- 年份
- 2024(6570)
- 2023(9616)
- 2022(8066)
- 2021(7640)
- 2020(6647)
- 2019(14929)
- 2018(14504)
- 2017(28846)
- 2016(15116)
- 2015(16478)
- 2014(16241)
- 2013(15603)
- 2012(14007)
- 2011(12215)
- 2010(11642)
- 2009(10278)
- 2008(9794)
- 2007(8067)
- 2006(6261)
- 2005(5217)
- 学科
- 济(58359)
- 经济(58292)
- 业(45427)
- 管理(43721)
- 企(36035)
- 企业(36035)
- 方法(33401)
- 数学(30579)
- 数学方法(30204)
- 财(17199)
- 中国(15869)
- 农(14048)
- 务(12107)
- 财务(12075)
- 财务管理(12052)
- 企业财务(11548)
- 业经(11417)
- 制(11227)
- 险(10904)
- 银(10875)
- 银行(10866)
- 保险(10811)
- 贸(10339)
- 贸易(10337)
- 行(10221)
- 易(10124)
- 融(10045)
- 金融(10044)
- 技术(9739)
- 学(9683)
- 机构
- 大学(199470)
- 学院(198436)
- 济(84277)
- 管理(83864)
- 经济(82837)
- 理学(73803)
- 理学院(73108)
- 管理学(71865)
- 管理学院(71469)
- 研究(58058)
- 中国(47215)
- 财(40185)
- 京(38765)
- 科学(34079)
- 财经(33383)
- 经(30788)
- 中心(29425)
- 农(29173)
- 业大(29016)
- 经济学(27453)
- 江(26571)
- 所(26212)
- 财经大学(25711)
- 经济学院(25185)
- 研究所(24198)
- 农业(23029)
- 北京(22939)
- 商学(22769)
- 商学院(22561)
- 范(22402)
- 基金
- 项目(147221)
- 科学(118797)
- 基金(112370)
- 研究(105107)
- 家(97563)
- 国家(96818)
- 科学基金(85741)
- 社会(70410)
- 社会科(66962)
- 社会科学(66947)
- 基金项目(59843)
- 自然(56806)
- 自然科(55640)
- 省(55629)
- 自然科学(55624)
- 自然科学基金(54655)
- 教育(48972)
- 划(47363)
- 资助(45841)
- 编号(40328)
- 部(33911)
- 重点(32590)
- 创(31432)
- 国家社会(30425)
- 成果(30296)
- 教育部(29971)
- 发(29962)
- 科研(29484)
- 创新(29461)
- 人文(29206)
共检索到266898条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 经济研究
[作者]
吴卫星 汪勇祥
本文在一个简单的投资决策框架内对投资者面对国有股全流通这一事件风险时的最优决策问题进行建模 ,得到一个基于流动性的资本资产定价模型。结论表明 ,相对于不存在事件风险的情形而言 ,国有股的存在使得更多投资者不愿进入市场 ,导致市场流动性进一步下降。同时 ,这一事件风险使得选择进入市场的投资者要求更高的流动性溢价。由此 ,这一模型为最近几年来中国股市持续低迷的状况提供了一种理论解释
关键词：
有限参与 事件风险 非流通股 流动性溢价
[期刊] 金融研究
[作者]
纪志宏 曹媛媛
我国信用债定价与成熟市场国家信用债定价存在显著差异,并未随着经济周期运行中违约风险的变化而产生明显调整。研究发现,我国市场主体普遍存在对信用债刚性兑付的预期,且倾向于采用信用债进行套利交易,这种行为导致信用债信用利差更多体现的是市场流动性溢价,而非信用风险溢价,因而反映市场流动性状况的货币市场利率水平、波动性对信用债定价具有较为重要的影响,而模糊了对手方信用的中央对手方的质押回购制度安排进一步强化了这种影响。
关键词：
公司信用类债券 信用利差 市场流动性溢价
[期刊] 金融研究
[作者]
纪志宏 曹媛媛
我国信用债定价与成熟市场国家信用债定价存在显著差异,并未随着经济周期运行中违约风险的变化而产生明显调整。研究发现,我国市场主体普遍存在对信用债刚性兑付的预期,且倾向于采用信用债进行套利交易,这种行为导致信用债信用利差更多体现的是市场流动性溢价,而非信用风险溢价,因而反映市场流动性状况的货币市场利率水平、波动性对信用债定价具有较为重要的影响,而模糊了对手方信用的中央对手方的质押回购制度安排进一步强化了这种影响。
关键词：
公司信用类债券 信用利差 市场流动性溢价
[期刊] 投资研究
[作者]
朱如飞
本文基于四种非流动性测度,考察了公司债层面和市场层面影响中国公司债非流动性的因素,讨论了公司债非流动性、权益波动率、印花税调整等因素对公司债风险溢价的影响。研究发现,在控制了信用评级和发行人权益波动率后,在截面上只有Amihud(2002)非流动性测度对公司债风险溢价有正的显著影响。此外,公司债发行人权益波动率和2008年的两次印花税调整对公司债风险溢价有正的稳健显著影响。
关键词：
公司债 非流动性 风险溢价
[期刊] 金融研究
[作者]
周芳 张维
