- 年份
- 2024(8229)
- 2023(12054)
- 2022(10374)
- 2021(9684)
- 2020(8274)
- 2019(18875)
- 2018(18540)
- 2017(36185)
- 2016(19458)
- 2015(21520)
- 2014(20844)
- 2013(20449)
- 2012(18849)
- 2011(16787)
- 2010(16644)
- 2009(15027)
- 2008(14367)
- 2007(12440)
- 2006(10907)
- 2005(9512)
- 学科
- 济(77432)
- 经济(77356)
- 管理(55579)
- 业(55109)
- 企(46302)
- 企业(46302)
- 方法(36622)
- 数学(32621)
- 数学方法(32147)
- 财(21818)
- 农(21211)
- 中国(19828)
- 业经(16475)
- 学(16049)
- 地方(15404)
- 制(14943)
- 贸(14705)
- 贸易(14697)
- 易(14340)
- 农业(13822)
- 务(13596)
- 财务(13553)
- 财务管理(13522)
- 策(13452)
- 企业财务(12907)
- 技术(12035)
- 银(11784)
- 银行(11743)
- 和(11241)
- 行(11222)
- 机构
- 学院(266323)
- 大学(265483)
- 济(111819)
- 经济(109633)
- 管理(104753)
- 研究(92046)
- 理学(91016)
- 理学院(90050)
- 管理学(88359)
- 管理学院(87867)
- 中国(69049)
- 科学(56744)
- 京(54943)
- 财(51763)
- 农(46225)
- 所(45816)
- 中心(42704)
- 研究所(42003)
- 财经(41146)
- 业大(40661)
- 江(39913)
- 经(37654)
- 农业(36572)
- 院(34543)
- 经济学(34344)
- 北京(33710)
- 范(33457)
- 师范(32992)
- 经济学院(31043)
- 州(30842)
- 基金
- 项目(186936)
- 科学(148708)
- 基金(138481)
- 研究(132721)
- 家(122638)
- 国家(121696)
- 科学基金(104664)
- 社会(84679)
- 社会科(80464)
- 社会科学(80443)
- 基金项目(72683)
- 省(72321)
- 自然(70183)
- 自然科(68603)
- 自然科学(68583)
- 自然科学基金(67370)
- 划(62088)
- 教育(61300)
- 资助(57423)
- 编号(51983)
- 重点(43044)
- 部(41865)
- 成果(41067)
- 发(40808)
- 创(39274)
- 科研(36839)
- 创新(36790)
- 课题(36269)
- 教育部(35717)
- 国家社会(35541)
- 期刊
- 济(117024)
- 经济(117024)
- 研究(76244)
- 中国(47758)
- 学报(42976)
- 科学(40827)
- 农(40365)
- 管理(40100)
- 财(39425)
- 大学(32933)
- 学学(31463)
- 农业(27498)
- 融(24730)
- 金融(24730)
- 教育(24484)
- 技术(23630)
- 财经(19965)
- 经济研究(19564)
- 业经(18935)
- 经(17167)
- 问题(15404)
- 业(14861)
- 技术经济(12977)
- 贸(12772)
- 统计(12341)
- 版(12281)
- 科技(12200)
- 理论(11833)
- 现代(11781)
- 资源(11540)
共检索到386666条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 金融与经济
[作者]
安勇
