- 年份
- 2024(9988)
- 2023(14497)
- 2022(12657)
- 2021(11886)
- 2020(10004)
- 2019(23070)
- 2018(22908)
- 2017(44808)
- 2016(23990)
- 2015(26617)
- 2014(26522)
- 2013(25906)
- 2012(23464)
- 2011(20811)
- 2010(20351)
- 2009(18266)
- 2008(17661)
- 2007(15044)
- 2006(12696)
- 2005(10640)
- 学科
- 济(92341)
- 经济(92240)
- 管理(71247)
- 业(67229)
- 企(57005)
- 企业(57005)
- 方法(47903)
- 数学(42092)
- 数学方法(41466)
- 财(25588)
- 农(23279)
- 中国(22203)
- 学(20847)
- 业经(20690)
- 务(17902)
- 财务(17829)
- 财务管理(17796)
- 企业财务(17012)
- 地方(16782)
- 理论(16247)
- 农业(15755)
- 贸(15489)
- 贸易(15485)
- 技术(15444)
- 制(15210)
- 易(15044)
- 和(14765)
- 环境(14228)
- 银(13290)
- 银行(13239)
- 机构
- 大学(333070)
- 学院(330607)
- 管理(136456)
- 济(127659)
- 经济(124979)
- 理学(119565)
- 理学院(118285)
- 管理学(116043)
- 管理学院(115423)
- 研究(104020)
- 中国(75659)
- 京(69116)
- 科学(66710)
- 财(58242)
- 农(52777)
- 业大(51706)
- 所(50678)
- 中心(48598)
- 财经(48215)
- 研究所(46792)
- 江(45347)
- 经(44072)
- 北京(42514)
- 范(42472)
- 师范(42035)
- 农业(41613)
- 经济学(38551)
- 院(38350)
- 州(37583)
- 财经大学(36444)
- 基金
- 项目(239777)
- 科学(189063)
- 基金(175944)
- 研究(172095)
- 家(153773)
- 国家(152547)
- 科学基金(132285)
- 社会(108325)
- 社会科(102757)
- 社会科学(102730)
- 基金项目(93986)
- 省(93118)
- 自然(88436)
- 自然科(86416)
- 自然科学(86393)
- 自然科学基金(84825)
- 教育(79393)
- 划(78562)
- 资助(72554)
- 编号(69727)
- 成果(54940)
- 重点(53021)
- 部(52667)
- 创(49888)
- 发(49487)
- 科研(46619)
- 创新(46561)
- 课题(46482)
- 教育部(45377)
- 大学(44990)
- 期刊
- 济(126420)
- 经济(126420)
- 研究(89548)
- 学报(55593)
- 中国(54270)
- 科学(49392)
- 管理(47269)
- 农(46205)
- 财(45220)
- 大学(41794)
- 学学(39390)
- 教育(33369)
- 农业(32368)
- 技术(28769)
- 融(24724)
- 金融(24724)
- 财经(22768)
- 业经(21290)
- 经济研究(20752)
- 图书(19902)
- 经(19367)
- 理论(16948)
- 问题(16489)
- 业(16333)
- 科技(16308)
- 版(15978)
- 实践(15786)
- 践(15786)
- 技术经济(15549)
