- 年份
- 2024(2392)
- 2023(3687)
- 2022(3056)
- 2021(2968)
- 2020(2489)
- 2019(5758)
- 2018(5430)
- 2017(10787)
- 2016(5636)
- 2015(6460)
- 2014(6395)
- 2013(6190)
- 2012(5855)
- 2011(5255)
- 2010(5307)
- 2009(5222)
- 2008(5543)
- 2007(4925)
- 2006(4555)
- 2005(4511)
- 学科
- 济(28424)
- 经济(28396)
- 管理(22614)
- 业(21093)
- 企(19437)
- 企业(19437)
- 方法(15088)
- 数学(13575)
- 数学方法(13496)
- 财(10605)
- 务(9031)
- 财务(9018)
- 财务管理(9007)
- 企业财务(8841)
- 制(6543)
- 中国(5953)
- 融(5664)
- 金融(5664)
- 业经(5636)
- 银(5129)
- 银行(5125)
- 学(4950)
- 行(4893)
- 市场(4861)
- 体(4531)
- 农(4461)
- 信息(4307)
- 理论(4215)
- 贸(4046)
- 贸易(4042)
- 机构
- 大学(90534)
- 学院(87244)
- 济(39886)
- 经济(39200)
- 管理(37016)
- 理学(31052)
- 理学院(30815)
- 管理学(30380)
- 管理学院(30199)
- 研究(27799)
- 中国(24661)
- 财(21884)
- 京(18944)
- 财经(17451)
- 经(15979)
- 中心(13693)
- 所(13559)
- 科学(13489)
- 财经大学(13338)
- 经济学(13030)
- 北京(12391)
- 江(12254)
- 经济学院(11773)
- 研究所(11578)
- 融(11300)
- 金融(11124)
- 商学(10714)
- 商学院(10607)
- 州(10261)
- 农(9816)
- 基金
- 项目(52340)
- 科学(42510)
- 基金(41325)
- 研究(38083)
- 家(35310)
- 国家(35060)
- 科学基金(31461)
- 社会(25899)
- 社会科(24652)
- 社会科学(24645)
- 基金项目(21081)
- 自然(20680)
- 自然科(20314)
- 自然科学(20310)
- 自然科学基金(20025)
- 资助(18213)
- 教育(17408)
- 省(17318)
- 编号(15344)
- 划(15156)
- 成果(13347)
- 部(12588)
- 教育部(11473)
- 国家社会(11314)
- 人文(11077)
- 重点(11043)
- 项目编号(11013)
- 大学(10678)
- 创(10206)
- 科研(9940)
共检索到140038条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 现代管理科学
[作者]
张韵 谭华清 包锋
文章考察了宏观信息公告对股票市场回报率的影响。使用2010年-2014年中国宏观公告数据,我发现宏观公告对股票市场回报率的影响较小。采用时间研究和回归分析的方法,我们发现宏观信息公告本身对股票收益无显著影响,公告日与非公告日的股票超额收益无显著差异。这一发现说明我国股票市场对宏观信息的反应是相对有效而及时的,利用公开的宏观信息并不能在公告日前后获得超额的收益。
关键词：
宏观公告 未预期信息 股票收益
[期刊] 现代管理科学
[作者]
张韵 谭华清 包锋
文章考察了宏观信息公告对股票市场回报率的影响。使用2010年-2014年中国宏观公告数据,我发现宏观公告对股票市场回报率的影响较小。采用时间研究和回归分析的方法,我们发现宏观信息公告本身对股票收益无显著影响,公告日与非公告日的股票超额收益无显著差异。这一发现说明我国股票市场对宏观信息的反应是相对有效而及时的,利用公开的宏观信息并不能在公告日前后获得超额的收益。
