- 年份
- 2024(11249)
- 2023(16204)
- 2022(14059)
- 2021(13153)
- 2020(11026)
- 2019(25380)
- 2018(25125)
- 2017(49029)
- 2016(26437)
- 2015(29638)
- 2014(29502)
- 2013(28848)
- 2012(26147)
- 2011(23404)
- 2010(23130)
- 2009(21194)
- 2008(20591)
- 2007(17868)
- 2006(15309)
- 2005(13308)
- 学科
- 济(101641)
- 经济(101491)
- 管理(80776)
- 业(75160)
- 企(64075)
- 企业(64075)
- 方法(50485)
- 数学(44123)
- 数学方法(43458)
- 财(30013)
- 农(26355)
- 中国(25302)
- 业经(22859)
- 学(22743)
- 制(22435)
- 务(19536)
- 财务(19455)
- 财务管理(19414)
- 企业财务(18473)
- 地方(18250)
- 理论(17497)
- 农业(17409)
- 贸(17224)
- 贸易(17217)
- 技术(16773)
- 易(16749)
- 和(16125)
- 银(16094)
- 环境(16079)
- 银行(16048)
- 机构
- 大学(372707)
- 学院(370044)
- 管理(148346)
- 济(145250)
- 经济(142102)
- 理学(129697)
- 理学院(128261)
- 管理学(125746)
- 管理学院(125064)
- 研究(119540)
- 中国(87773)
- 京(77848)
- 科学(74921)
- 财(69260)
- 所(58878)
- 农(58725)
- 业大(56510)
- 财经(55852)
- 中心(54696)
- 研究所(53864)
- 江(52691)
- 经(50868)
- 北京(48336)
- 范(47457)
- 师范(46966)
- 农业(46114)
- 经济学(44267)
- 院(43953)
- 州(42432)
- 财经大学(41957)
- 基金
- 项目(261312)
- 科学(206518)
- 基金(191768)
- 研究(188671)
- 家(167356)
- 国家(166035)
- 科学基金(143673)
- 社会(119270)
- 社会科(113130)
- 社会科学(113103)
- 基金项目(101582)
- 省(101354)
- 自然(95138)
- 自然科(92966)
- 自然科学(92942)
- 自然科学基金(91244)
- 教育(87454)
- 划(85646)
- 资助(79351)
- 编号(75938)
- 成果(60893)
- 重点(58207)
- 部(58002)
- 创(54340)
- 发(54062)
- 课题(51846)
- 创新(50788)
- 科研(50637)
- 教育部(49988)
- 制(49475)
- 期刊
- 济(151256)
- 经济(151256)
- 研究(105426)
- 中国(66496)
- 学报(60339)
- 科学(54848)
- 财(54237)
- 管理(53888)
- 农(52418)
- 大学(46394)
- 学学(43898)
- 教育(39154)
- 农业(36075)
- 技术(32519)
- 融(29672)
- 金融(29672)
- 财经(27201)
- 业经(24604)
- 经济研究(24181)
- 经(23193)
- 问题(19618)
- 业(17973)
- 版(17969)
- 科技(17831)
- 理论(17745)
- 图书(17542)
- 技术经济(17432)
- 统计(16778)
- 实践(16266)
- 践(16266)
共检索到522865条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 管理世界
[作者]
张玉龙 李怡宗
流动性影响股票收益的渠道在文献中需进一步厘清,本文采用随机折现因子的方法构建了SDF-LCAPM模型,将流动性影响股票收益的渠道分为两个:第一个渠道是股票自身的流动性特征直接影响股票收益;第二个渠道为流动性是系统风险的组成部分,影响股票的收益。SDF-LCAPM模型提供了联接两个渠道的框架,解开了流动性的波动性与资产收益负向关系之谜,解释了系统流动性与股票收益率对市场流动性的敏感度不被定价的可能原因,还发现了流动性与资产收益的协方差在资产定价中的重要作用。本文通过实证发现,这两个渠道在不同类型股票中的表现是不同的,这一发现为投资者流动性风险管理提供参考依据。此外,SDF-LCAPM模型应用在中...
