- 年份
- 2024(10762)
- 2023(15756)
- 2022(13909)
- 2021(13028)
- 2020(11033)
- 2019(25705)
- 2018(25324)
- 2017(49532)
- 2016(26720)
- 2015(30221)
- 2014(29962)
- 2013(29494)
- 2012(26859)
- 2011(24018)
- 2010(23850)
- 2009(21605)
- 2008(20904)
- 2007(18149)
- 2006(15754)
- 2005(13603)
- 学科
- 济(103929)
- 经济(103814)
- 管理(79601)
- 业(76861)
- 企(66426)
- 企业(66426)
- 方法(54100)
- 数学(47628)
- 数学方法(46864)
- 财(31007)
- 农(26172)
- 中国(25290)
- 业经(22591)
- 学(22407)
- 贸(22113)
- 贸易(22102)
- 易(21572)
- 务(21160)
- 财务(21078)
- 财务管理(21034)
- 企业财务(20039)
- 地方(19037)
- 理论(18641)
- 制(18446)
- 农业(17423)
- 技术(16525)
- 和(16367)
- 环境(15250)
- 银(14786)
- 银行(14732)
- 机构
- 大学(373284)
- 学院(372249)
- 管理(149925)
- 济(145343)
- 经济(142287)
- 理学(131025)
- 理学院(129640)
- 管理学(126930)
- 管理学院(126285)
- 研究(119715)
- 中国(90383)
- 京(78844)
- 科学(76089)
- 财(67203)
- 农(61315)
- 所(59670)
- 业大(57879)
- 中心(55550)
- 研究所(54619)
- 财经(54441)
- 江(52853)
- 经(49734)
- 北京(49141)
- 农业(48271)
- 范(46811)
- 师范(46236)
- 院(43987)
- 经济学(43616)
- 州(43034)
- 财经大学(40976)
- 基金
- 项目(262141)
- 科学(205951)
- 基金(191227)
- 研究(187051)
- 家(167886)
- 国家(166545)
- 科学基金(143712)
- 社会(116391)
- 社会科(110354)
- 社会科学(110322)
- 省(102415)
- 基金项目(101230)
- 自然(96933)
- 自然科(94750)
- 自然科学(94724)
- 自然科学基金(93006)
- 教育(87628)
- 划(86699)
- 资助(80736)
- 编号(75732)
- 成果(59796)
- 重点(58731)
- 部(57798)
- 创(54654)
- 发(54558)
- 课题(51734)
- 科研(51058)
- 创新(50962)
- 教育部(49636)
- 大学(49069)
- 期刊
- 济(149257)
- 经济(149257)
- 研究(104337)
- 中国(66523)
- 学报(61761)
- 科学(55502)
- 管理(55132)
- 农(53877)
- 财(52960)
- 大学(46957)
- 学学(44425)
- 教育(40057)
- 农业(37475)
- 技术(34046)
- 融(31589)
- 金融(31589)
- 财经(26230)
- 经济研究(24673)
- 业经(24411)
- 经(22261)
- 业(20109)
- 问题(19358)
- 图书(18381)
- 技术经济(18098)
- 科技(17704)
- 版(17636)
- 统计(17626)
- 理论(17528)
- 贸(16072)
- 实践(16029)
共检索到529984条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 数理统计与管理
[作者]
赵静 方兆本 朱俊鹏
本文研究了2008年1月至2016年10月期间中国公司债信用利差对于产出和通胀的预测能力,通过将公司债按照期限和信用级别划分为不同组合得到多个信用利差序列,利用BMA框架下的样本外预测方法对工业增加值指数和居民消费者指数进行预测研究,结果显示信用风险较高以及到期期限较短的信用利差对产出包含显著的预测信息,且预测能力随时间变化而发生变化。这一方面表明了我国公司债信用利差已经包含了显著的经济前瞻性信息,债券定价市场化改革成果得以显现;另一方面也成为我国存在金融加速机制的实证依据,为宏观经济的预测和政策制定提供
