- 年份
- 2024(6036)
- 2023(8830)
- 2022(7650)
- 2021(7278)
- 2020(6270)
- 2019(14774)
- 2018(14577)
- 2017(28877)
- 2016(15281)
- 2015(17351)
- 2014(16992)
- 2013(16334)
- 2012(14474)
- 2011(12545)
- 2010(12374)
- 2009(11190)
- 2008(10524)
- 2007(8817)
- 2006(7319)
- 2005(6008)
- 学科
- 济(61982)
- 经济(61925)
- 业(50704)
- 管理(50534)
- 企(45316)
- 企业(45316)
- 方法(36495)
- 数学(33129)
- 数学方法(32527)
- 财(20446)
- 务(15882)
- 财务(15829)
- 财务管理(15799)
- 企业财务(15147)
- 农(14191)
- 中国(13109)
- 业经(12913)
- 理论(10763)
- 制(10588)
- 技术(10175)
- 贸(9881)
- 贸易(9874)
- 易(9646)
- 农业(9477)
- 地方(9226)
- 学(9100)
- 和(8982)
- 划(8664)
- 环境(8050)
- 体(7856)
- 机构
- 学院(206093)
- 大学(204236)
- 管理(89128)
- 济(83907)
- 经济(82402)
- 理学(78963)
- 理学院(78290)
- 管理学(76718)
- 管理学院(76338)
- 研究(56387)
- 中国(43624)
- 京(40330)
- 财(38796)
- 科学(33229)
- 财经(32128)
- 经(29534)
- 业大(29347)
- 江(28075)
- 中心(27960)
- 农(27239)
- 所(25644)
- 经济学(25590)
- 财经大学(24500)
- 北京(24160)
- 商学(24089)
- 商学院(23892)
- 经济管理(23455)
- 范(23386)
- 经济学院(23314)
- 研究所(23297)
- 基金
- 项目(147797)
- 科学(119169)
- 基金(110714)
- 研究(106976)
- 家(95433)
- 国家(94685)
- 科学基金(84707)
- 社会(68981)
- 社会科(65642)
- 社会科学(65626)
- 基金项目(58894)
- 省(57660)
- 自然(57001)
- 自然科(55834)
- 自然科学(55824)
- 自然科学基金(54812)
- 教育(51669)
- 划(48273)
- 资助(46036)
- 编号(43001)
- 部(33501)
- 重点(32848)
- 成果(32352)
- 创(32095)
- 发(30069)
- 创新(29872)
- 教育部(29730)
- 人文(29147)
- 科研(29054)
- 国家社会(28618)
共检索到276050条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 统计与决策
[作者]
章文芳 吴丽美 崔小岩
上市公司的信用风险同时关系到企业与银行的健康发展。在发达国家,信用风险预测模型越来越严密与精确。文章根据KMV模型的原理,利用我国上市公司的实际数据,采用最小误判法,确定了我国上市公司的违约点和违约距离,并对此违约点及违约距离进行了实证检验。
关键词：
信用风险 KMV模型 违约点 违约距离
[期刊] 财会月刊
[作者]
孙森 王玲
在银行信用风险管理方面,客户违约风险的度量是个关键。本文利用KMV模型计算得到违约距离(DD),并将DD值与Z-score模型中的五个参数作为自变量引入Logit模型中,实现KMV模型与Logit模型的结合,并得到了能够评估企业违约可能性的二元选择Logit模型。实证研究表明,由随机选取的沪市制造业的68家上市公司建立的Logit模型,在沪市制造企业违约可能性的评估中得到了较理想的结果。
