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[期刊] 财会通讯(综合版)  [作者] 陈丽蓉  李红  杨久利  
搞好国有企业改革,完善国有企业内部控制机制,确保国有资产的保值增值是建立社会主义市场经济的关键,而监事会则是基于此目的而产生的。监事会的基本职责是"监事会以财务监督为核心,根据有关法律、行政法规和财政部的有关规定,对企业的财务活动及企业负责人的经营管理进行监督,确保国有资产及其权
[期刊] 贵州财经学院学报  [作者] 钱润红  崔云  
《上市公司治理准则》规定上市公司董事会可以建立"四委",因为这关系到董事会的有效运作和审计质量,但长期以来很多上市公司并没有建立董事会"四委"。那么,建立董事会"四委"能否起到预期的作用呢?笔者研究发现,无论董事会"四委"设立与否,还是其个数的多少,对审计质量的作用并不显著。独立董事在董事会"四委"中不利于审计质量的提高,且通过敏感性测试。总体来说,董事会"四委"的实质性作用并未有效的发挥。
[期刊] 当代财经  [作者] 陈丽蓉  李红  
审计监督作为公司治理机制不可或缺的有机组成部分,其有效发挥作用的基本前提是审计独立性。非审计服务因其对审计独立性的直接影响一直备受各界关注。本文以2001—2006年同时披露有审计与非审计服务的中国上市公司为研究对象,从委托代理视角经验验证非审计服务对审计独立性影响。研究显示:总体上,购买非审计服务与未购买非审计服务的上市公司之间代理成本是有显著差异的;其中,管理层持股与非审计费用负相关,而大股东持股与负债率与非审计费用不具有统计显著性。研究结论表明,在我国,管理层认为非审计服务不仅没有损害审计独立性,反而有助于审计质量的提高。
[期刊] 会计研究  [作者] 刘桂良  牟谦  
本文以我国证券市场2004年~2005年的上市公司为研究样本,使用调整后的KS模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了审计市场结构和审计质量的关系。研究发现在控制了影响审计质量的相关变量之后,市场结构与审计质量存在以下关系:审计市场集中度与审计质量成正相关关系;市场的进入退出壁垒越高,审计质量越高;但审计师的行业专长不但没有提高审计质量,反而在一定程度上降低了审计质量;审计市场的强地域性与审计质量也没有明显的相关关系。
[期刊] 经济管理  [作者] 李寿喜  谌瑜  
本文考察了我国证券市场1993--2002年企业利润质量与其市场价值的相关性后发现,首先,1994-2002年各年非经常性损益都在1%水平与股价呈显著正相关,说明我国投资者不重视利润质t。这与Collins and Maydew and Weiss (1997)在美国市场的发现明显不同。其次,2000--2002年伴随经营利润和非一经常性损益定价乘数的下降,净资产与企业市价相关性显著提高,表明企业利润的价值相关性在下降,净咨产的价值相关性在提高.欢是我国新兴市场与西方成.熟市场接勒的标志
[期刊] 会计研究  [作者] 陈信元  夏立军  
本文以中国证券市场上2000年至2002年期间获得标准无保留审计意见的上市公司为样本,使用经过一定调整后的截面Jones模型估计出的公司操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了会计师事务所审计任期与审计质量之间的关系。研究发现,在控制了事务所变更、事务所特征、行业成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率、上市年龄以及样本所在年度后,审计任期与公司操纵性应计利润的绝对值呈正U型关系,即审计任期与审计质量呈倒U型关系。进一步分析发现,当审计任期小于一定年份(约6年)时,审计任期的增加对审计质量具有正面影响,而当审计任期超过一定年份(约6年)时,审计任期的增加对审计质量具有负面影响。
[期刊] 审计与经济研究  [作者] 毛丽娟  
本文利用2002—2004年中国上市公司及其主审会计师事务所作为研究样本,检验董事会特征对公司选择会计师事务所类型的影响。在控制了上市公司的规模、行业、经营业绩和财务杠杆等因素的影响后,研究发现,设立了审计委员会的上市公司更加倾向于选择“国际四大”会计师事务所,同时证明了董事会受大股东控制对于选择“国际四大”所的概率具有显著影响。
[期刊] 财会通讯  [作者] 韩威  
