境资金流出风险的早期监测。而宏观经济监测指标则更适合于
[期刊] 南方金融  [作者] 李升高  
本文在对影响跨境资金流出因素进行综合分析的基础上,结合监测实践,构建出一套跨境资金流出风险预警指标体系,并运用信号分析(KLR)模型对这套指标体系的预警能力进行实证检验。研究结果表明:第一,与宏观经济监测指标相比,微观主体行为监测指标的预警能力更强,预警能力排在前三位的均为微观主体行为指标(进口付汇率、服务贸易跨境支出增长率、金融账户资产负债差额)。第二,与宏观经济监测指标相比,微观主体行为监测指标的先行期较长,能够较早地预警跨境资金流出风险,可用于跨境资金流出风险的早期监测。而宏观经济监测指标则更适合于跨境资金流出风险的近期监测。基于上述研究结果,加强跨境资金流出风险预警,应当以微观主体行为指标作为主要监测指标,强化微观主体行为监测,同时与宏观经济监测指标搭配使用。为此,建议充分运用外汇监测大数据资源,对涉外经济微观主体行为变化进行精准分析,同时要加强外汇管理部门与微观主体的沟通,及时掌握预期变化对微观主体行为的影响,以此提高对跨境资金流出风险的预警水平,并且为强化外汇领域的主体行为监管打好基础。
[期刊] 浙江金融  [作者] 宋金桂  
在我国对外开放程度持续深化和资本项目可兑换进程有序推进的背景下,跨境资金流动风险不断加大,而跨境资金流动先导指标体系的不健全,预判指导性不足,时常使监管部门陷入频繁调整、被动应对的局面,同时需承受国内外市场主体认为监管严格、调控过度的舆论压力。为此,本文从宏观、中观、微观层面,探索研究跨境资金流动的先导指标,运用VAR模型验证各先导指标对短期和中长期跨境资金的影响,并提出政策建议。
[期刊] 中国金融  [作者] 邓智  
资金支持是现代社会恐怖主义和制贩毒等严重犯罪组织得以生存、发展的重要条件。通过现金跨境运输资助恐怖主义等严重犯罪是洗钱行为中使用最为广泛的手段之一。如何有效打击现金跨境运输从而遏制、削弱对犯罪组织的资金支持是当前我国反洗钱、反恐怖融资工作面临的重要课题。本文根据金融行动特别工作组——国际权威反洗钱组织(Financial action task Force,FatF)发布的《现金运输洗钱
[期刊] 浙江金融  [作者] 郭栋  
金融系统资金流动性受美联储货币政策冲击影响,未来货币周期变化产生不确定性。本文选择系统重要性银行为代表性样本,构建实证模型,测度流量传导渠道的风险冲击强度与时变特征。得出结论:(1)跨境资金流动对银行流动性储备资产存在风险传染效应,包括外汇存款指标的冲击效应和外汇储备指标的抑制作用;(2)银行系统内存在“羊群效应”,政策干预效果在货币周期内存在非对称性。策略建议:(1)提升资本的流量管理精准度,发挥宏观审慎管理的调控作用,具体把控量的规模和时点的选择;(2)警惕货币周期变化引发政策工具效用的衰变,定期评估工具有效性,创新工具箱品种。
[期刊] 南方金融  [作者] 陈威  杨利荣  赵堃  
跨境资金异常流动在国内是一个受到广泛关注的问题。由于跨境异常资金具有跨国性、流动性、隐蔽性等特点,目前尚无有效的手段对其进行定量监测。本文对当前我国贸易项下跨境资金异常流动方式进行了总结和探讨,尝试构建跨境资金监测分析指标体系,为跨境资金异常流动监测提供有益参考。
[期刊] 中国金融  [作者] 李思敏  
随着国际金融危机后经济稳步回升,我国跨境资金交易活跃,规模快速扩大,资金净流入态势明显2010年以来,在国际流动性泛滥和人民币存在升值预期的背景下,我国跨境资金交易频繁,资金净流入增加。尤其是下半年以来,在本外币利差扩大等市场因素的驱动下,套利资金流入动力强劲,异常资金流动风险增加,管理难度增大。当前跨境资金流动的特点随着国际金融危机后经济稳步回升,我国跨境资金交易活跃,规模快速扩大,资金净流入态势明显。以广东为例,2010年前11个月,
[期刊] 西南金融  [作者] 张伟杰  
本文通过对巴西、智利等国跨境资金流动监管的背景、措施及效果分析,总结了这些国家的监管经验。在此基础上针对我国当前跨境资金流动的主要特点和面临的问题进行了分析,并结合其他国家的经验提出了加强跨境资金流动监管的相关政策建议。
[期刊] 西南金融  [作者] 张伟杰  
本文通过对巴西、智利等国跨境资金流动监管的背景、措施及效果分析,总结了这些国家的监管经验。在此基础上针对我国当前跨境资金流动的主要特点和面临的问题进行了分析,并结合其他国家的经验提出了加强跨境资金流动监管的相关政策建议。
[期刊] 中国金融  [作者] 郑薇  
认真践行"五个转变",坚持以业务创新促跨境资金监管与服务,更好地服务于国家经济发展方式转变和结构调整的总体战略目标深圳市毗邻港澳,外向型经济发达,2014年对外贸易依存度达187%。与之对应,深圳市跨境资金流动规模占全国的近十分之一。面对近年来复杂的跨境资金流动形势,深圳外汇局认真践行"五个转变",坚持以业务创
[期刊] 中国金融  [作者] 勾东宁  
实行宏观审慎监管比严格资本管制更符合世界经济的发展趋势,可以在获得开放经济带来的利益的同时有效防范跨境资本流动所产生的风险随着人民币国际化的有序推进,人民币跨境流动和国际使用规模保持较快增长。根据中国人民银行公布的数据,2014年人民币跨境收支9.95万亿
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