关键词：
KMV模型 Logit模型 违约风险
[期刊] 财会月刊
[作者]
张诚 柯昌华
国内外目前尚没有KMV模型的简单计算方法,许多学者只能通过复杂编程来实现KMV的运行。利用Simulink功能模块选择及模块设置可对复杂的KMV模型进行系统仿真集成,通过友好界面利用KMV模型快速计算中小上市公司违约距离和违约概率。选取沪深两市14家ST科技型中小上市公司以及20家非ST科技型中小上市公司进行实验研究,结果表明:发生财务危机后ST科技型中小上市公司与非ST科技型中小上市公司信用风险违约距离存在显著区别;但一般情况下,它们的信用风险违约概率都较低;金融机构可以利用MKV仿真模型对科技型上市公司进行实时动态风险监控。
[期刊] 经济管理
[作者]
薛锋 董颖颖 石雨欣
基于修正的 KMV 模型研究表明,上市公司违规行为使股价异常波动造成投资者损失,同时也会使公司资产的市场价值降低,资产价值的波动性增加,从而使得公司的违约距离减小,违约风险增大。公司违规行为给投资者造成的损失与违约距离变化的统计检验显示,两者之间具有较强的相关性,但并不是简单的正相关。
关键词：
违约率 违规行为 KMV 模型
[期刊] 财会月刊
[作者]
禹久泓 罗正英 曹宇 高飞燕
目前全球债市十分火热，上市公司在发债方面蓄势待发，因此上市公司对信用风险的预测显得十分紧迫且具有现实意义。通过比较国内外信用风险预测模型发现，ＫＭＶ模型较为常用且有效。国外所运用的ＫＭＶ模型中的违约点结合国外企业的违约率映射而设定，故本文运用我国上市公司的数据对违约点的设置进行修正，实证研究后表明，ＫＭＶ模型在我国上市公司信用风险评价方面虽然不够显著，但能在一定程度上给投资者一些启示。
关键词：
信用风险 KMV模型 违约点 违约概率
[期刊] 南方金融
[作者]
朱艳敏 陈超
Z-score模型在对企业进行财务困境和违约风险判别方面具有重要的应用价值,最优分割点的确定方法对于提高模型的违约风险判别能力至关重要。本文以医药生物行业上市公司为样本,运用Fisher逐步判别法从15类财务比率中筛选出判别能力较强的7个指标构建了Z-score模型,并尝试采用加权平均法和考虑先验概率及误判成本的ZETAc模型法分别确定最优分割点。研究发现,ZETAc模型法预测企业违约风险的能力明显优于加权平均法。
[期刊] 证券市场导报
[作者]
曹萍
本文通过ＫＭＶ模型实证研究各省、直辖市的违约距离和违约概率，建立了对各省市的地方政府债券的违约风险的评估体系。以理论违约临界值０．４％为依据，计算得出在偿债高峰年有４个省市的违约风险相对较大，只有削减自发性财政支出，才能缓解风险；另有７个省的违约风险次之，提高债券担保的比例，可缓解违约风险。其他省市基本不存在违约风险。
关键词：
地方债务 城投债券 政府债券 债务违约
[期刊] 会计之友
[作者]
郑德渊
文章在KMV和复合KMV框架内引入资产变现参数及触发概率,同时考虑支付违约随机性发生特征,建立支付违约风险计量新模型,并以A股上市公司永泰能源为研究对象,应用模型分析公司重大资产重组事件公告前、短期融资券实质性违约前信用风险的变化规律。研究结果表明:引入变现参数和触发概率能够明显提升模型识别公司信用风险变化的能力;时变变现参数对支付违约概率的影响高于固定变现参数的影响;复合KMV框架内引入变现参数和触发概率,既可区分公司短期与长期信用风险,又能提升模型预测信用风险变化能力;相对于账面价值为基础的直接估计法,市场数据为基础的间接估计法能够更有效地识别信用风险变化。文章丰富了信用风险计量模型理论研究成果,对投资者、发行人、信用评级公司、监管机构、会计准则委员会有借鉴参考价值。
[期刊] 数量经济技术经济研究
[作者]
唐齐鸣 黄苒
违约分析的结构方法大多选择纯扩散过程描述股票和资产价值变化,不能反映突发信息引起的异常跳跃。违约度量的理论研究虽有考虑跳跃,却多基于假设参数和蒙特卡洛模拟。由于资产价值变化难以直接观测,所以无法在实证中验证相关理论。本文则在结构模型中引入跳跃,以期权定价为基础,运用市场数据分析带跳的资产价值变化,并与纯扩散模型进行比较,发现后者不能反映跳风险对整体风险的影响,从而在某些情况下高估或低估了实际违约率。
关键词：
跳—扩散 资产价值 违约风险
[期刊] 管理评论