关键词：
宏观公告 未预期信息 股票收益
[期刊] 现代管理科学
[作者]
张韵 谭华清 包锋
文章考察了宏观信息公告对股票市场回报率的影响。使用2010年-2014年中国宏观公告数据,我发现宏观公告对股票市场回报率的影响较小。采用时间研究和回归分析的方法,我们发现宏观信息公告本身对股票收益无显著影响,公告日与非公告日的股票超额收益无显著差异。这一发现说明我国股票市场对宏观信息的反应是相对有效而及时的,利用公开的宏观信息并不能在公告日前后获得超额的收益。
关键词：
宏观公告 未预期信息 股票收益
[期刊] 南方经济
[作者]
周爱民 龚怀鹏 霍李吉
本文通过实证研究发现,股票回报率的截面离差包含单只股票和组合回报率未来波动的增量信息。而对非预期离差而言,当后期出现高的非预期离差时,伴随的回报率具有惯性,当后期出现低的非预期离差时,伴随的回报率呈现反转现象,这种结论无论对单个公司还是按平均市值分类的组合都是成立的。这些结论对事件研究、期权定价等需要预测价格波动的研究及更好理解价格信息都是有用的,特别在中国股市能更好理解庄家的动机。
[期刊] 管理科学
[作者]
苏宝通 陈炜 陈浪南
采用1995年7月～2001年12月中国股票市场的月度数据,考察了公开信息与股票回报率的相关性。研究结果发现,公司规模、账面市值比、现金红利率和流通股比例对中国股票回报率有着显著的影响,而资本结构、股票价格、市盈率和前一年持股回报率对中国股票回报率影响不显著;还发现四因素模型对中国股票市场存在的规模效应、账面市值比效应、现金红利率效应和流通股比例效应的解释能力强于资本资产定价模型和三因素模型;通过对Carhart的四因素模型进行改进,即将四因素模型中的前一年回报率因素替换为流通股比例因素,可以增强其解释能力。
关键词：
因素模型 公开信息 股票回报率
[期刊] 会计研究
[作者]
胡聪慧 燕翔 郑建明
我国上市公司参与金融投资活动十分普遍，这一行为极大地增加了公司估值的复杂性。当投资者存在有限注意时，金融投资收益很可能引起系统性的估值偏误。本文以Ａ股非金融类上市公司为对象，考察金融投资收益对股票长期回报率的影响。研究发现，投资者倾向于高估金融投资盈利较高的股票，低估没有金融投资收益（金融投资亏损）的股票，构造对冲组合的超额回报高达每年１２％。进一步地，这一估值偏误与投资者有限的信息处理能力、错误地选择估值基准以及忽视隐含信息相关。本文的发现对理解市场有效性、企业真实盈余管理以及影子银行监管具有重要参考价值。
[期刊] 上海金融
[作者]
邓晓萌
本文采用基于新闻词频的中国经济政策不确定性指数作为经济政策不确定性的代理变量,研究了经济政策不确定性与股票未来回报率之间的关系。本文发现经济政策不确定性与股票未来回报率具有显著负相关性。二者的负向关系符合行为资产定价模型中投资者行为偏差和卖空限制导致的错误定价。本文进一步研究了经济政策不确定性影响回报率的渠道,发现经济政策不确定性是通过折现率效应影响未来回报率。
[期刊] 经济理论与经济管理
[作者]
何青
本文系统地分析了自2007年6月1日以来,我国上市公司内部人的公开市场交易行为。本文的结论表明,在实施了内部人交易监管法规以来,我国上市公司的内部人依然能够利用私有信息在二级市场上赚取超额收益。当内部人购买或出售公司股票时,股票市场都会出现异常反应。而这些超额收益的大小直接受到公司的股权集中度、企业是否为国有等因素的影响。公司治理结构越差,则内部人赚取的超额收益越多。依据上述结论,笔者提出了相应的政策建议。
关键词：
内部人交易 超额收益 公司治理
[期刊] 管理世界
[作者]
姜国华 岳衡
本文研究大股东占用上市公司资金对公司股票回报的影响。通过考察1996￣2002年期间大股东占用上市公司资金的数据,本文发现大股东资金占用最多的公司投资组合在未来1年中的超额投资回报为平均每月-0.26%(每年-3.12%);而资金占用最低的公司投资组合为0.54%(每年6.48%)。一个卖空资金占用最多组合、买入资金占用最低组合的对冲策略在未来1年中的超额回报为每月0.80%(每年9.60%)。分年度的研究表明,对冲策略的超额回报率主要集中在1999年之后。1999￣2002年期间,对冲策略产生的超额回报率达到每月1.31%(每年15.7%)。我们的结论不受对正常回报率的不同衡量方法的影响,也...
