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[期刊] 数理统计与管理  [作者] 刘赛可  何晓群  夏利宇  
GAS模型是一种基于观测的动态模型,理论简单且应用灵活,可以直接估计VaR。将GAS模型和GARCH类模型应用于不同条件下生成的模拟数据和三个时间段的沪深300指数的日对数收益率数据,并比较模型关于VaR的预测效果。结果表明:在对称的条件分布下,GAS模型容易高估风险且不稳健,其表现不如GARCH类模型;但在条件分布为有偏的时,GAS模型与GARCH类模型的表现相当,部分情况下会优于GARCH类模型,尤其在实证分析中关于序列2和序列3的VaR的估计,GAS模型的预测效果较好。因此,实际应用中,对于具有较明显偏态分布或尖峰分布的数据可以考虑使用GAS模型预测动态VaR。
[期刊] 运筹与管理  [作者] 姚萍  王杰  杨爱军  刘晓星  
GARCH族模型是刻画资产收益率的常用工具,在风险度量领域具有广泛应用。为了更有效地描述收益率的偏斜厚尾等特征,越来越多学者对GARCH族模型的条件分布形式进行了研究。但是仅对GARCH模型条件分布进行修正是不够的,还需要对模型本身的函数形式进行修正。基于得分函数的时变参数建模思想近年来受到广泛关注,本文借助这一思想对EGARCH模型中对数标准差进行时变波动建模,并利用EGB2分布族作为模型的条件分布,进而建立GAS-EGARCH-EGB2模型。以我国10只中证行业指数为研究对象考察GAS-EGARCH-EGB2模型的风险预测效果,GAS-EGARCH-EGB2模型样本外VaR预测表现普遍优于ACM-EGARCH-EGB2模型。
[期刊] 数理统计与管理  [作者] 姚萍  王杰  杨爱军  林金官  
本文构建了基于偏斜广义t (SGT)分布的广义自回归得分(GAS)波动模型,并运用滚动预测方法计算多头头寸和空头头寸的VaR,同时为分析不同模型的样本外VaR预测效果,我们利用Kupiec和Christoffersen的方法来对VaR预测结果进行返回检验。以上证十大行业指数为例进行实证分析,研究结果表明:SGT分布族中能够灵活地刻画肥尾和偏斜特征的三种分布(ST、SGED、SGT)在VaR预测中具有优越性。综合考虑VaR预测效果与计算负担,基于ST分布的GAS波动模型是一个相对合理的选择。
[期刊] 统计与决策  [作者] 陈雨童  周光友  
考虑到外汇储备受到宏观经济因素的影响,文章提出采用VAR方法建立多因素外汇储备预测模型。通过对我国历年外汇储备和影响因素时间序列进行分析,从中选择最佳预测模型。实证结果表明,该模型能较为精确的预测中国外汇储备规模,可以为短期内预测我国外汇储备提供有效参考。
[期刊] 山西财经大学学报  [作者] 滕发才  李保仁  
农业支出是我国预算支出中的一个重要组成部分,尽管规模仍较小,但由于涉及民生从而需要对它的算编制加以分析。本文利用VAR模型对1952~2006年中国预算内农业支出及其构成之间的关系进行实证研究,主要分析和研究了以下问题:(1)经济增长与农业支出及其构成的因果关系;(2)根据因果检验,建立农业支出的VAR模型;(3)通过脉冲响应函数分析各变量增长率冲击下另一个变量增长率的响应,通过方差分解分析该对变量增长率变动的贡献率。由此使得我国农业支出及其构成的预算编制有一个数量上的参考,并对各因素之间的相互影响的反应和程度进行初步探索,或许对预算编制及研究有所参考。
[期刊] 价格月刊  [作者] 徐剡玲  焦勇兵  
运用协整关系、误差修正模型实证研究了1980年~2009年人民币双边实际汇率对外商直接投资(以下简称FDI)流入的影响。研究结果表明:长期来看,人民币对美元升值不仅不会导致FDI流入的减少,反而能够促进FDI流入的增加;中国的开放度和政策稳定性使FDI流入呈现为显著的正向影响。
[期刊] 经济研究参考  [作者] 李娣  
一、引言通过建立一套科学合理的预测模型,对地方财政收入进行预测的研究,一直是国内外学术界的热点。国外关于财政收入预测模型起步比较早,陈燕武、吴承业(2002)在对宏观经济预测模型发展的研究中认为国外的宏观经济预测模型发展主要经过了三个阶段:在20世纪30~70年代,主要是在经济理论的基础上,通过建立复杂的宏观经济计量模型,使用最小二乘法或者工具变量法进行参数估计。二是在进入80年代以后,由于大量商
