- 年份
- 2024(10393)
- 2023(15142)
- 2022(13319)
- 2021(12413)
- 2020(10548)
- 2019(24500)
- 2018(24179)
- 2017(47648)
- 2016(25562)
- 2015(28919)
- 2014(28684)
- 2013(28091)
- 2012(25483)
- 2011(22646)
- 2010(22464)
- 2009(20440)
- 2008(19671)
- 2007(16977)
- 2006(14527)
- 2005(12148)
- 学科
- 济(104084)
- 经济(103964)
- 管理(74671)
- 业(72363)
- 企(61266)
- 企业(61266)
- 方法(55723)
- 数学(49619)
- 数学方法(48853)
- 财(26828)
- 农(25852)
- 中国(24739)
- 业经(22027)
- 学(20761)
- 地方(18992)
- 贸(18387)
- 贸易(18380)
- 理论(17944)
- 易(17837)
- 务(17559)
- 制(17551)
- 财务(17473)
- 财务管理(17433)
- 农业(17323)
- 企业财务(16548)
- 技术(16297)
- 和(15792)
- 环境(15076)
- 划(13834)
- 融(13815)
- 机构
- 大学(359305)
- 学院(358334)
- 管理(147027)
- 济(142189)
- 经济(139320)
- 理学(129610)
- 理学院(128290)
- 管理学(125709)
- 管理学院(125075)
- 研究(110494)
- 中国(80983)
- 京(74458)
- 科学(69156)
- 财(63784)
- 农(54228)
- 业大(54208)
- 所(53597)
- 财经(52970)
- 中心(51236)
- 江(49593)
- 研究所(49250)
- 经(48477)
- 北京(46276)
- 范(45458)
- 师范(44987)
- 经济学(43646)
- 农业(42672)
- 院(40646)
- 州(40294)
- 财经大学(39992)
- 基金
- 项目(255262)
- 科学(201740)
- 基金(186860)
- 研究(184513)
- 家(162431)
- 国家(161150)
- 科学基金(140276)
- 社会(116236)
- 社会科(110330)
- 社会科学(110302)
- 省(99295)
- 基金项目(98747)
- 自然(93241)
- 自然科(91170)
- 自然科学(91151)
- 自然科学基金(89492)
- 教育(86612)
- 划(83591)
- 资助(78980)
- 编号(75043)
- 成果(58764)
- 部(56597)
- 重点(56529)
- 创(53218)
- 发(52834)
- 课题(50822)
- 创新(49580)
- 科研(49329)
- 教育部(49092)
- 大学(48311)
- 期刊
- 济(141037)
- 经济(141037)
- 研究(98095)
- 中国(60371)
- 学报(55420)
- 管理(52201)
- 科学(50746)
- 财(48021)
- 农(47130)
- 大学(42855)
- 学学(40518)
- 教育(38635)
- 技术(33450)
- 农业(33071)
- 融(26406)
- 金融(26406)
- 财经(24996)
- 业经(23693)
- 经济研究(23624)
- 经(21200)
- 统计(18650)
- 问题(18356)
- 技术经济(17725)
- 图书(17554)
- 业(17160)
- 策(16922)
- 理论(16856)
- 科技(16742)
- 商业(16229)
- 版(16103)
共检索到491894条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 技术经济与管理研究
[作者]
占超 潘宣辰
波动性是经济和金融研究的热点问题。本文分别采用无条件波动度量方法和条件波动模型对我国权证市场上具有代表性的六支权证的波动性进行估计,得出以下几个结果:1、六支权证基本上都存在不同程度的波动聚类现象。2、认沽权证的市场有效性弱于认购权证。3、认购权证的波动持续性大于认沽权证,说明认沽权证投机性更强,风险更大。4、认购权证的风险收益补偿大概是认沽权证的6倍。最后,结合本文研究,将给广大投资者一些投资建议。