[期刊] 商业经济研究
[作者]
徐长生 黄雨薇
本文基于2005—2016年非平衡面板数据,运用面板回归方法探究人民币汇率波动对我国上市公司股票回报率的影响。研究表明:国际资本流动性强的企业股票回报率受汇率变动的影响大于国际资本流动性弱的企业,且资本流动性越高,企业的股票回报率受汇率的影响更大;外向型企业的股票回报率受汇率变动的影响大于内向型企业,且外向程度越高,企业的股票回报率受汇率的影响越大。因此,国际资本流动性强的外向型企业应该充分利用外汇市场工具规避汇率波动风险,我国也应大力发展外汇衍生品市场,为企业抵御外汇风险创造条件。
[期刊] 金融与经济
[作者]
刘志军
本文选择2009年10月至2011年11月在我国创业板发行上市的股票为样本,实证分析了保荐人声誉与创业板IPO股票初始的超额回报率之间的相关关系。结果表明,保荐人声誉与股票初始超额回报率显著负相关,即由高声誉等级的保荐人担任中介而发行的股票,其初始的超额回报率相对较低。充分证明了作为专业中介机构的保荐人在创业板股票市场中的重要功能,以及创业板市场保荐人制度的实施效果。
关键词：
创业板 保荐人 超额回报率
[期刊] 金融研究
[作者]
张晓明 李泽广
风险外溢意味着私人成本更多地由社会来承担,作为市场机制的自然反应,投资者是否会因此对系统风险外溢明显的银行股票要求更高收益率?本文借助DCC-MGARCH方法构建时变协方差系数CoVaR和时变条件β指标测度上市银行间的风险外溢程度,未发现"大而不能倒"的证据,大型银行反而在系统风险上升时会发挥"稳定器"效果;从周期性视角来看,银行的风险外溢具有顺周期特征,且风险外溢因子可以较好地解释银行股收益率的变化。市场约束机制可以对"负外部性"的银行提出更高的风险补偿要求,表现出一定的矫正机制,但对尾部风险定价失灵,
[期刊] 上海金融
[作者]
中国人民银行福州中心支行课题组
本文通过3个情景探讨了资本回报率与经济金融失衡的传导机理,认为实体经济资本回报率相对融资成本和金融资产收益率的持续下降是金融与实体经济失衡的主要原因。本文在拓展了宏观资本回报率的估算公式后,对1993-2016年间我国宏观资本回报率进行估算后发现,2009年以来,我国宏观资本回报率持续下降,税后平均仅7.3%,且2016年仅6.2%,资本回报仅能勉强覆盖融资成本,不仅远低于投资房地产的收益,且相对无风险或低风险金融产品的收益率的优势不断缩小。此外,与主要国家相比,近年来我国宏观资本回报率已不具优势。最后,文章从国际经验、理论分析和实证方面,对如何提高宏观资本回报率以引导资金回流实体经济进行探讨。
[期刊] 经济学(季刊)
[作者]
方文全
本文在从年份资本理论视角讨论投资、折旧和资本积累的基础上重估中国1993—2007年的资本回报率。结果显示,本文估测的税后名义资本回报率在8.0%到13.8%之间,税后实际资本回报率在6.9%到12.9%之间,明显低于现有结论。资本的异质性与年份效应导致高估折旧率、人为低估投资增长和资本存量,进而高估资本回报率。资本回报率的长期趋势由投资来源和增长扩张模式所决定,近年来资本回报率上升的主要原因是技术进步导致资本份额上升。高估资本回报率会误判要素价格政策的调整空间和效果,资本回报率水平不足以判断投资是否过度,中国的高投资驱动经济增长模式的可持续性值得深入讨论。
关键词：
资本回报 资本折旧 年份资本模型
[期刊] 宏观经济管理
[作者]
黄海燕
中国内地的股票市场自1990年12月开市以来,历经风风雨雨,走过了13个春秋,已由试点阶段向正常发展阶段过渡。在发达的市场经济国家,股票市场发挥着经济增长“晴雨表”的功能,而从我国的股票市场情况看,股价指数与GDP走势出现了双向背离、股票市场与宏观经济关联度过低的状况。因此,如何实现股票市场与宏观经济的协调发展,是亟待研究解决的问题。 (一)实现宏观经济目标必须大力发展股票市场 1978年实行改革开放以来到2000年,宏
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
