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[期刊] 商业研究  [作者] 罗红梅  
通过股转公司和证监系统对新三板市场参与者违法违规的监管实践进行对比分析,认为目前对场外股权交易市场政府监管执法依据的缺失及下沉、自律监管者的激励与约束手段不足、自律监管与政府监管的分工不明确降低了自律监管的有效性。因此,明确自律监管的执法依据,增加自律监管的激励与约束手段,政府激励自律监管的内生性、约束自律监管的冲突及局限,才能更好地提升场外股权交易市场自律监管的有效性。
[期刊] 商业研究  [作者] 罗红梅  
通过股转公司和证监系统对新三板市场参与者违法违规的监管实践进行对比分析,认为目前对场外股权交易市场政府监管执法依据的缺失及下沉、自律监管者的激励与约束手段不足、自律监管与政府监管的分工不明确降低了自律监管的有效性。因此,明确自律监管的执法依据,增加自律监管的激励与约束手段,政府激励自律监管的内生性、约束自律监管的冲突及局限,才能更好地提升场外股权交易市场自律监管的有效性。
[期刊] 金融理论与实践  [作者] 李宏伟  
党的十九大报告提出了守住不发生系统性金融风险底线的要求。就我国目前区域性股权交易市场发展的状况及其不足,结合美国、英国场外股权交易市场法律监管经验,提出了进一步健全法律法规体系、明确市场监管主体、完善信息披露持续监督机制、强化与市场监管部门信息对接机制、创新风险预警监测识别机制、畅通企业转板长效机制等法律监管高质量助推经济高质量发展的方案和可操作性办法,以兹为我国区域性股权交易市场的健康发展提供理论支撑。
[期刊] 首都经济贸易大学学报  [作者] 孙秋鹏  
期货交易所的自律监管是否值得信赖,一直是理论界争论的重要问题。出于自身利益的考虑,中国期货交易所将可能对市场滥用行为尤其是市场操纵实行不完全监管。即使期货交易所监管存在这一问题,也并不意味着政府监管当局应当加大监管力度,直接对市场操纵行为进行监管。只有在交易所没有有效履行一线监管职能的情况下,政府监管当局才能通过改变交易所激励的方式介入市场。
[期刊] 首都经济贸易大学学报  [作者] 孙秋鹏  
期货交易所的自律监管是否值得信赖,一直是理论界争论的重要问题。出于自身利益的考虑,中国期货交易所将可能对市场滥用行为尤其是市场操纵实行不完全监管。即使期货交易所监管存在这一问题,也并不意味着政府监管当局应当加大监管力度,直接对市场操纵行为进行监管。只有在交易所没有有效履行一线监管职能的情况下,政府监管当局才能通过改变交易所激励的方式介入市场。
[期刊] 改革  [作者] 罗红梅  
中国场外交易市场经历了30年的发展,清晰地呈现了自发、竞争、互动的特点,也形成了清理整顿、保留式监管、分层的监管逻辑。现有监管逻辑还不能与上述市场特点完全兼容。场外交易市场监管体系的构建应通过先行规范政策与市场自发性形成制衡;通过明确的监管政策,为竞争和创新提供合法的基础;增加按市场功能设计的监管政策,与分层监管一起促进市场互动,增加场外交易市场的包容度。
[期刊] 上海金融  [作者] 姜华东  
在对内幕交易监管有效性的分析上,由于研究方法和目标的不同,研究的结果也出现了很多分歧。本文对已有的研究进行了纵向比较和横向比较,从内幕交易法律的实施和国际监管的角度入手,对内幕交易监管的有效性进行分析,认为内幕交易监管是相对有效的。投资者信心、市场与法律的测度方法,以及投资者交易策略等因素都会影响到内幕交易监管的有效性。
[期刊] 财经理论与实践  [作者] 惠建军  高晓燕  