关键词：
波动性 权证 波动聚类 GARCH类模型
[期刊] 国际商务研究
[作者]
徐溪
传统的权证定价方法假定标的证券收益率服从对数正态分布。但现实世界中标的证券收益率却具有尖峰厚尾分布,波动率的聚集性,证券市场的"杠杆作用"等特征,因而传统定价结果可能导致偏差较大。为此,本文以随机波动率代替历史波动率的假设,消除金融时间序列的异方差性的影响;运用GARCH模型族中的3种模型(GARCH,EGARCH,GJR-GARCH)对其进行参数估计,及权证定价对比;还分别就历史与随机波动率的差别、对称型与非对称型GARCH模型的差别,以及理论与实际的差别进行了比较分析。结论得出这种差别的来源,并对此进行了探讨。
[期刊] 运筹与管理
[作者]
李刚 范为
文章研究了中国权证市场上认购权证的负溢价现象及隐含波动率。结果表明,负溢价现象的相对偏误程度与价值状况、到期时间正相关,与标的股票波动率负相关;当出现负溢价现象时,在特定情况下,套利交易可以进行;价格正常数据(未出现负溢价现象数据)的隐含波动率研究显示,中国权证市场的波动率微笑存在,且隐含波动率期限结构具有均值回复性。
[期刊] 统计与决策
[作者]
张建锋 扈文秀 刁伍钧
文章以沪深交易所上市的分离交易可转债所附带的权证及其标的股票日收益率和5分钟高频交易数据为样本,在对隐含波动率模型、已实现波动率模型以及历史波动率模型参数估计的基础上,以股本权证市场价格为评价基准,分别测算了基于三个波动率模型的定价效果。研究发现,基于隐含波动率模型的定价结果具有最小平均绝对偏差与平均相对偏差,模型效果最优;基于历史波动率模型的定价结果对股本权证市场价格普遍低估。
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
赵旭
针对证券收益率呈现"尖峰厚尾"的分布特征,在分析传统B-S权证定价模型的不足基础上,本文提出了基于分形理论的B-S权证定价模型,并利用分形B-S权证定价模型和传统B-S模型分析认购权证价格变化的行为。实证结果发现,两种模型的理论价格均低估了市场价格,且低估的程度具有显著统计性,其中以分形B-S模型评价结果最接近市场价格,评价绩效好。探讨影响分形B-S权证模型理论价格与市场价格差异的主要因素,结果发现距到期日时间的长短、价内外程度以及流动性在解释价差程度上具有统计的显著性。
关键词：
认购权证 分形 B-S定价模型 价格行为
[期刊] 管理科学
[作者]
王鹏 魏宇 王建琼
金融复杂性研究表明,无论是成熟资本市场还是新兴资本市场,其价格波动除了具有时变、聚类和杠杆效应等典型特征外,还普遍具有更复杂的多分形特征。以中国股票市场中的4只认购权证为例,通过深入考察并充分提炼股价多分形分析过程中产生的对定量描述价格波动有益的统计信息,提出一种新的金融市场波动率测度,即多分形波动率,并进一步探讨其在权证定价领域中的实际应用。实证结果表明,中国股票市场的股价波动确实具有明显的多分形特征;且在B-S定价模型框架下,多分形波动率测度具有比常用的GARCH波动率测度和EGARCH波动率测度更优异的权证定价精度。
关键词：
权证定价 多分形 波动率测度 B-S模型
[期刊] 世界经济
[作者]
潘涛 邢铁英
本文采用B-S定价模型,计算了中国证券市场股权分置改革期间发行的宝钢认购权证和长电认购权证的价格。在经典的B-S模型基础上,本文做了一系列定价修正模型的经验分析,从随机波动率的角度对公式进行了相应的调整,运用GARCH定价修正模型,力求找出适应中国权证市场的B-S模型定价方法。
关键词：
B-S模型 GARCH定价修正模型 权证
[期刊] 财会月刊
[作者]
王晓庆
本文以西方理论界的期权定价研究为基础,考虑了我国证券市场的特殊影响因素,对适合我国证券市场的权证定价模型进行了系统的研究,得出修正的权证定价模型,以期更为精确地计算权证的价值。
关键词：
权证 定价模型 影响因素
[期刊] 金融发展研究
[作者]
楼耀尧
随机波动率(SV)模型在衍生品定价和风险管理中的应用开始发挥越来越重要的作用,但是,由于很难得到似然函数的闭型表达式,SV模型的参数估计问题严重限制了它在金融实践领域的普及应用。不过,近年来,学者们提出了许多旨在解决SV模型参数估计问题的有效且可行的新方法,大大推进了SV模型的应用化进程。本文将在权证定价分析的框架内,重点评述SV模型的参数估计方法,并从理论和实证的角度对它们的优点和不足进行简要评介和比较。