[期刊] 财会通讯
[作者]
韦茜 李立平 董哲
近几年债券信用风险有从中小公司向大公司蔓延趋势。本文采用ＫＭＶ模型，选取大公司作为样本，分为低债券信用风险组、高债券信用风险组１６家公司来研究债券信用风险问题。研究的时间跨度为２０１３、２０１４两年，选取无风险利率、总资产及增长率、股权价值及变化率、０．５的违约点等为参数，应用Ｍａｔｌａｂ软件计算得出违约距离。结论显示，无论是从组别分析，还是从单个公司分析ＫＭＶ模型均有良好的风险预测功能。鉴于风险频发，政策上应提前预测债券信用风险，打破对公司债券＂刚性兑付＂的传统。
关键词：
公司债券 信用风险 KMV模型 违约距离
[期刊] 财经问题研究
[作者]
周波 侯帅圻
科学评价财政货币政策的宏观经济绩效,应将财政货币政策交互作用考虑在内,并准确揭示财政货币政策交互作用机制。为了刻画更逼近现实的经济结构,本文考虑中国经济的拇指规则消费者、粘性价格和扭曲税等非李嘉图主义特征,构建新凯恩斯主义动态一般均衡结构模型。基于中国季度数据实证估计模型发现,拇指规则消费者比例为52%,可以解释48%的总就业,每期调整价格的企业为34%,其中39%选择对上期通货膨胀价格指数化。笔者在对数线性NK-DSGE模型框架内考察财政货币政策交互作用的产出和通货膨胀绩效发现,中国实证估计的财政自动稳定器形式的财政政策规则能提升福利,政府支出相对于税收规则在稳定通货膨胀和产出稳定性效果方面具有更大的相对重要性,政府支出的资源撤出效应、净个人所得税影响拇指规则消费者可支配收入、薪酬税楔子影响拇指规则消费者真实工资以及非线性惯性货币政策规则的交互作用是财政政策发挥作用的重要传导机制。通过模型的敏感性分析发现,首先,无论货币政策、政府支出还是税收规则,惯性因素都发挥着重要作用。其次,拇指规则消费者的存在会降低经济的不稳定性。提高税收楔子规模倾向于改进反周期税收政策的有效性。
[期刊] 经济问题
[作者]
郭牧炫 魏诗博
机构研究员对上市公司的未来收益进行预测,预测差异常常造成债券价格出现偏差。以国内上市公司发行的债券为例,以研究员对收益预测的差异和债券信用利差进行了检验。结果发现,在卖空限制下,预测差异越大,债券信用利差越低。这种差异更多地代表了投资者的意见分歧,而非未来的风险水平。并且公司债券比企业债券的信用利差对投资者意见分歧更敏感。此外,还证实了银行间债券市场的流动性确实优于交易所债券市场;平均而言,公司债券的信用利差较企业债券的信用利差更低。
关键词：
公司债券 企业债券 预测差异 信用利差
[期刊] 上海金融
[作者]
杨雪香 姜永宏
本文通过构建全球流动性的量化指标并对其动态变化特征进行阐述,选取NARDL模型对非对称效应开展实证研究,分别分析全球流动性对中国通胀和产出的影响。实证结果表明:全球流动性对中国通货膨胀的影响存在非对称性;扩张的全球流动性并没有流入中国的实体经济并刺激产出的增长;在紧缩阶段,央行更倾向于盯住全球流动性对产出的冲击,在扩张阶段则以控制通胀为主。最后,本文提出应当重视全球流动性短期的快速冲击、制定货币政策时需考虑非对称效应、做好宏观政策的搭配使用和增强经济结构自身稳定性等建议。
关键词：
全球流动性 NARDL模型 非对称效应
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
张茂军 李婷婷 叶志锋
借助公司债的结构化定价理论和多元回归方法,研究中国公司债信用利差的影响机理。利用Merton的结构化模型剖析了公司债信用利差的理论影响机理。进一步,以无风险利率、收益率曲线斜率、流动性、剩余期限、到期收益率波动率作为解释变量,构建多元回归模型,检验中国公司债信用利差的影响因素。研究发现:无风险利率、收益率曲线斜率对公司债信用利差影响显著,流动性因素对公司债利差解释能力较弱。
[期刊] 上海经济研究
[作者]
孙燕
菲利普斯曲线通过把通货膨胀与经济增长结合起来而成为了宏观经济研究的基石。考虑到两者之间的关系可能存在非线性以及经济系统的反馈性,本文基于季度数据首次建立了我国1995-2009年间两者之间的平滑转换向量自回归模型,结果表明两者之间具有显著的非线性,并且非线性转换由逻辑函数刻画,转换变量为滞后二期通胀率。广义脉冲响应分析表明样本期内我国经济系统的冲击主要来自总需求方面,且现阶段的菲利普斯曲线是凹的。
[期刊] 上海金融
[作者]
袁鲲 梁红漫
本文运用等价鞅理论建立了一个信用风险的混合定价模型,在该模型中,违约风险与公司资产负债表密切相关,具有结构模型的典型特征,同时引入刻画违约强度的损失大小、发生速度等变量,承继了简约模型的构建思想。本文也对影响债券信用利差的资本结构、信用等级的各种因素进行了数值模拟与实证分析。结果表明,模型能较好地拟合信用利差及其期限结构,对信用债券定价实践具有参考价值。
关键词：