[期刊] 统计与决策
[作者]
曹培慎
本文在两期经济、多期经济和连续时间经济下,探讨了运用随机折现因子进行金融资产定价的方法,初步分析了随机折现因子与风险溢价的关系、波动率边界、因子结构等特征。
关键词：
资产定价 随机折现因子 风险溢价 波动率
[期刊] 数量经济技术经济研究
[作者]
娄峰 奉立城 陈素亮
本文根据随机折现因子方法的基本理论,结合广义矩阵法和蒙特卡罗模拟,对随机折现因子方法和传统的CAPM对风险溢价的计算进行实证比较研究。实证结果表明,对于中小样本,随机折现因子方法比传统的CAPM方法优越。估计量较为精确,误差小;对于大容量样本,这两种方法性能接近。另外,随机折现因子方法得到Jensen’sα均值比CAPM方法得到Jensen’sα均值小,而且标准偏差明显较小,也从另一角度说明了随机折现因子方法的优越性。
关键词：
随机折现因子 广义距估计 蒙特卡罗模拟
[期刊] 财贸研究
[作者]
周海林 王庆 吴鑫育
如何得到实用性强的经验随机折现因子是现代实证金融领域的一个难题。通过对Rosenberg-Engle投影随机折现因子参数估计方法进行扩展,改进Rosenberg-Engle仅适用于股指期权和外汇期权等多期权单标的资产状况,从而建立一种能够同时适用于单一期权单一标的资产和少数期权单一标的资产情形的投影随机折现因子估计方法。
[期刊] 统计与决策
[作者]
李传乐 王美今
文章在随机折现因子的框架下对均值-方差张成问题进行了系统研究。首先,采用和Kan、Zhou(2001)不同的方法直接证明了新张成条件与现有张成条件的等价性;接着,探讨了新张成条件对应的检验模型的GMM估计及其Wald统计量的性质,通过Monte Carlo模拟揭示这些Wald统计量的小样本偏倚;最后,利用本文导出的均值-方差张成检验方法对中国股市进行实证研究。为了克服小样本偏倚的影响,文中采用Block-Bootstrap方法模拟了GMM估计的J统计量的分布。
[期刊] 价格理论与实践
[作者]
彭宜钟
我国房地产价格是否出现泡沫,理论界一直存在争论。争论的焦点在于如何衡量房地产价格的泡沫。截至目前,理论界尚未找到比较理想的解决方法。笔者基于随机贴现因子定价理论,提出一个用于衡量房地产价格泡沫的新方法,通过比较特定空间零贝塔收益和房地产回报空间零贝塔收益间的差值来判断是否存在房地产泡沫。这种方法既基于金融经济学理论,又能够有效弥补传统甄别方法的缺陷。
关键词：
房地产价格泡沫 随机贴现因子 甄别方法
[期刊] 投资研究
[作者]
吴贾 徐舒 袁景安
本文通过研究随机折现因子(SDF)与经济周期以及经济波动的关系,旨在探索金融市场与宏观经济的内在联系。我们构建了一个开放经济定价模型(OEAP model),将汇率、通货膨胀率、国内消费以及市场收益率纳入统一的框架内,探讨SDF对经济周期及经济波动的解释能力。基于模型的估计结果表明在开放经济的模型假设下SDF具有显著的反周期特点并且SDF的波动性方差可以作为衡量经济波动一个很好的指标。另外,模型的模拟结果表明,相对于封闭经济假设下的Epstein-Zin模型,OEAP模型对消费具有更好的拟合效果。这说明OEAP模型对SDF具有更准确的估计。
关键词：
开放经济 随机折现因子 经济周期 消费
[期刊] 技术经济
[作者]
冯玲 吴运平
基于随机贴现因子定价理论,采用无套利定价法,推导出人民币与新台币的即期汇率与随机贴现因子、远期汇率之间的关系,并利用人民币和新台币的无本金交割远期外汇作为远期汇率,对人民币与新台币的即期汇率进行定价。实证研究结果显示,人民币与新台币的汇率主要受中国大陆地区和台湾地区的股票市场和债券市场波动的影响。用本文模型定价模拟的即期汇率与真实汇率的变动趋势较为一致,这表明本文模型可为人民币与新台币之间的双向直接兑换提供依据,进而有助于建立两岸货币清算机制。
关键词：
汇率定价 随机贴现因子 广义矩估计
[期刊] 当代财经
[作者]
黄诒蓉 李跃云
