- 年份
- 2024(8593)
- 2023(12632)
- 2022(11016)
- 2021(10311)
- 2020(9138)
- 2019(21113)
- 2018(20935)
- 2017(42091)
- 2016(23123)
- 2015(26433)
- 2014(26510)
- 2013(26494)
- 2012(25607)
- 2011(23227)
- 2010(23776)
- 2009(22674)
- 2008(23216)
- 2007(21391)
- 2006(19069)
- 2005(17500)
- 学科
- 济(101674)
- 经济(101552)
- 业(70151)
- 管理(69816)
- 企(57556)
- 企业(57556)
- 方法(48358)
- 数学(43101)
- 数学方法(42653)
- 财(30565)
- 农(27935)
- 中国(27162)
- 制(22347)
- 贸(20315)
- 贸易(20305)
- 地方(19817)
- 学(19817)
- 业经(19758)
- 易(19728)
- 务(19542)
- 财务(19506)
- 财务管理(19454)
- 企业财务(18602)
- 农业(18081)
- 银(17388)
- 银行(17343)
- 融(16563)
- 金融(16561)
- 行(16529)
- 策(16103)
- 机构
- 大学(348116)
- 学院(345219)
- 济(146082)
- 经济(142959)
- 管理(130950)
- 研究(119416)
- 理学(111425)
- 理学院(110186)
- 管理学(108378)
- 管理学院(107713)
- 中国(92996)
- 京(74622)
- 财(72690)
- 科学(71266)
- 所(62041)
- 农(60126)
- 财经(56709)
- 研究所(55489)
- 中心(54984)
- 江(54148)
- 经(51320)
- 业大(50140)
- 北京(47874)
- 农业(47645)
- 经济学(44712)
- 范(43816)
- 师范(43315)
- 州(43109)
- 院(42677)
- 财经大学(41931)
- 基金
- 项目(214948)
- 科学(168038)
- 基金(156284)
- 研究(155096)
- 家(136061)
- 国家(134906)
- 科学基金(114362)
- 社会(97326)
- 社会科(92265)
- 社会科学(92232)
- 省(82126)
- 基金项目(81571)
- 自然(74859)
- 自然科(73111)
- 自然科学(73084)
- 教育(72367)
- 自然科学基金(71820)
- 划(70730)
- 资助(67348)
- 编号(62997)
- 成果(53311)
- 部(49336)
- 重点(48483)
- 发(45993)
- 课题(44125)
- 创(43505)
- 教育部(42189)
- 科研(41560)
- 创新(40758)
- 大学(40535)
- 期刊
- 济(165901)
- 经济(165901)
- 研究(106617)
- 中国(67432)
- 财(57509)
- 学报(54727)
- 农(53870)
- 科学(49374)
- 管理(49059)
- 大学(41268)
- 融(39186)
- 金融(39186)
- 学学(38856)
- 农业(35866)
- 教育(34565)
- 财经(29486)
- 技术(28337)
- 经济研究(26685)
- 业经(25923)
- 经(25265)
- 问题(22658)
- 贸(20808)
- 业(18907)
- 国际(18266)
- 技术经济(17866)
- 统计(17627)
- 理论(17564)
- 版(16012)
- 商业(15753)
- 现代(15643)
共检索到533008条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 财经问题研究
[作者]
程兵 梁衡义 肖宇谷
本文采用沪深两市1995年前上市的股票作为样本,发现我国股市中也存在明显的动量和反转盈利,且两种效应的强弱与大盘走势相关,当市场为牛市特征时,动量效应明显强于反转效应;当市场为熊市特征时,则反之。经典的CAPM模型无法解释动量和反转盈利的来源,检验表明投资者对不同类型信息的不同反应方式,可以很好解释我国股市中的动量和反转盈利,利用上述检验结果还可以解释我国股市中许多有趣的特征。
[期刊] 华东经济管理
[作者]
张强 杨淑娥 戴耀华
文章分别以牛市和熊市对中国股市的动量策略和反转策略进行实证分析,结果发现不同市场态势下的表现是不同的,且相应的超额收益不能用风险时变CAPM和三因素资产定价模型来解释。
[期刊] 经济研究
[作者]
肖军 徐信忠
本文以中国深沪A股股票市场为考察对象 ,分析了价值反转投资策略的有效性。作者通过实证分析发现 :在中国深沪A股股票市场上 ,以帐面价值与市场价值比 (B M)、B M GS等指标构造的价值反转投资策略可以产生显著的超额收益率 ,并且其显著程度因持有期不同而不同。接着 ,作者利用CAPM模型、Fama French三因素模型并引入了协偏度 (coskewness)和协峰度 (cokurtosis) ,构造出多风险因子模型来解释价值反转投资策略超额收益率。我们发现 :在经过传统风险因素调整后 ,价值反转投资策略效果依然明显 ;CAPM模型无法解释价值反转投资策略超额收益率 ;Fama French...