套期保值策略是对冲现货价格风险的有效手段之一,如何确定套期保值比率是套期保值技术中的关键问题。在综合考虑现货与期货价格序列之间可能存在的协整关系、资产价格波动的时变特征基础上,结合Copula函数建立了投资组合风险最小目标下的Copula-ECM-GARCH动态套期保值模型,并测算了最优动态套期保值比率。通过与ECM、ECM-GARCH模型的对比,检验了Copula-ECM-GARCH模型的套期保值效果。实证结果表明:三种模型均能有效对冲现货的价格风险,而Copula-ECM-GARCH模型的效果要优于ECM模型及ECM-GARCH模型。
关键词：
套期保值 价格风险 协整 相依结构
[期刊] 云南财经大学学报(社会科学版)
[作者]
张胜杰 张敏敏
套期保值可以规避股市系统性风险,研究动态套保策略,以VaR最小化为目标,弥补了现有研究的两点不足。建立了ECM-BGARCH模型来拟合市场波动,推导了基于时变VaR的动态套保比模型,满足每日VaR最小且有效;然后,对我国股指期货的实证研究反映出,相比静态模型,动态模型体现出较好的应用效果:(1)提高了套保绩效;(2)降低了平均VaR,意味着需要更少的风险准备金,节约了套保者的资金成本,也更容易达到资金监管要求;(3)取得了更准确的VaR失效率,时变VaR更准确反映了市场异常。
[期刊] 运筹与管理
[作者]
郭建华 肖庆宪
在自融资约束下研究了标的资产价格服从跳扩散过程时欧式未定权益的平方套期保值问题。假定套期保值者用与未定权益相关的风险资产和另一种无风险资产来进行套期保值,利用动态规划原理,得到了离散时间集上均方最优套期保值策略的显式解。文章最后通过对比分析不同期限、不同策略调整频率的欧式看涨期权的套期保值结果表明:(1)对冲头寸与期限具有相依关系,期限越长,头寸比例通常也高;(2)对冲头寸与标的资产价格呈同向变化,标的资产价格越高,可以持有的头寸比例也高;(3)对冲头寸与交割价格呈反向变化,交割价格越高,可以适当降低头寸比例。
[期刊] 管理现代化
[作者]
毛建新
套期保值交易策略毛建新在市场经济体系健全的国家里，期货交易一般比较发达，上市期货商品的生产者、经营者都愿意在期货市场上进行交易，主要进行套期保值交易，企业把这种交易当作自己日常经营业务的一部分。当前，期货市场的业务主要分两大类：一类是以转移价格风险为...
[期刊] 运筹与管理
[作者]
郭建华 肖庆宪
在标的资产价格服从跳-扩散过程情况下,研究了风险最小化动态套期保值问题。首先用MCMC方法估计得到模型参数值,克服了传统的直接用样本均值和样本方差进行参数估计值的不足,与市场实际更吻合;然后在风险最小目标下,采用逐步倒推法得到随时间改变的动态最优套期保值策略解析表达式,由此可以及时做出策略调整,达到既对冲风险又节约成本的目的。文章最后通过对比分析不同期限、不同策略调整频率情况下的费用投入,得出期限和策略调整频率之间的关系,为套期保值者根据不同情况做出合理的套保策略提供了参考,另外,为满足金融机构进行压力测试或投资者为适应费率调整的需要,也分析说明了不同交易费率和策略之间的关系。
[期刊] 金融研究
[作者]
朱世武 李豫 董乐
随着中国债券市场的发展,如何对债券组合进行套期保值已成为众多金融机构亟待解决的问题。本文首先使用Nelson-Siegel模型拟合出2002年沪深交易所国债的利率期限结构,然后运用2因子、3因子主成分法及久期、凸度法对交易所上市的债券进行模拟套期保值。结果表明,凸度法及3因子主成分法有比较理想的效果。
关键词：
套期保值 久期 凸度 主成分
[期刊] 统计与决策
[作者]
赵铮 王瀛
文章运用FIGARCH模型进行残差波动性的拟合,并将FIGARCH模型与时变Copula模型联合构建时变Copula-FIGARCH模型来计算动态套期保值率,同时运用VaR、ES风险管理指标进行评价。结果发现,长、短记忆Copula模型在不同风险情况下的套保效果各有优劣,但长记忆边缘分布的Copula模型有一定比较优势。
[期刊] 统计与决策
[作者]
马超群 路文金 李双飞
文章运用DCC—GARCH、CCC—GARCH和BEKK—GARCH模型估计了WTI石油市场的动态套期比率。通过实证比较分析发现,这三种多元GARCH模型估计的套期保值比率都有较好的套期保值效果,其中DCC—GRACH模型估计的套期保值比率,效果优于其它两种。
