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证券投资者进行某项投资,其收益率为r,由于它受证券市场以及股份企业经营业绩等因素的影响,所以r是一个随机变量,我们自然用其数学期望E(r)代表这种证券预期收益率的大小,用收益率r的方差D(r)(或标准差((D(r))~(1/2))表示这种证券投资风险的大小。假如投资者选择n种证券进行投资,其收益率分别为r_1,r_2,…,r_n,用向量表示为r

关键词：组合证券决策模型研究投资者选择投资风险数学期望无风险单位风险投资决策企业经营业绩风险偏好

β值证券组合投资决策模型研究

[期刊] 数量经济技术经济研究 [作者] 马永开唐小我

本文利用证券收益的市场模型和资本资产定价模型(CAPM)对均值—方差模型进行简化,导出了β值证券组合投资决策模型,并研究该模型的解及其性质。一、β值和市场模型证券收益可以分为两个部分之和:一部分为与市场收益相关的系统性收益,另一部分为与市场无关的非系统性收益。用公式表达为:

关键词：证券组合投资决策模型研究 β值证券收益市场模型方差模型市场收益 CAPM 非系统性预期收益率

资产净持有可控的证券组合投资决策方法研究

[期刊] 数量经济技术经济研究 [作者] 马永开唐小我

证券组合的资产净持有是指证券组合内部的所有多头头寸大小之和与所有空头头寸大小之和的差。现代证券组合投资理论大都是在资产净持有占投资总金额的比例为1的条件下研究证券组合投资决策方法的。本文在允许卖空的条件下,以Markowitz的均值一方差理论和本文作者(1998)提出的β值证券组合投资决策模型为基础,分别提出并研究了资产净持有可控的均值—方差模型和资产净持有可控的β值证券组合投资决策模型。

关键词：证券组合投资决策方法决策模型方差模型多头头寸空头头寸 β值卖空期望收益期望效用函数

证券组合投资决策的新方法

[期刊] 统计与决策 [作者] 高培旺周艺

一、一个证券投资组合模型在本文提出的证券投资组合模型中,我们假定市场是无摩擦的,即不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税,并且假定信息向市场中的每个人自由流动,在借贷和卖空上没有限制及

关键词：证券组合投资期望收益率卖空投资组合模型风险证券组合风险预期收益率无风险收益率超额收益率 β系数

基于非系统风险的证券组合投资决策研究

[期刊] 金融理论与实践 [作者] 耿志民

由于影响各种证券价格的微观经济因素各不相同，其相互关联和彼此制约，使得证券组合投资可以有效地降低，甚或消除非系统风险。基于非系统风险对证券投资预期收益率的影响，以及对证券投资组合规模适应性的要求，投资者应建立有效的证券投资组合。

关键词：非系统风险证券投资证券价格证券组合规模

贝塔系数为1条件下的最优证券组合投资决策方法

[期刊] 技术经济 [作者] 曾勇唐小我傅崇伦

关键词：证券组合投资决策方法贝塔组合证券卖空市场指数市场风险风险证券 CAPM 单位风险

奇异方差矩阵的Markowitz’s证券组合投资决策模型的最优化解法

[期刊] 数量经济技术经济研究 [作者] 田振明

基于Markowitz证券组合投资模型:min(1/2)W~tVW,s·t·W~te=1,W~tE(X)=μ_0,分析方差矩阵V为一般对称矩阵时的情形,本文推广了证券组合投资模型的一个定理,并分类讨论了一般对称方差矩阵对应的证券组合投资模型的最优解,同时给出了求解最优证券组合的方法。

关键词：证券组合投资凸集最优化

基于风险控制的证券投资决策

[期刊] 统计研究 [作者] 黄继平,黄良文,陈蔚

This paper puts forward Markowitz's Mean-Variance Model under the VaR(Value at Risk) constraint. After analyzing Markowitz's Mean-Variance Model under the VaR constraint fit for China's securities market, it presents the dynamic adjustment method of investor's optimal securities investment portfolio. In the end, it gives out a practical analytical example in China's securities market and research conclusions.

关键词： Markowitz均值-方差模型 VaR方法最优证券投资组合动态调整