信用债券 等价鞅 混合定价模型 信用利差
[期刊] 经济管理
[作者]
赵静 方兆本
本文基于信用风险结构化模型的理论体系,采用面板数据技术研究了2007年7月～2010年9月期间中国公司债信用利差的决定因素。结果显示,无风险利率的期限结构、发债公司股票历史波动率、宏观行业、金融市场以及债券流动性对中国公司债信用利差具有显著的解释力。同国外成熟市场相比,公司资本结构(财务杠杆率)和股票历史波动率对中国公司债信用利差的影响不足。此外,这些理论因素在时间序列变化上的解释力同个体之间变化的解释力相比较好,而信用评级中仍包含结构化模型理论因素之外的解释信息。
关键词：
信用利差 结构化模型 杠杆率
[期刊] 投资研究
[作者]
解文增 孙谦 范龙振
采用中国交易所的公司债的季度数据,本文实证研究了Merton(1974)、Longstaff和Schwardz(1995),Leland和Toft(1996)等结构化模型的定价能力。研究结果显示结构化模型整体上高估中国公司债价格,且三个模型高估公司债价格的百分比逐渐减少;t值检验和回归分析结果显示,市值杠杆比率、资产收益波动率和1年期国债收益波动率对结构化模型定价误差具有显著的影响。未来适合中国公司债的结构化模型应降低低杠杆比率和低资产波动率公司债的价格,而提高高杠杆比率和高资产波动率公司债的价格。
[期刊] 浙江金融
[作者]
金晓梦 应宇骋
目前信用评级已成为企业进行债券融资的必经程序之一(除银行间发行的非定向融资工具以及交易所市场的创业板私募债及中小企业私募债券)。但相比于发达国家,我国的债券信用评级还处于发展初期,其中最主要的原因是中国评级公司太多,竞争导致劣币驱逐良币现象明显,不同公司之间的评级错乱,导致债券市场定价体系不清晰,因此通过KMV模型可以解决不同评级公司之间评级标准不统一的问题。债券信用评级源于20世纪初的美国,随着资本市场的发展,信用风险的评估已经不再局限于企业财
[期刊] 中国科学技术大学学报
[作者]
赵静 方兆本
根据我国股票市场和公司债市场流动性溢出效应的特点,构建了包含债券和股票市场内部和外部流动性冲击的公司债结构化定价模型,以分析债券和股票市场内部和外部流动性冲击对公司债信用利差的影响.基于模型对2008-01-01～2016-12-31期间沪、深两市的公司债交易数据和相应公司股票交易数据进行了实证分析,结果发现在债券和股票市场内部和外部流动性冲击下,债券和股票的流动性对于公司债信用利差的影响均符合模型的预期,并且对于较低信用级别和短期期限的债券信用利差影响更为显著,从而证实了所提出的理论模型的合理性.
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
张静 李晨 吴春贤
立足于我国股份回购制度重大修订以及债券市场债券违约潮的现实背景，以公司债信用利差为研究视角，考察上市公司股份回购在债券市场的溢出效应。结果表明，股份回购对公司债信用利差有正向影响，说明股份回购在债券市场存在溢出效应。进一步研究发现，股份回购是通过“风险防御”效应中的信息风险传导使得公司债信用利差增大。公司治理水平越低、融资约束程度越高，这种溢出效应越明显。拓展性检验结果表明，股份回购对公司债信用利差的正向影响在《公司法》修订后更为显著。研究结论不仅为上市公司股份回购的溢出效应研究提供了债券市场的经验证据，也为监管部门制定债权人利益保护政策提供了参考。
关键词：
股份回购 信用利差 信号传递 信息风险
[期刊] 财经理论与实践
[作者]
肖曼君 刘时辉
基于菲利普斯曲线理论中产出缺口与通货膨胀率的关系,应用卡尔曼滤波方法估算我国的潜在产出与产出缺口,通过格兰杰因果关系验证产出缺口与通货膨胀的因果关系,并建立产出缺口的菲利普斯曲线模型进行通货膨胀预测。实证结果表明该模型能够较好地预测我国通货膨胀,从而能为制定相应的货币政策提供良好的参考。
关键词：
产出缺口 菲利普斯曲线 通货膨胀
[期刊] 商业经济与管理
[作者]
刘金全 孙玉祥 周欣
在“三重压力”下，我国货币政策调控要实现“稳增长”和“防通胀”在水平值和波动率上的“双重稳定”,既要保持适度经济增速，又要防止通货膨胀快速上升，还要防止产出和通胀波动形成的经济风险。为此，文章使用了局部投影方法和VAR模型方法计算了数量型和价格型货币政策的冲击反应函数，以此刻画货币政策对产出增长率和通货膨胀率的水平值和波动率的动态效应。实证结果表明，数量型货币政策对经济增长率和通货膨胀率均具有水平值上的显著正向效应，同时具有降低产出波动而提升通胀波动的冲击效应；价格型货币政策也对经济增长率和通货膨胀率具有显著正向效应，同时具有降低产出波动率和通胀波动率的双重稳定功能。因此，当前货币政策操作仍然要以价格型货币政策为主，以此实现货币政策逆周期和跨周期调控功能。
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