利用博弈论分析方法,对影响场外交易市场建设的监管制度、交易制度、信息披露、市场准入等进行分析,认为我国场外交易市场法律监管制度设计应从提高场外交易市场的法律地位着手,合理界定市场主体准入与退出标准,制定与场外交易市场特点相适应的信息披露制度,审慎引入做市商制度,建立顺畅的转板机制,采用灵活性、动态化的监管方式。
[期刊] 统计与决策  [作者] 王文召  
文章主要研究影响中国股票市场对资源配置有效性的渠道。通过对1991—2015年上市公司的整体盈利能力的分解,将监管对于股票市场资本有效配置的来源分解为三个方面:引入优质的新企业、并购重组和劣质企业退市。通过分析发现:引入优质的新企业和并购重组以增加资本在企业间的流动是提升资本配置有效性最重要的动力。同时发现这两个渠道在不同时期扮演着不同的角色,在2010年后,并购重组是提升中国股市资本配置有效性最重要的动力。
[期刊] 统计与决策  [作者] 王文召  
文章主要研究影响中国股票市场对资源配置有效性的渠道。通过对1991—2015年上市公司的整体盈利能力的分解,将监管对于股票市场资本有效配置的来源分解为三个方面:引入优质的新企业、并购重组和劣质企业退市。通过分析发现:引入优质的新企业和并购重组以增加资本在企业间的流动是提升资本配置有效性最重要的动力。同时发现这两个渠道在不同时期扮演着不同的角色,在2010年后,并购重组是提升中国股市资本配置有效性最重要的动力。
[期刊] 统计与决策  [作者] 廖继胜  
文章分析了我国文化产权交易市场监管的现状,然后从博弈论的视角对政府与文化产权交易所的博弈进行分析,并据此提出文化产权交易市场的外部监管路径与内部监管路径。
[期刊] 宏观经济管理  [作者] 祝丽丽  周雨  吴瀚然  
商事制度改革在优化营商环境的同时倒逼市场监管体制作出调整。单纯依靠政府监管难以适应新时代下市场主体的变化,借助信用行业协会等社会组织的力量共同参与社会治理,有利于推行信用监管、"互联网+监管"改革和构建以信用为基础的新型市场监管机制。北京、上海和广东信用行业协会通过搭建关联性平台、聚焦行业政策和共享信用信息三条路径,在辅助政府、维系行业和服务企业方面进行了有益的探索与实践,值得推广。
[期刊] 中南财经政法大学学报  [作者] 金江  王中艳  
本文在一个静态模型下讨论了企业对安全生产事故预防水平的选择与政府监管标准之间的联系,结论表明:政府监管标准的不确定性越小,企业越倾向于采取优于社会最优水平的预防措施;而监管标准不确定性越大,企业越倾向于采用比社会最优水平低的预防措施。在政府监管部门事先设定的监管标准准确无误的情形下,监管标准规定的预防水平越严格,企业采取的预防水平越高;若要使企业选择的预防水平与社会最优预防水平一致,政府监管部门设定的监管标准要小于社会最优预防水平。
[期刊] 上海金融  [作者] 李艳  朱俊虹  
截至2007年上半年,金融行业资产规模增长迅速,在我国分业监管的框架下,各行业对应的监管部门普遍采用征收监管费的模式。本文就保险、证券、期货和银行等不同行业的监管收费模式进行了对比分析,比较了不同监管部门的监管策略和不同行业的监管模式,从而为我国金融行业的监管创新提供参考。
[期刊] 商业时代  [作者] 董慧凝  赵伟  
上市公司在资本市场通过股权捐赠实现公司社会责任。股权捐赠的实质就是被捐赠财产的所有权从捐赠者向基金会转移,即将个人财产变为公共财产。现阶段我国股权捐赠主体的特殊性、捐赠对象的特殊性以及公益慈善捐赠税收制度的特殊性,导致上市公司公益性股权捐赠易产生关联交易。因此,应通过加强公司治理控制控股股东权利、强化信息披露制度、提供救济途径等手段保证上市公司公益性股权捐赠合法有序进行。
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