本文在对Fama三因素模型和LACAPM模型进行改进的基础上,实证研究了中国股票市场的流动性风险溢价、规模效应以及价值效应。实证结果发现,改进的FAMA三因素模型能够比CAPM更好地解释价值效应,但却不能解释规模效应和流动性风险溢价现象;而改进的LACAPM在解释市场异象上的有效性则明显优于其他定价模型。
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
方壮志 张玉霞
新三板市场是我国新兴的场外交易市场,为中小企业提供融资渠道,是我国资本市场的重要组成部分。研究了该市场流动性风险特征,利用CAPM模型和加入非补偿因子的LACAPM模型,运用OLS和GMM对模型进行估计和检验。结果显示,新三板市场存在流动性风险溢价,且相比CAPM模型,改进的LACAPM模型更能有效地解释该现象。
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
方壮志 张玉霞
新三板市场是我国新兴的场外交易市场,为中小企业提供融资渠道,是我国资本市场的重要组成部分。研究了该市场流动性风险特征,利用CAPM模型和加入非补偿因子的LACAPM模型,运用OLS和GMM对模型进行估计和检验。结果显示,新三板市场存在流动性风险溢价,且相比CAPM模型,改进的LACAPM模型更能有效地解释该现象。
[期刊] 金融与经济
[作者]
刘维奇 宋婧玮
文章以1997年1月～2017年12月的沪深A股为研究对象,从流动性风险角度检验价值溢价的风险来源,对价值股和成长股的流动性风险与收益进行对比研究,分析中国股票市场中流动性因子对价值因子的解释能力。研究发现:价值股的市场流动性风险大于成长股,价值溢价的成因是价值股承担了更高的市场流动性风险,从风险补偿角度解释了价值溢价;同时发现在中国股票市场中投资因子与盈利因子并不能解释价值因子,而流动性因子可以解释。
[期刊] 财经问题研究
[作者]
佟孟华 余世奎 HAN Shuang
本文按照Gibson和Mougeot(2004)的基本框架,直接建立二元均值GARCH(1,1)—Diagonal BEKK模型,按市场态势分阶段对我国股票市场的系统流动性风险溢价动态进行实证研究。实证检验结果表明:无论在整个样本期还是在三个子样本期,市场风险溢价都存在,而系统流动性风险溢价的存在不具有稳定性,它随着样本期选择的不同而变化。市场超额收益、市场流动性波动持续性和协同波动的持续性也随样本期的选择不同而不同。
[期刊] 证券市场导报
[作者]
闵晓平 罗华兴
基于Ｆａｍａ－Ｆｒｅｎｃｈ股票三因子和债券两因子的线性多因子定价模型，用Ｆａｍａ－ｍａｃ Ｂｅｔｈ方法对公司债流动性溢价进行了分析。结果表明，除违约溢价和期限溢价外，公司债收益内含流动性水平及其风险也导致流动性溢价。在正常时期，流动性风险导致的溢价较小，但在流动性和／或信用危机期间，流动性风险会引致违约溢价，信用风险也会引致流动性溢价。流动性效应和违约效应之间存在正反馈环。
关键词：
公司债券 流动性溢价 违约溢价
[期刊] 金融论坛
[作者]
丁春霞 王唯先 于瑾 侯伟相
本文研究基金非流动性风险与基金净值暴跌风险之间的关系。研究表明:基金非流动性风险敏感系数可较好地量化基金非流动性风险;基金非流动性风险预警指标可较好地预警基金非流动性风险;股票型基金面临的非流动性风险越大,其净值暴跌风险也越大;基金非流动性风险净暴露越大、重大预警次数越多,基金净值暴跌风险越大。
[期刊] 投资研究
[作者]
李渊琦 陈芳 高峰
本文基于含糊厌恶理论构建了新的流动性资产定价模型并进行了实证检验，揭示了流动性溢价的来源及其决定性因素。理论研究发现，资产非流动性导致其价格信息含糊，投资者含糊厌恶决策产生流动性溢价，其大小不仅由流动性决定，还与资产的收益率波动性及价格波动性等因素有关。对我国股票市场实证研究表明，近年来市场流动性提高，但流动性溢价水平上升并与股票收益率波动性和价格波动性正相关，从而验证了本文理论模型的有效性。
关键词：
交易成本 含糊厌恶 流动性溢价
[期刊] 统计与决策
[作者]
刘向华 胡飞
流动性风险和流动性溢价是影响资产价格的重要因素。基于自由流通量调整的收益模型假设系统流动性风险为资产价格的风险因子,资产的流动性价差与其自由流通额的倒数成比例。中国股票市场全流通条件下的股本结构为利用FARM模型研究流动性风险与流动性溢价提供了十分有利的条件。文章通过选取2006年7月至2010年6月深圳股票市场与上海股票市场共1168只样本股进行实证分析。
[期刊] 南开经济研究
[作者]
左志方
本文通过对资本市场中资产供求双方的行为分析,构建了一个基于搜寻理论的竞争性均衡模型。由于资产供求双方行动的先后顺序差异,事件风险的存在导致了投资者的有限参与,进而导致资产价格下跌;当资产供给者(例如"大小非")参与市场时,事件风险的存在也会导致其有限参与市场,进而使资产的实际有效供给减少。最终的结果就是:资产供求关系的变化将会引发资产价格的重估。
关键词：
事件风险 有限参与 资产价格重估
[期刊] 保险研究
[作者]
王波
资金运用是寿险公司经营发展的重要基础。基于利率期限结构的流动性溢价现象,利用资产负债管理中的现金流匹配思想提出了寿险资金运用的期长优先原则,并进一步给出责任准备金的两个投资法则。在此基础上建立了广义责任准备金的概念和计算方法,介绍了其在寿险定价和红利计算中的应用。应用分析表明,寿险预定利率主要由长期利率所决定,分红寿险的利差红利水平则主要取决于长期利率与预定利率之间的差距,这个结论为我国改革人身保险的预定利率政策提供了可靠的理论依据。与传统的概念相比,广义责任准备金能够更加深刻地反映出流动性溢价下寿险资金的优化运用过程,实现了精算技术与资产负债管理在优化意义下的统一。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