- 情报(15033)
共检索到453408条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 投资研究
[作者]
李渊琦 陈芳 高峰
本文基于含糊厌恶理论构建了新的流动性资产定价模型并进行了实证检验，揭示了流动性溢价的来源及其决定性因素。理论研究发现，资产非流动性导致其价格信息含糊，投资者含糊厌恶决策产生流动性溢价，其大小不仅由流动性决定，还与资产的收益率波动性及价格波动性等因素有关。对我国股票市场实证研究表明，近年来市场流动性提高，但流动性溢价水平上升并与股票收益率波动性和价格波动性正相关，从而验证了本文理论模型的有效性。
关键词：
交易成本 含糊厌恶 流动性溢价
[期刊] 统计与决策
[作者]
刘向华 胡飞
流动性风险和流动性溢价是影响资产价格的重要因素。基于自由流通量调整的收益模型假设系统流动性风险为资产价格的风险因子,资产的流动性价差与其自由流通额的倒数成比例。中国股票市场全流通条件下的股本结构为利用FARM模型研究流动性风险与流动性溢价提供了十分有利的条件。文章通过选取2006年7月至2010年6月深圳股票市场与上海股票市场共1168只样本股进行实证分析。
[期刊] 金融研究
[作者]
纪志宏 曹媛媛
我国信用债定价与成熟市场国家信用债定价存在显著差异,并未随着经济周期运行中违约风险的变化而产生明显调整。研究发现,我国市场主体普遍存在对信用债刚性兑付的预期,且倾向于采用信用债进行套利交易,这种行为导致信用债信用利差更多体现的是市场流动性溢价,而非信用风险溢价,因而反映市场流动性状况的货币市场利率水平、波动性对信用债定价具有较为重要的影响,而模糊了对手方信用的中央对手方的质押回购制度安排进一步强化了这种影响。
关键词：
公司信用类债券 信用利差 市场流动性溢价
[期刊] 金融研究
[作者]
纪志宏 曹媛媛
我国信用债定价与成熟市场国家信用债定价存在显著差异,并未随着经济周期运行中违约风险的变化而产生明显调整。研究发现,我国市场主体普遍存在对信用债刚性兑付的预期,且倾向于采用信用债进行套利交易,这种行为导致信用债信用利差更多体现的是市场流动性溢价,而非信用风险溢价,因而反映市场流动性状况的货币市场利率水平、波动性对信用债定价具有较为重要的影响,而模糊了对手方信用的中央对手方的质押回购制度安排进一步强化了这种影响。
关键词：
公司信用类债券 信用利差 市场流动性溢价
[期刊] 投资研究
[作者]
朱如飞
本文基于四种非流动性测度,考察了公司债层面和市场层面影响中国公司债非流动性的因素,讨论了公司债非流动性、权益波动率、印花税调整等因素对公司债风险溢价的影响。研究发现,在控制了信用评级和发行人权益波动率后,在截面上只有Amihud(2002)非流动性测度对公司债风险溢价有正的显著影响。此外,公司债发行人权益波动率和2008年的两次印花税调整对公司债风险溢价有正的稳健显著影响。
关键词：
公司债 非流动性 风险溢价
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
沈虹
本文从流动性成本、流动性波动和到期日三个角度出发构建了衡量期货市场的综合流动性度量指标,并利用该指标对中国期货市场的流动性溢价问题进行研究。实证结果表明,流动性水平的差异对不同到期日期货合约的收益差异的影响存在差异性,当期流动性水平差异及其滞后期对收益差额的波动影响显著,其中,期货铜和铝市场中流动性对收益差额的影响存在过度反应→适度矫正的过程。
关键词：
期货市场 流动性度量 流动性溢价
[期刊] 经济研究
[作者]
吴卫星 汪勇祥
本文在一个简单的投资决策框架内对投资者面对国有股全流通这一事件风险时的最优决策问题进行建模 ,得到一个基于流动性的资本资产定价模型。结论表明 ,相对于不存在事件风险的情形而言 ,国有股的存在使得更多投资者不愿进入市场 ,导致市场流动性进一步下降。同时 ,这一事件风险使得选择进入市场的投资者要求更高的流动性溢价。由此 ,这一模型为最近几年来中国股市持续低迷的状况提供了一种理论解释
关键词：
有限参与 事件风险 非流通股 流动性溢价
[期刊] 经济学动态
