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[期刊] 财会通讯(学术版)  [作者] 宋绍清  张瑶  
本文选择2006年至2007年在上海和深训证券交易所上市交易的全部A股公司作为研究样本,对上市公司治理特征与内部控制信息披露之间关系进行了验证分析,从而发现影响上市公司内部控制信息披露程度的决定性因素。研究表明:上市公司设置审计委员会、统计年度、公司规模、上市地点等因素对内部控制信息披露程度有显著影响;同时还对公司内部控制信息的提供者与监管者提出了建议。
[期刊] 上海立信会计学院学报  [作者] 陈宋生  郭京晶  
研究发现,内控信息披露引致市场的正面反应,累计异常超额收益为正;强制与自愿披露内控信息相比,强制内控信息披露获得的超额收益率更高。同时,上市公司规模大小、是否"四大"审计等也影响内部控制信息披露的异常超额收益率的高低。
[期刊] 财会通讯  [作者] 张振  李晓庆  
本文以2011-2013年深市主板A股上市公司为样本,分析了公司治理与内控缺陷披露的相关性以及外部监管处罚是否影响董事会和管理层对披露内控缺陷的态度。研究发现:第一大股东持股比例、国有股持股比例或独立董事比例越高的公司越倾向于积极披露内控缺陷信息;董事长和总经理两职合一的公司倾向于不披露内控缺陷信息,并且更容易受到证监会或交易所处罚;证监会或交易所对上市公司的处罚,能对受处罚公司的董事会及管理层正视内控缺陷及其披露产生积极影响。
[期刊] 南开管理评论  [作者] 杨清香  俞麟  宋丽  
本文以2006-2009年沪市A股上市公司为研究对象,实证考察了内部控制信息披露的市场反应。研究发现,从总体上看,我国上市公司内部控制信息披露具有明显的市场反应,但从不同侧面看,内部控制信息披露的市场反应存在显著差异:从披露内容看,内部控制有效引起股票价格上涨,而内部控制缺陷则引起股票价格下跌;从披露类型看,强制性披露较自愿性披露更具有价值相关性;从披露详略看,详细披露会引起股票价格上涨,而简单披露则不一定。此外,与单独的强制性披露或自愿性披露的市场反应相比,内部控制强制性披露和自愿性披露交互影响的市场反应更加显著。据此本文认为,在进一步加强强制性披露的日常监管的同时完善自愿性披露的激励政策,...
[期刊] 山西财经大学学报  [作者] 何建国  张欣  周曙光  
本文通过构建内部控制信息披露指标,对2008年度上市公司的内部控制信息披露质量进行分析,并立足于公司治理的角度,实证检验了内部控制信息披露质量的影响因素。研究发现:在2008年度,我国上市公司的内部控制信息披露质量总体比较低,并且披露水平差别比较大;内部控制信息披露质量与董事会规模、独立董事比例、控股股东为国有、设立内部审计部门显著正相关,与董事长兼任总经理显著负相关,与监事会规模、第一大股东持股比例之间不具有统计显著性。研究结论表明,在我国,公司治理是影响内部控制信息披露质量的重要因素。建立健全公司内部治理体系,完善内部监督机制,是提高上市公司内部控制的有效性及其信息披露质量的重要途径。
[期刊] 经济问题  [作者] 潘亮  
信息性质是影响分析师行为的重要因素。信息来源越广,信息质量越高,分析师的跟进数量越多,预测准确度越高,分歧度越小。以2003~2010年深圳A股市场的行业为样本,研究发现,分析师对受到产业政策影响且整体信息披露质量较高的行业兴趣更大,预测准确度较高,但预测分歧度并未因此减小。对处于国家调控行业内的公司,将相应的产业政策与公司公开披露的信息结合分析,才能更加全面地观察到信息性质对分析师行为的影响。
[期刊] 金融研究  [作者] 林长泉  毛新述  刘凯璇  
大量证据显示,高管性别会影响其决策行为和效果。近年来,我国上市公司高管中女性董秘持续增多,出现了"女性董秘崛起"现象。本文以心理学、管理学等相关研究作为理论基础,通过考察董秘性别对信息披露质量的影响,对这一现象进行了理论分析和实证检验。研究发现:董秘性别是影响信息披露质量的重要因素,尽管在上市公司中,女性董秘比例越来越高,然而,女性担任董秘并未导致公司信息披露质量更高,相反其所在公司信息披露质量更低,这种效应在大公司中更为明显。在控制CEO性别、CFO性别和董事会女性比例,以及内生性等影响后,上述结论依然成立。本文的研究对上市公司选聘董秘具有参考意义。
[期刊] 江西财经大学学报  [作者] 韩洪灵  张立燕  
随着中国资本市场内部控制管制政策的演进与变革,有关我国上市公司内控信息披露行为的研究日益成为重要的研究议题。以上海证券交易所2008-2010年A股上市公司为研究样本,对内部控制鉴证报告自愿性披露行为的影响因素进行实证研究。研究的经验结果表明,公司控制风险因素和外在披露压力共同决定我国上市公司内部控制鉴证报告的自愿性披露行为,鉴证报告的自愿披露有着丰富的信号发送功能。经验结果为强制性披露框架下内部控制信息披露监管的重点方向提供了直接的依据。
[期刊] 中国人口.资源与环境  [作者] 李志斌  
随着政府和社会公众等利益相关者对环境保护问题的日益重视,企业环境信息披露逐步成为理论研究的热点问题。已有研究表明,外部制度压力和公司治理结构是影响企业环境信息披露水平的重要因素。那么,作为公司治理的制度基础和企业自律系统的内部控制对环境信息披露水平存在正向影响吗?本文从沪、深两市689家制造业上市公司2009-2011年的公司年报中手工收集环境数据,建立环境信息披露指数用以衡量公司环境信息披露水平,并运用内部控制指数及相关数据,实证研究了我国制造业上市公司环境信息披露现状及内部控制对环境信息披露水平是否存在显著影响。研究发现,我国制造业上市公司的环境信息披露水平呈逐年提高之态势,内部控制作为公...