[作者]
周颖 张志鹏
信用等级划分是将客户按照信用得分或预期损失划分到相应组别,实现对不同个体信用风险的大小排序。本研究从违约风险、风险损失两方面构建目标规划模型,给出了适用于中国上市公司的信用等级划分新思路。本文的创新与特色:一是提出了新的信用等级划分约束条件,确保违约企业更多分布在较低等级,改变了现有研究将违约企业更多划分在较高等级的不合理现象。二是通过巴塞尔协议关于预期损失与违约风险暴露、违约概率、违约损失率的关系,近似得出上市公司的预期损失,给出了解决上市公司缺乏违约损失数据的方法。研究表明:产权比率、净资产收益率、审计意见类型、流通中现金(M0)供应量同比增长率等53个指标,可用来有效预测上市公司的违约状态。AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C级共9个信用等级对应的损失率分别为0.01%、0.05%、0.16%、0.23%、0.80%、1.23%、1.35%、10.10%、66.90%,满足“信用等级越高、损失率越低”这一信用评级的根本要求。
[期刊] 当代经济研究
[作者]
王宁
基于中国沪深A股市场2003年1月至2015年12月上市公司样本数据,选取异质性随机前沿模型对上市公司违约风险生成的问题进行分析,清晰地刻画出"投资决策偏差—违约风险""融资决策偏差—违约风险""股利分配决策偏差—违约风险"三条路径。实证结果表明:偿债能力和营运能力以及盈利能力的提升均可以将财务安全边界向前推进,但发展能力的提升反而给公司的财务安全带来负面影响;一系列财务决策偏差通过现金流、资本结构等通道削弱公司价值,并进一步将公司推向违约点,最终导致违约风险的生成。实证结论对控制和化解上市公司违约风险,营造健康、高效的公司财务环境有重要的参考价值。
[期刊] 经济经纬
[作者]
杨蓬勃 张成虎 张湘
本文利用Logistic回归分析建立了上市公司信贷违约概率预测模型,通过选取样本数据、测试数据、年度配比数据和反映公司的偿债、举债经营和运作资金的能力的15个上市公司财务指标,首先使用样本数据和测试数据对模型进行了分析和检验,其次分别通过改变数据的配比方式、年度数据来观察模型预测分类结果,检验模型的历史预测能力,最后根据全文分析得出相关结论。
[期刊] 财贸经济
[作者]
洪源 胡争荣
本文基于流量和存量双重维度的地方政府偿债能力框架,建立KMV修正模型来开展债务管理新政背景下的地方政府债务违约风险研究。研究发现:如果不考虑地方政府债务存量置换问题,2015年和2016年各省(市、区)在偿债能力保守的情形下取值时,债务违约风险较高,中、西部地区各省(市、区)的债务违约风险要普遍高于东部地区,并且相比一般债务,各省(市、区)专项债务的违约概率要更低;如果考虑地方政府债务存量置换问题,从短期来看,债务置换的确能够大幅降低各省(市、区)地方政府债务违约风险,但从长期来看,这种置换并不会从根本上消除各省(市、区)债务的偿还责任和可能存在的违约风险;2017—2022年期间,不同偿债能力增长率变化对于地方政府债务违约风险有着不同的动态影响,可流动国有资产变现和财政可担保收入的影响较大,基金可偿债收入的影响相对较小;在基于政府预算计划的既定偿债能力增长情景下,相对于债务平均偿还期限为3年的情况,债务平均偿还期限为6年时,现有政府偿债能力能够大致覆盖当期预算设定的实际债务余额限额,由此测算的2017年地方政府债务安全规模有较明显提升,债务偏离率与违约风险则显著降低。
[期刊] 经济研究参考
[作者]
王胜威 孟翠莲
本文基于KMV模型,同时考虑财政实力与债务负担两端测算东北三省的地方债务违约风险。研究结果表明,东北三省地方政府性债务违约概率总体不大,其中预期违约概率辽宁省>黑龙江省>吉林省,在财政收入可偿债比例降为35%时,辽宁省出现14.48%的较高违约概率。财政收入增速偏低且波动性较大,结构性矛盾突出,经济下行压力加剧了东北三省地方政府财政的不确定性,进而加剧了信用风险。为防范和化解东北三省地方政府债务风险,建议稳定财源,降低可偿债财政收入波动性;加强债务基础信息建设,提高政府债务透明度;严控债务增量,化解债务存
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
