- 年份
- 2024(6620)
- 2023(9596)
- 2022(8112)
- 2021(7622)
- 2020(6532)
- 2019(15168)
- 2018(14736)
- 2017(29046)
- 2016(15393)
- 2015(16958)
- 2014(16665)
- 2013(16266)
- 2012(14457)
- 2011(12652)
- 2010(11979)
- 2009(10762)
- 2008(10202)
- 2007(8538)
- 2006(6871)
- 2005(5793)
- 学科
- 济(61290)
- 经济(61228)
- 业(49300)
- 管理(48877)
- 企(43172)
- 企业(43172)
- 方法(36218)
- 数学(33076)
- 数学方法(32662)
- 财(21861)
- 务(16872)
- 财务(16836)
- 财务管理(16809)
- 企业财务(16236)
- 中国(13380)
- 农(13296)
- 业经(11910)
- 制(10887)
- 学(10775)
- 技术(9983)
- 贸(9955)
- 贸易(9952)
- 易(9738)
- 农业(9027)
- 理论(8668)
- 地方(8523)
- 划(8427)
- 环境(8410)
- 银(8408)
- 银行(8390)
- 机构
- 大学(207352)
- 学院(206128)
- 济(86855)
- 管理(86114)
- 经济(85390)
- 理学(76521)
- 理学院(75809)
- 管理学(74419)
- 管理学院(74017)
- 研究(61900)
- 中国(47133)
- 财(41009)
- 京(40720)
- 科学(37326)
- 财经(34229)
- 经(31597)
- 农(31003)
- 业大(30821)
- 中心(29971)
- 所(29155)
- 经济学(27878)
- 江(27329)
- 研究所(26802)
- 财经大学(26357)
- 经济学院(25522)
- 农业(24591)
- 北京(24310)
- 商学(24057)
- 商学院(23858)
- 范(23274)
- 基金
- 项目(151697)
- 科学(121873)
- 基金(115334)
- 研究(106575)
- 家(101191)
- 国家(100461)
- 科学基金(88378)
- 社会(70563)
- 社会科(67240)
- 社会科学(67228)
- 基金项目(61245)
- 自然(59529)
- 自然科(58271)
- 自然科学(58255)
- 省(57382)
- 自然科学基金(57236)
- 教育(49938)
- 划(49091)
- 资助(47749)
- 编号(40206)
- 部(34961)
- 重点(34031)
- 创(32178)
- 发(30720)
- 教育部(30589)
- 科研(30572)
- 成果(30480)
- 国家社会(30470)
- 创新(30182)
- 人文(29635)
共检索到275611条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 马轶芳
为合理考量宏观经济因素对周期性公司估值折现率的影响,本文以20062015年为样本周期,以我国沪深A股市场中典型周期性行业为研究对象,选择经济增长、通货膨胀和短期利率作为套利定价模型(APT)的影响因素,检验在不同回归期限和收益率度量时限下APT应用于周期性公司估值折现率测算的适用性,在此基础上,进一步归纳提出APT在周期性公司估值折现率测算中的应用建议。研究表明,APT对我国沪深A股市场中周期性行业的应用效果因不同样本行业而异,因样本的不同回归期限和收益率度量时限而异。
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 马轶芳