[作者]
闵晓平 严武 桂荷发 王磊
从流动性溢价角度解释"信用价差之谜"已成为信用风险和公司债券研究的一个最新内容。目前有关公司债券流动性溢价问题的研究,可以从流动性水平效应和流动性风险效应两个角度展开。基于动态期限结构模型的发展,在信用风险模型中综合考虑流动性水平和风险效应,以及考虑各种市场摩擦因素是未来公司债券流动性溢价研究的发展方向。
[期刊] 财会通讯(学术版)
[作者]
孙云辉 杨晓丽
资产流动性是否影响资产的价格一直是资本市场理论研究的热点问题,也是投资者决策的重要理论依据之一。本文系统回顾了国内外有关流动性溢价理论的研究现状,分析了我国股市流动性溢价的影响因素,并指出了我国在流动性溢价理论研究方面所存在的问题以及未来的研究方向。
关键词：
流动性 收益 资产价格
[期刊] 经济学动态
[作者]
孙云辉
流动性溢价理论是在对资本资产定价模型 (CAPM)的挑战和质疑的背景下形成的。继Sharpe (1964),Lintner(1965),Mossin(1966)推导出CAPM模型,Black(1972)又相继提出了零β的CAPM模型。尽管早期的一些实证研究支持了CAPM,但近年来已有许多实证研究对CAPM的有效性提出质疑。
[期刊] 管理评论
[作者]
李一红 吴世农
本文根据股票市场流动性溢价理论,采用换手率(TURN)和非流动性(ILLIQ)两个指标,对上海股票市场的流动性与预期收益的关系分个股数据和组合数据进行实证研究,同时研究两者关系的影响因素。研究结果表明:对于个股数据,换手率对预期收益具有负向作用,非流动性对预期收益具有正向作用,支持流动性溢价理论;此外,在不同市场态势、有无政策或重大事件和基于组合数据分析的情况下,换手率与预期收益之间仍然保持显著的负向关系,而ILLIQ与预期收益之间的关系不稳定或呈现相反结果。由此可见,我国股票市场的流动性与预期收益的关系受流动性度量、市场态势、政策或重大事件和估计的数据构造的影响。
[期刊] 金融研究
[作者]
周芳 张维
本文在对Fama三因素模型和LACAPM模型进行改进的基础上,实证研究了中国股票市场的流动性风险溢价、规模效应以及价值效应。实证结果发现,改进的FAMA三因素模型能够比CAPM更好地解释价值效应,但却不能解释规模效应和流动性风险溢价现象;而改进的LACAPM在解释市场异象上的有效性则明显优于其他定价模型。
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
方壮志 张玉霞
新三板市场是我国新兴的场外交易市场,为中小企业提供融资渠道,是我国资本市场的重要组成部分。研究了该市场流动性风险特征,利用CAPM模型和加入非补偿因子的LACAPM模型,运用OLS和GMM对模型进行估计和检验。结果显示,新三板市场存在流动性风险溢价,且相比CAPM模型,改进的LACAPM模型更能有效地解释该现象。
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
方壮志 张玉霞
新三板市场是我国新兴的场外交易市场,为中小企业提供融资渠道,是我国资本市场的重要组成部分。研究了该市场流动性风险特征,利用CAPM模型和加入非补偿因子的LACAPM模型,运用OLS和GMM对模型进行估计和检验。结果显示,新三板市场存在流动性风险溢价,且相比CAPM模型,改进的LACAPM模型更能有效地解释该现象。
[期刊] 财经问题研究
[作者]
佟孟华 余世奎 HAN Shuang
本文按照Gibson和Mougeot(2004)的基本框架,直接建立二元均值GARCH(1,1)—Diagonal BEKK模型,按市场态势分阶段对我国股票市场的系统流动性风险溢价动态进行实证研究。实证检验结果表明:无论在整个样本期还是在三个子样本期,市场风险溢价都存在,而系统流动性风险溢价的存在不具有稳定性,它随着样本期选择的不同而变化。市场超额收益、市场流动性波动持续性和协同波动的持续性也随样本期的选择不同而不同。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