[期刊] 国际贸易
[作者]
胡俞越
活跃在期货市场上的交易者形形色色,他们不是保值者就是投机者。其中保值者是那些试图通过期货交易避免价格风险的交易者,套期保值的交易方式为他们提供了安全的避风港。 对于同种商品,其现货价格与期货价格间存在着两种基本关系。商品供求关系基本正常的情况下,持有现货的成本高于持有期货合约的成本。因为买入现
[期刊] 西南金融
[作者]
李洁娟 孙延杨 彭浩
期货合约是现代金融市场重要的衍生工具,利用期货可规避现货价格的剧烈波动,而避险的重点就在于如何定量确定套期保值比率,即期货数量和现货数量的比例。随着时间序列理论的发展,早期确定静态比率的方法被认为存在许多缺点,代之以定量分析动态比率,然而在实证上研究者对该动态策略仍存在异议。本文基于DCC(Dynamic Conditional Correlation)GARCH模型,修正了之前动态策略存在的缺陷,实证分析中国金属期货市场的套期保值策略,并利用多个评价指标验证本文提出的方法的有效性。
[期刊] 财贸经济
[作者]
史晋川 陈向明 汪炜
本文在检验上海期货交易所铜期货价格和铜现货价格这两组时间序列数据的平稳性和协整关系的基础上,利用Ghosh误差修正模型(ECM)和简化的误差修正模型(S-ECM)估计我国铜期货合约的最小风险套期保值比率及其有效性。为了进行比较,本文同时运用传统回归模型和双变量向量自回归模型(B-VAR)对上述数据进行统计检验,发现忽略协整关系的最小风险套期保值比率偏小,套期保值有效性也有所降低。从而得到考虑协整关系有助于提高我国铜期货合约套期保值效果的基本结论。
关键词：
协整 误差修正模型 ECM 套期保值
[期刊] 运筹与管理
[作者]
张茂军 王文华 王庆辉
依据便利收益是商品现货与期货长期均衡关系的主要影响因素，研究商品便利收益对商品期货套期保值策略的影响。通过求解最大化期望效用的套期保值决策模型，得到了最优套期保值比率的封闭解，并且提出了以便利收益为修正因子的ＥＣＴ－ＧＡＲＣＨ模型，同时选取２００５年０１月到２０１３年１０月期间沪铝现货和期货数据进行实证分析。研究发现：便利收益的波动性与套期保值比率呈负相关，在套期保值比率估计精度和套期保值绩效方面，ＥＣＴ－ＧＡＲＣＨ模型均优于Ｂ－ＧＡＲＣＨ模型和ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ模型。
[期刊] 财经论丛
[作者]
付一婷 陈润东 刘金全
本文运用时变参数因子增强向量自回归(TVP-FAVAR)模型测算多种时变财政乘数，结合时点脉冲响应函数分析经济周期中财政政策稳定经济的多种理论机制。研究发现：(1)我国时变财政乘数同时具备短期的周期性变化和阶段性的结构趋势。在2012年之前，财政支出对产出和消费的乘数效应有着明显的逆国内经济周期趋势，财政支出对投资的乘数效应则呈现出强劲的上升态势，但在2012年后，财政支出对产出和投资的乘数效应受到经济结构失衡的影响均发生结构性的下滑，而财政支出对消费的乘数效应保持平稳水平；(2)财政支出对进口和出口的乘数效应都具有“先升后降”的顺世界经济周期趋势，前者稍高于后者，我国扩张性财政政策总体上产生正向外溢效应，但该效应在后危机时期不断减弱；(3)在亚洲金融风暴、全球金融危机和经济新常态这三个典型的经济波动阶段，财政政策均能通过汇率、金融、信贷、股市等渠道有效地稳定经济，且财政政策与货币政策具有协调性特点，这些都对财政乘数有促进作用，而政府债务累积渠道和进口外溢渠道的存在在一定程度上削弱了财政政策效果。
关键词：
财政政策 财政乘数 时变特征 经济周期
[期刊] 统计与决策
[作者]
程欣 孟庆军 张忱
文章以华夏ETF300基金净值和沪深300指数为研究对象,充分考虑了两个资产的相互关系以及收益率的分布特征。在VaR最小化的目标下,以基于风险承受程度相同时的套期保值交易成本和收益率下降比为套期保值效果的衡量标准,综合对比了动态套期保值比率模型tCopula-DCC-GARCH和时变套期保值比率模型RLS-EWMA-GARCH的套期保值效果。结果表明:RLS-EWMA-GARCH模型在交易成本和收益率下降比两方面均优于tCopula-DCC-GARCH模型。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