为合理考量宏观经济因素对周期性公司估值折现率的影响,本文以2006~2015年为样本周期,以我国沪深A股市场中典型周期性行业为研究对象,选择经济增长、通货膨胀和短期利率作为套利定价模型(APT)的影响因素,检验在不同回归期限和收益率度量时限下APT应用于周期性公司估值折现率测算的适用性,在此基础上,进一步归纳提出APT在周期性公司估值折现率测算中的应用建议。研究表明,APT对我国沪深A股市场中周期性行业的应用效果因不同样本行业而异,因样本的不同回归期限和收益率度量时限而异。
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 马轶芳
为合理考量宏观经济因素对周期性公司估值折现率的影响,本文以2006~2015年为样本周期,以我国沪深A股市场中典型周期性行业为研究对象,选择经济增长、通货膨胀和短期利率作为套利定价模型(APT)的影响因素,检验在不同回归期限和收益率度量时限下APT应用于周期性公司估值折现率测算的适用性,在此基础上,进一步归纳提出APT在周期性公司估值折现率测算中的应用建议。研究表明,APT对我国沪深A股市场中周期性行业的应用效果因不同样本行业而异,因样本的不同回归期限和收益率度量时限而异。
[期刊] 首都经济贸易大学学报
[作者]
陈蕾
周期性公司估值问题历来是国内外评估界的难题。近年来,无论是周期性行业的转型升级态势和兼并重组浪潮,还是剧烈波动的新经济环境对公司估值合理性的挑战,都对周期性公司估值体系的完善提出了迫切要求。通过对国内外相关的研究成果进行回顾与梳理,从不同层次分析周期性公司估值问题的研究现状,可进一步指出其未来的主要研究趋势,并为周期性公司的估值与定价研究提供借鉴。
[期刊] 经济与管理研究
[作者]
陈蕾 李和荟 王弘祎
本文从股价走势和估值水平两个视角考察宏观经济因素对周期性公司价值的影响，具体以采矿业上市公司为研究对象，对７类共计２０项宏观经济指标与２项采矿业上市公司价值指标的相关关系进行实证检验和相互验证。研究表明：（１）６项宏观经济指标对采矿业上市公司股价走势具有较强的解释能力；（２）９项宏观经济指标对采矿业上市公司估值水平具有较强的解释能力；（３）宏观经济指标对采矿业上市公司股价走势和估值水平的影响趋于一致。据此，结合收益途径和市场途径相关参数测定问題，试图构建将宏观经济因素合理纳入周期性公司估值过程的基本框架。
[期刊] 财经理论与实践
[作者]
汤春玲 廖嘉璐 葛子豪 肖筝
依据典型周期性行业上市公司潍柴动力2011—2020年的财务指标及相关宏观经济指标数据，运用H-P滤波法、岭回归分析和灰色新陈代谢马尔可夫模型，改进传统收益法估值模型。结果显示：宏观经济因素作为影响周期性行业公司价值的重要变量，对周期性行业公司的折现率具有显著的解释能力，对其永续增长率解释能力不显著；岭回归分析法和H-P滤波法能量化宏观经济对估值模型参数的影响，采用灰色新陈代谢马尔可夫模型预测自由现金流可提高估值精准度。
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 银力辉
敏感性分析作为一种不确定性分析技术，被视为公司估值尤其是解决周期性公司估值难题的辅助工具，但现有相关研究与应用多局限于单因素分析，较少涉及双因素和多因素分析。本文结合周期性公司估值实例，对不同敏感性分析方法分别进行模拟应用和比较分析，并尝试对多因素敏感性分析—正交分析法进行重点探讨。研究发现：单因素、双因素和多因素等三种敏感性分析方法各有利弊，其假设条件和适用范围不一，应根据实际需要进行恰当选择和合理应用。
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 于田
周期性公司在国民经济中的地位举足轻重,但由于其收益波动性大、预测难度高,估值问题成为企业价值评估领域的难题。而正常化估值思路为周期性公司估值提供了新的有效路径。从基本思路、基本模型、应用步骤、适用范围和注意事项等方面系统构建正常化估值思路应用于周期性公司估值的理论框架,结合案例,设计、模拟和比较周期性公司正常化估值的三种具体模型并提出选择建议。希冀在一定程度上完善周期性公司估值方法体系,同时为该类公司在估值方法选择与实务操作方面提供借鉴。
[期刊] 会计之友
[作者]
胡晓明 冯军