现代市场微观结构理论认为非流动性因素是资产定价中最重要的因素之一。借鉴Amihud测度构建的新的非流动性指标,以及应用Fama和French三因素模型中股票分组和投资组合框架构造的衡量非流动性的风险因子,对中国股市2001年1月至2008年5月股票收益与非流动性关系进行的实证研究表明:在样本期间,非流动性因子与股票收益率均值的时间序列之间呈显著的正相关关系,非流动性越高,收益率越高,支持"非流动性补偿"理论;同时,股市存在显著的"规模效应"和"权益账面市值比效应";一个基于系统非流动性风险调整的资产定价模型,能更好地解释股票收益率截面差异。
[期刊] 技术经济与管理研究
[作者]
廖俭
公司流动性是指公司或企业持有的流动性资产,它除了账面价值外,还含有某种潜在价值。对公司流动性价值进行科学的评估,对于投资者、公司管理者等各方都非常重要。采用实物期权理论对公司流动性进行定价,是目前公司金融理论的前沿课题。这方面的研究不但可以打开对公司流动性认知的新视野,还可以促使我们通过了解公司持有的流动性所蕴含的价值,进而对整个公司价值进行真正正确的评估。本文首次揭示了公司流动性的复合实物期权性质,并用复合实物期权二叉树模型进行了公司流动性定价的尝试,为公司财务管理决策提供了一种量化的工具。通过使用复合
[期刊] 经济科学
[作者]
林靖 黄伟 董志勇
流动性对资产定价的影响一直是理论和实务界关心的热点问题。本文的理论证明，市场微观结构噪声会导致在用ＯＬＳ估计收益率与滞后期流动性因子的关系时会发生偏差。使用我国Ａ股上市公司１９９９至２０１３年的数据，本文进行了相应的实证分析，验证了本文的理论结果。本文还进一步发现：使用上期收益率作为权重的ＷＬＳ估计可以有效地修正偏差；滞后流动性因子确实在当期获得显著的溢价补偿。
关键词：
微观结构 噪声 流动性 定价偏差
[期刊] 当代财经
[作者]
林海 郑振龙
本文在Campbell and Cochrane(1998)和Brandt and Wang(2001)的研究基础之上利用随机贴现因子对包含习惯的效用函数中的风险厌恶进行了动态一般化分析,并探讨了动态风险厌恶、随机贴现因子、资产定价以及消费增长等因素之间的一般化关系。这种一般化关系有助于解释“股权溢价之谜”(Equity Premium Puzzle)等不合理现象的存在。
关键词：
动态风险厌恶 随机贴现因子 资产定价
[期刊] 价格月刊
[作者]
邓永平
封闭式基金折价问题是长期以来困扰资本市场的一个难题。通过研究封闭式基金及其资产净值收益率的截面数据,检验了封闭式基金及其资产组合的流动性风险贴水差异,包括附加在基金及资产组合的风险收益和相关因子,如基金代理成本、基金管理业绩预期及Fama-French三因子等与基金折价的关系。实证检验的结果表明,国内封闭式基金流动性风险附加因子的差异可以部分解释封闭式基金交易折价现象。
[期刊] 财贸经济
[作者]
严绍兵
对于中国目前的证券市场,企业价值水平在理论上至少应包括四个层次,即流动性控股股权、非流动性控股股权、流动性少数股权及非流动性少数股权。通过对法人股协议转让的实证研究,法人股的流动性折价平均值为81.43%,而且上市年限、流通股性质、股权控制程度、股权转让排名、总价款、转让股权数量、股东权益、股权集中度、法人股比例和净利润率对流动性折价具有重要的影响。这项研究对我国兼并、收购和股权转让过程中上市公司非流通股定价以及非上市公司股权定价均会提供有意义的参考。
关键词：
价值水平 法人股 流动性折价
[期刊] 世界经济
[作者]
郑振龙 邓弋威
本文利用随机贴现因子框架探讨了外汇风险溢酬与宏观经济波动的关系。本文的理论推导证明,外汇风险溢酬取决于两国的经济波动与两国经济波动的相关程度。本文的经验研究表明:当两国经济平稳,且两国经济波动相关性很高时,外汇的风险溢酬将近似于零均值白噪声;而当经济危机爆发时,外汇风险溢酬将表现出巨大的波动。
关键词：
外汇风险溢酬 随机贴现因子 宏观经济波动
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