[期刊] 当代经济科学  [作者] 李善燊  何炼成  
中国城乡经济发展不平衡,具有典型的二元经济结构特征,应该重视统一货币政策效果的城乡差异问题。本文采用改革开放后的年度数据,运用VAR模型和脉冲响应分析,通过对中国货币政策效应的实证研究表明,尽管货币政策对城乡经济的影响方向基本相同,但是影响程度以及时滞效应仍然存在明显差异。城乡收入差距以及金融系统发展水平的不同能够在一定程度上给予解释。
[期刊] 统计与决策  [作者] 林文豪  陈梅倩  周礼刚  孟晓旭  
文章利用穿透率和回溯测试,考察中国股市(以香港恒生和上证综指为例)从2000年1月4日至2017年12月22日期间历史模拟法、参数模型和非参数模型共15个VaR预测模型基于滚动窗口预测机制向前一步的预测能力。采取了风险值(VaR)的概念,具体针对GARCH模型族等VaR预测模型进行估计和预测。应用UC检验、CC检验和DQ检验对预测模型进行比较评估。最终实证结果表明正负收益非对称的非正态肥尾模型更能捕捉香港恒生和上证综指的风险特征,使VaR预测值更精确。
[期刊] 统计与决策  [作者] 曹捍东  
本文在建立中国消费价格指数、货币供给增长和固定资产投资增长的VAR模型的基础上,通过对脉冲响应函数及其方差分解的研究,并得出相关结论。
[期刊] 工业技术经济  [作者] 汪行  范中启  
本文以1990~2015年碳强度统计数据为样本,使用协整分析、脉冲响应函数与方差分解分析的方法,对碳强度、城市化与能源结构之间的互动关系进行分析。协整分析结果表明:碳强度、城市化与能源结构存在稳定的协整关系。脉冲响应函数分析结果表明:城市化对碳强度的冲击效应较大,具有持续性。方差分解分析结果显示:城市化对碳强度的贡献度较大。最后,提出相应的建议与对策。
[期刊] 生态经济  [作者] 王薇  
选取我国1978~2011年城市化水平、产业结构及碳排放量的数据,运用单位根检验、协整检验、格兰杰因果分析、误差修正模型、脉冲响应及方差分解技术对中国城市化、产业结构与碳排放之间的长期及短期动态关系进行综合研究。结果表明:我国的城市化水平、产业结构与碳排放之间存在长期的协整关系,城市化水平提高是导致碳排放量增加的原因,反之不成立;碳排放与第二产业之间也存在单向因果关系,碳排放量增加是第二产业增长的格兰杰原因,说明具有高碳排放量的高耗能产业是我国第二产业的重要支柱,支撑着我国的工业化进程,我国的经济增长遵循从"排放"到"增长"的路径。从三者之间的动态影响关系来看,城市化水平、第二产业对碳排放的影...
[期刊] 工业技术经济  [作者] 汪行  范中启  
本文以19902015年碳强度统计数据为样本,使用协整分析、脉冲响应函数与方差分解分析的方法,对碳强度、城市化与能源结构之间的互动关系进行分析。协整分析结果表明:碳强度、城市化与能源结构存在稳定的协整关系。脉冲响应函数分析结果表明:城市化对碳强度的冲击效应较大,具有持续性。方差分解分析结果显示:城市化对碳强度的贡献度较大。最后,提出相应的建议与对策。
[期刊] 农业经济  [作者] 栾淑梅  寿金吕  杰王娟  
本文基于VAR模型分析对研究省份去皮带骨猪肉价格进行协整检验,对存在协整关系的省份建立向量误差修正模型,基于向量误差修正模型进行G ranger因果检验。结果表明,我国猪肉主产省份与主销省份猪肉价格存在长期均衡关系和短期调整机制,其中在短期内猪肉价格是以主销省份价格带动主产省份为主,传导方向亦以主销省份猪肉价格传至猪肉主产省份为主。
[期刊] 税务与经济  [作者] 林秀梅  张亚丽  
根据1995~2011年统计数据,建立VAR模型,运用Granger因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解,分析文化消费需求、文化基础设施建设、人力资本水平、经济发展水平、政府扶持对我国文化产业发展的影响程度及其动态变化。结果表明:文化消费需求、人力资本水平、经济发展水平冲击对文化产业发展有正向影响,且影响呈动态增长趋势;文化基础设施建设投资和政府扶持冲击对文化产业发展有短期影响,但不具有动态持续性。
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