[期刊] 财会通讯  [作者] 李林娜  
解决代理冲突的方法之一是股东通过采取加强信息披露的手段对管理层进行外部监督,而信息披露可以缓解信息不对称使得股权资本成本降低。本文以2010-2013年沪深两市A股非金融类上市公司的经验数据为样本,采用OJ模型来估算股权资本成本,分别检验了我国企业在自愿披露与强制披露阶段,披露内部控制鉴证报告对股权资本成本的影响。研究发现,在这两个阶段中,企业披露标准无保留意见的内部控制鉴证报告都能使其股权资本成本显著降低。本文针对处于强制披露内部控制鉴证报告阶段的企业的进一步研究表明:由国际"四大"出具的标准无保留意见的内部控制鉴证报告的企业其股权资本成本相对偏高。
[期刊] 会计研究  [作者] 李志斌  章铁生  
本文在理论分析基础上,实证检验了内部控制、产权性质对企业社会责任信息披露的影响。研究结果表明,内部控制对社会责任信息的披露具有显著的正向影响,且在非国有企业,内部控制对其社会责任信息披露的正向作用更强。本文的研究一方面从实证的视角验证了COSO等内控报告提出的内部控制的作用范畴已拓展至非财务信息领域;另一方面,本文的研究揭示了内部控制是企业社会责任信息披露行为的重要影响因素,说明可以通过强化内部控制实现我国企业社会责任信息披露水平的提升。
[期刊] 金融研究  [作者] 史永东  李凤羽  
本文从盈余公告对投资者意见分歧影响的角度,解释A股市场年报公告期间的股价反应,在为意见分歧资产定价理论提供经验证据的同时,也为A股市场信息披露股价效应的研究提供一个全新的思路。研究发现,公告前投资者意见分歧程度与股票在公告日附近的超额收益负相关,证明上市公司年报会降低投资者的意见分歧,导致公告前因卖空限制和意见分歧而被高估的股价在公告日附近向其基础价值靠拢。此外,本文还发现上述股价反应在正式公告日前的几个交易日就已出现,证明A股市场存在年报信息提前泄露的情况。进一步研究显示,意见分歧与公告日附近股票超额收益的负相关关系随着机构持股比例和行业集中度的提高而逐渐增强。
[期刊] 税务与经济  [作者] 朱君  吴国萍  
内部审计信息作为衡量内部审计受托责任履行的载体,对降低资本市场信息不对称、保护投资者利益具有重要意义。目前我国上市公司内部审计信息披露日趋规范,越来越多的上市公司开始设立隶属于董事会的内部审计机构。披露设置内部审计机构信息的上市公司在资产规模、股权集中度、财务状况、董事长与总经理两职合一方面与披露未设置内部审计信息的上市公司存在显著差异;财务状况好的上市公司更趋向于将内部审计机构隶属于董事会;自愿披露内部审计人员配备情况的上市公司普遍以国有性质居多、股权集中度较高、财务状况良好。
[期刊] 审计研究  [作者] 张然  王会娟  许超  
管理层对内部控制的自我评价能够释放企业内部控制有效性的信息,有助于企业外部利益相关者的决策;而由审计师出具的内控鉴证报告则是对管理层所披露的内控信息公允性的鉴证。本文以2007至2010年期间沪深主板上市的A股公司年度报告或独立公告中披露的内部控制自我评价和鉴证报告为对象,研究其披露是否会降低企业资本成本。研究表明,在控制其他因素的情况下,披露内控自我评价报告的公司资本成本相对较低,且进一步披露内控鉴证报告的公司资本成本更低。这一结论对于国有和非国有控股公司同样成立。本文的结论对政策制定者进一步推进内控披露制度具有一定参考价值,同时为公司管理层的内控披露决策提供支持依据。
[期刊] 会计之友  [作者] 王珍义  陈曦  唐瀚瀚  
以2010—2015年沪深两市A股上市的财务重述公司为研究对象,考察内部控制重大缺陷披露、内部控制审计与债务融资成本的关系。研究发现,内部控制重大缺陷披露与债务融资成本显著正相关,即财务重述公司内部控制重大缺陷的披露会导致其债务资本成本显著增加。进一步检验发现,内部控制审计在内部控制重大缺陷对债务资本成本的影响上具有负向调节作用,即财务重述公司发布内部控制审计(鉴证)报告有利于减弱内部控制重大缺陷披露对债务资本成本的正向影响。本研究结论为化解有关内控制度的"效益与成本"之争提供证据支持。
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