关键词：
SV模型 权证定价 估计方法
[期刊] 技术经济与管理研究
[作者]
翟爱梅
本文建立了人民币汇率波动的GARCH族模型,实证检验了汇率制度改革以来人民币汇率波动的特征。结果显示,2005年7月21日至今,人民币的汇率收益具有显著的左厚尾特征;汇率的波动并不服从正态分布,具有集聚性;并且人民币的波动具有记忆性,随时间变化不会衰减;通过TGARCH模型的实证结果显示,人民币的汇率波动存在一定的杠杆效应,人民币汇率还不具备浮动汇率的特征。根据分析,本文认为杠杆效应的存在源自于汇率升值的单向预期,给出以下建议:通过有节奏的汇率市场化改革,以及改善国际收支双顺差,减少对升值的单向预期;央行
关键词：
人民币汇率 GARCH模型 非对称效应
[期刊] 运筹与管理
[作者]
吴鑫育 周海林 李心丹
波动率风险溢价包含了关于投资者风险厌恶的重要信息,它的估计是金融计量学文献关注的一个核心问题。本文基于香港权证市场数据和GARCH扩散随机波动率(SV)模型,对香港证券市场的波动率风险溢价进行了估计研究。采用香港恒生指数和指数权证数据,通过建立基于有效重要性抽样的极大似然(EIS-ML)方法联合估计了GARCH扩散模型的客观与风险中性测度,进而得到了香港证券市场的波动率风险溢价。研究结果发现,在香港证券市场上,市场投资者对波动率风险进行了定价,即存在波动率风险溢价,且波动率风险溢价在绝大多数情形下为正,说
[期刊] 浙江金融
[作者]
夏红芳 梁涛
资产收益的波动是投资者投资决策的主要依据。本文选取了葛州和长虹等七只权证作为样本。首先应用单位根检验,验证各样本历史波动率和隐含波动率序列的平稳性,在此基础上检验各样本两种波动率序列的协整关系。最后,对隐含波动率所包含的额外信息进行探讨。结果表明,已实现波动率和隐含波动率基本上呈现单位根状态,并且两者之间基本不存在协整关系,权证的隐含波动率确实拥有额外的信息。投资者在实际运作中,可以加入隐含波动率来提高对实际波动率预测的准确性。
关键词：
历史波动率 隐含波动率 单位根 协整
[期刊] 财经理论与实践
[作者]
曾志坚 范丽 周竞东
通过互谱分析实证研究了中国权证市场具有代表性的权证与其标的证券之间的波动溢出效应。结果表明,权证收益率波动与标的证券收益率波动之间的相干性较低,波动溢出效应不明显,但是二者之间存在一定的领先——滞后关系,在权证最后交易日存在从权证收益率波动到标的证券收益率波动的领先关系。
关键词：
权证 标的证券 互谱分析 波动溢出
[期刊] 财经理论与实践
[作者]
王帅 谢赤
以２０１０年４月２日～２０１６年７月２１日的中国证券市场交易数据为样本，运用小波ＣＣＣＧＡＲＣＨ模型，考量融资融券交易对证券市场波动率的影响。结果表明，融资交易行为对证券市场收益率和成交量的波动均有较显著的影响，而融券交易对市场波动率的影响不显著。同时，融资交易行为对市场的影响主要由高频信号所驱动，投资者短期非理性行为或噪音交易对市场波动的影响较大。为促进市场的健康发展，应均衡融资融券业务的发展，培养理性机构投资者，加强投资者风险警示加快融资融券数据库的建设。
[期刊] 华东经济管理
[作者]
张爱玲
权证市场价格严重偏离理论价值,其隐含波动率远远大于基础股票的历史波动率。文章从供给和需求视角探索隐含波动率偏大的原因。实证结果发现:统计上,净需求对权证隐含波动率有显著的正影响;权证净需求对认股权证隐含波动率变化的影响强于对认沽权证的;认沽权证与基础资产的相关性弱于认股权证。本研究结果有助于市场监管者建立更完善的权证供给制度;有助于投资者根据隐含波动率与历史波动率偏差建立套利策略。
关键词：
权证 隐含波动率 净需求 创设 套利
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
推荐搜索
波动率预测:GARCH模型与隐含波动率
基于Expectile和Realized GARCH模型的波动率预测
基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测
利用高频数据预测沪深300指数波动率——基于Realized GARCH模型的实证研究
基于GARCH族模型的我国Shibor金融市场波动率统计研究
基于GARCH族模型的棉花期货价格波动率研究
时变风险厌恶与人民币汇率波动率——基于GARCH-MIDAS-SK模型的实证研究
我国黄金现货波动率预测能力分析——基于GARCH模型与CARR模型的比较
我国煤炭价格波动研究——基于GARCH模型的实证分析
基于向量GARCH模型的国际证券市场波动溢出研究