本文从独立董事占比和运营风险角度考察了公司治理效率对审计评价的影响。结果表明,独立董事倾向于购买高质量外部审计服务,而运营风险未成为审计师服务定价的关键影响因素,可能原因在于对有效率的公司治理结构的考虑。但独立董事依然不独立,加之两职兼任因素的存在,未能为公司带来积极的审计评价意见。建议强化董事会独立性进一步提升公司治理结构效率已成为监管当局深入关切的重要议题。
[期刊] 会计研究  [作者] 王世权  宋海英  
针对中国公司治理制度变迁过程中部分上市公司出现主动设立独立监事的现象,对其动机进行了理论分析,提出了相关假设,并以沪深两市的公司为样本进行了实证检验。研究表明,出于监督动机,控制性股东会基于共享收益选择设立独立监事。出于制衡动机,非控制性股东有动力引入独立监事以平衡过于悬殊的控制权对比,防止控制性股东谋取私利。并且,监事会本身也会基于顾问动机来设立独立监事。但是,与预期相反,作为信号显示动机,那些财务状况相对不佳的上市公司更加倾向于设立独立监事。综合判断,中国上市公司应该实施独立监事制度。最后,进一步明晰了独立监事应具备的要件、中国上市公司实施独立监事制度的时机及其相应制度支持。
[期刊] 审计研究  [作者] 吴水澎  庄莹  
本文采用Heckman(1978)的二阶段回归方法,以2002-2006年我国证券市场上市公司为研究样本,在研究审计师选择的同时控制了设立审计委员会的自选择问题,并将公司设立审计委员会的实际情况与假设的相反情况进行对比,分析它们不同的审计师选择倾向,从而间接检验了审计委员会的治理效率。研究发现:自选择问题对审计师选择存在显著的影响。因此,拒绝了公司随机设立审计委员会的原假设;在控制自选择之后,回归方程中变量的斜率系数整体上存在显著差异;并且没有设立审计委员会的公司比设立审计委员会的公司更可能聘请"四大"会计师事务所。
[期刊] 财经理论与实践  [作者] 王宇峰  苏逶妍  
会计稳健性是财务报告的一项重要特征,而投资效率则是企业生存和发展至关重要的制约因素,稳健的会计政策对企业投资效率的影响值得深入探讨。通过实证研究发现,会计稳健性越好的企业,在投资机会下降时,会更及时地削减投资,即投资效率更高。
[期刊] 审计研究  [作者] 刘启亮  
本文考察了事务所任期与审计质量的关系。以我国证券市场1998-2004年的上市公司为样本,研究发现,在控制了其他变量的影响后:1、事务所任期与审计质量(即盈余管理空间)显著负相关,即随着事务所任期的延长,上市公司盈余管理的空间越来越大,审计质量越来越差;并且相对于长事务所任期(5年以上)而言,短事务所任期(5年)里盈余管理的增长幅度更大。2、在进行正向盈余管理时,随着事务所任期的延长,盈余管理的增长趋势呈U型。在事务所任期小于5年(tenure≤5)时,事务所任期与可操控性应计数显著负相关,审计师对盈余管理具有抑制作用,审计质量较高;当事务所任期长于5年(tenure>5)时,事务所任期与可操...
[期刊] 金融与经济  [作者] 卢凌  
本文将中国证券市场中上市企业分为主板企业和中小板企业两类,实证研究2008~2016年机构投资者持股与这两类企业资本结构和债务期限结构之间的关系。实证结果表明:机构投资者参与了主板上市企业的公司治理,影响了企业的资本结构;机构投资者持股比例与主板企业的资产负债率呈现显著的先递增、后递减的非线性关系,与主板企业的长期负债率之间存在显著的正相关关系;而机构投资者在中小板企业公司治理中所发挥的作用不大,机构持股比例与中小板企业的资本结构和债务期限不存在相关关系。
[期刊] 经济经纬  [作者] 徐筱凤  李寿喜  
我国亏损企业利润和净资产与股价的相关性不显著,模型的回归功效不到1%,远低于美国市场的45%,说明我国亏损 企业的股价吸收了较多的非会计信息。企业利润和净资产对股价的解释效力由高到低的顺序是:盈利的大企业>盈利的小企 业>亏损的大企业>亏损的小企业。
[期刊] 经济与管理研究  [作者] 张雯  孙茂竹  张胜  
国有股权对公司业绩的影响问题,是中国推进国有企业改革过程中必须予以回答的重要问题。本文从企业并购的角度,研究了国有股权对企业行为及其经济后果的影响。研究结果显示,国有企业比民营企业更可能并购国有企业;并购双方都是国有企业时,并购后并购企业的业绩不仅显著下降,并且显著差于其他情况下并购企业的业绩。以上结果表明,国有股权影响了企业的并购行为,并导致并购企业业绩的下降。本文的研究不仅深化了国有股权治理效应和企业并购方面的研究,而且其研究结论在一定程度上解释了中国国有企业经营效率低下的原因,为中国国有企业市场化改革提供了依据。
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