[期刊] 统计与决策
[作者]
王小华 刘阳 黄卓
文章采用两状态马尔科夫模型对中国股票市场的动量和反转策略有效性及其尾部风险进行了分析。实证结果表明,当持有期为1周时,反转效应存在显著的超额收益,但同时也存在较高的尾部风险。平静状态和动荡状态均具有较高的延续性,在相同状态下的转移概率均在90%以上。两种状态下的动量策略的收益率存在显著差异,在动荡状态下比平静状态时动量策略收益率更低,波动性也更大。动量策略的尾部风险更容易发生在市场动荡期,并且动荡状态对于极端损失的覆盖效果比对极端正收益的覆盖效果更好。
[期刊] 证券市场导报
[作者]
王永宏 赵学军
中国股市系统风险占总风险的比重非常高,系统风险非常大。在这种情况下,单就反转策略和惯性策略而言,反转策略成功的可能性比较大,而且期望超常收益非常可观。惯性策略失败的可能性非常大,至少对于不能影响股票价格的投资者而言,惯性策略或“追涨杀跌”是最差的策略。
[期刊] 经济研究
[作者]
王永宏 赵学军
组合投资的两种传统策略是基于收益惯性和收益反转。DeBondtandThaler(1 985)发现较长时期内股票价格运动存在相当程度的收益反转现象 ,而JegadeeshandTit man(1 993)发现较短时期中存在相当程度的收益惯性现象。这些策略的成功可能源于数据挖掘 ,也可能是由于市场因素。为此 ,本文研究了深沪两市 1 993年以前上市的所有股票 ,实证结果显示 ,深沪股票市场存在明显的收益反转现象 ,但没有发现明显的收益惯性现象
[期刊] 数量经济技术经济研究
[作者]
林秀梅 方毅
本文基于行为金融理论的市场反应不足和过度反应假设,采用“买入过去赢家,卖出过去输家”的投资组合,对中国股市的动量投资策略和逆向投资策略进行实证研究。而且,将Lo和Mackinglay(1990)单期收益分解拓展到多期,对组合收益进行分解。通过对结果的分析,得出了一些有意义的结论。
关键词：
市场有效性 动量投资策略 逆向投资策略
[期刊] 财经科学
[作者]
林松立 唐旭
本文在参考国外研究方法的基础上 ,选取深沪两市 1994～ 2 0 0 3年 6月的股票交易数据 ,考察中国股市动量策略和反向策略的赢利性特征。研究发现 ,我国股市在短期内不存在明显的反向策略 ,但是对于中长期而言 ,我国股市存在着明显的反转迹象 ,采取反向策略将取得较大的赢利。
关键词：
动量策略 反向策略 市场有效性 行为金融
[期刊] 南方金融
[作者]
吴凌凌
本文测试了中国股票市场中A股的反转策略和动量策略的盈利性,实证结果证明了短期内的动量收益,而反转收益存在于中长期和长期。在对两类收益的原因探析中,本文证明反转收益部分归因于规模效应。Beta因素对两类收益都没有解释力。本文同时还测试了Fama-French三因素模型,发现包含市场风险、规模差异和账面市场价值比在内的三类公共因素均不能有效解释反转收益和动量收益。
[期刊] 武汉金融
[作者]
代金奎
本文利用我国股票市场投资者二级市场交易数据对投资者交易策略的特征进行研究,发现我国投资者整体上遵循动量交易策略,而对于小规模股票却采用反向交易策略。
关键词：
投资者 交易策略 规模效应
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
武文超
行业轮动现象是股票市场上常见的一种现象。通过动量和反转交易的思想,利用沪深300行业指数对我国A股市场的行业轮动现象进行了实证检验。对交易测试的结果反映出我国A股市场的行业动量现象在日和月的时间区间上相当明显,而在周的时间区间表现为阶段性的行业轮动和动量现象。研究结果一定程度上证实了我国A股市场行业轮动现象的短期性和特殊性,此外,对于投资者的投资实践也有一定的借鉴意义。
关键词：
股票市场 行业轮动 反转交易 动量交易
[期刊] 商业时代
[作者]
任俊琛 吴春梅 陈振东
本文选取上海股票市场1997年至2006年中的数据,对BM效应进行检验。研究发现,BM值居中的股票在研究期间内的表现最好,因此建议投资者选取BM值居中的股票进行投资。
关键词：
BM效应 投资组合
[期刊] 财经理论与实践
[作者]
黄卫华
动量交易策略指的是事先针对股票收益及交易量设定过滤规则,一旦股票收益或者股票收益和交易量同时满足过滤规则就买入或卖出股票的交易策略。动量交易策略的理论基础是行为金融学。国外投资者已经成功地在实践中应用了该策略。我国股票市场是否存在动量效应,还未形成统一的结论。在总结国内外学者研究方法的基础上,利用目前可用的数据,对我国股票市场在中期条件下动量交易策略的适用性进行了实证研究。但得出的结论并不支持存在动量效应。
[期刊] 金融与经济
[作者]
朱雪莲 贺晓波
本文依据行为金融学的理论与方法,选取2006第1季度到2008年第4季度十二期的数据,选择30只股票型开放式证券投资基金作为研究样本,通过ITM模型对开放式基金动量和反向两种投资策略进行实证研究。针对得出的结果进行了理论上的分析,并结合我国股市现状,为进一步提高基金投资业绩提出了建设性的意见。
关键词：
证券投资基金 动量投资策略 反向投资策略
[期刊] 江西财经大学学报
[作者]
杨德勇 王家庆
动量效应和反转效应是被全球多个股票市场证实存在的金融异象,在借鉴前人研究的基础上,我们通过构造赢家组合和输家组合的方法对我国A股市场进行研究,得到了我国A股市场在短期内存在显著的反转效应,而在中长期赢家组合和输家组合均能获得显著的超额累积收益的结论。在此基础上从我国A股市场制度,规模效应等多角度对实验结果进行进一步分析解释。
关键词：
动量效应 反转效应 超额收益
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