文章从评估实务出发,以CAPM模型为研究基础,对模型中每个参数的确定进行研究,重点研究市场风险溢价和个别风险调整的确定。对五个具有代表性的市场指数进行拟合优度分析,得出沪深300指数具有最高的稳定性;采用因子分析法对个别风险进行分析,得出四类风险因子对企业个别风险的贡献,定量分析了企业的个别风险调整。
关键词：
折现率 市场风险溢价 个别风险调整
[期刊] 会计之友
[作者]
刘圻 尚晓辉 龚燕洁 程蕾 郭映含
文章介绍了一种基于折现现金流法的模块化公司估值方法。该方法将公司估值这一过程划分为四个模块:战略分析模块、会计分析模块、财务分析模块和前景分析模块。战略分析模块统领全局,涵盖了行业特征与竞争市场;会计分析在战略分析的基础上对财务报表进行有效重整,使得公司财务数据更加真实公允;财务分析则是以重整后的财务报表为基础剖析公司的财务状况;前景分析模块则是在前三部分的分析基础之上,运用折现现金流模型对公司进行估值。
关键词：
公司估值 模块化 折现现金流
[期刊] 资源科学
[作者]
董敏 陈平留 张国防
折现率是森林资源资产评估中对评估结果有重大影响的参数,也是最难以确定的参数。本文引入资本资产定价模型,在定量计算无风险收益率、市场风险溢价和营林行业市场风险系数的基础上,对森林资源资产评估中的基准折现率进行了测算。结果显示,以2016年12月31日为评估基准日,森林资源资产评估中的无风险收益率为1.84%;市场风险溢价为2.88%,市场风险系数为0.92,风险收益率为2.65%;基准折现率为4.50%。根据评估基准日基准折现率测算结果,结合已有研究成果,建议森林资源资产评估中基准折现率的取值为5.0%,其中无风险收益率为2.0%、风险收益率为3.0%,风险收益率中经营风险、财务风险和行业风险取值均为1.0%。但不同经营类型、目标和特点的森林资源资产评估,应以基准折现率为参考设定评估实务中采用的具体折现率。
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 于田
从应用背景、基本思路、模型推导、应用步骤、适用范围和注意事项等方面系统构建退出倍数法的理论框架,并结合周期性公司估值实例对退出倍数法进行模拟应用和提出具体建议。研究发现:退出倍数法特别适用于周期性公司估值和部分增长性行业公司估值;假定退出时点的确定、退出倍数的选择与测算、可比对象的选择等是退出倍数法的应用重点与难点;退出倍数的口径、可比对象价值比率的计算时点,以及对价值类型和评估假设等评估要素的把握等是其中值得注意的事项。
[期刊] 财会月刊
[作者]
陈蕾 于田
从应用背景、基本思路、模型推导、应用步骤、适用范围和注意事项等方面系统构建退出倍数法的理论框架,并结合周期性公司估值实例对退出倍数法进行模拟应用和提出具体建议。研究发现:退出倍数法特别适用于周期性公司估值和部分增长性行业公司估值;假定退出时点的确定、退出倍数的选择与测算、可比对象的选择等是退出倍数法的应用重点与难点;退出倍数的口径、可比对象价值比率的计算时点,以及对价值类型和评估假设等评估要素的把握等是其中值得注意的事项。
[期刊] 统计与决策
[作者]
汪海洲 杜思杨 曾先峰
社会折现率反映了社会对现在以及未来的相对评价,特别在当前对环境政策成本与收益的评估更是依赖于对社会贴现率的准确估算。文章使用2001~2011年季度宏观季度数据,运用SRTR方法计算我国的社会折现率。计算结果显示,我国的社会折现率的合理取值应为4.5%;在纯时间偏好率中加入反映"自私"程度的权重,则社会折现率的合理取值应为4.01%。
关键词：
社会折现率 社会时间偏好率 SRTP方法
[期刊] 财会月刊
[作者]
宋光辉 孙影
在假定个股市盈率服从行业市盈率的条件下,以制造业行业数据和样本为依据,选取制造业1999~2016年共36个半年度的数据,利用APT的多因素模型分析股票价值的驱动因素,并对该行业股票价值进行评估,同时检验基于行业市盈率的股票估值有效性。结果显示,通过行业市盈率对股票价值进行评估是有效的。
关键词：
行业市盈率 股票估值 有效性 价值投资
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
