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[期刊] 中国金融  [作者] 王雪松  
经过80多年的快速发展,时至今日,美国基金业依然呈现出繁荣发展的景象。2006年,美国基金资产已一举跨跃10万亿美元大关,9100万个人投资者持有基金,代表了5400万个家庭,占美国家庭总数的47.5%,在金融创新活跃的美国资本市场中,基金依然保持着强大的竞争力,成为投资者首选的理财工具。美国基金业的长期持续发展及业绩的稳定增长,似乎向人们证明整个基金行业的发展基础像冰川一样坚固不变。但这只是一孔之见,进行深入的
[期刊] 投资研究  [作者] 李海红  
一、美国基金托管人的职责目前美国共同基金以公司型开放式基金为主,其组织架构与我国现行的契约型封闭式基金差异较大。基金是作为独立法人存在的,董事会是最高决策机关,基金的运作体系由基金经理、投资顾问、经纪人、过户代理商、托管人以及基金会计公司等共同组成,...
[期刊] 南方金融  [作者] 黄文涛  
本文对美国证券投资基金业的竞争新趋势进行了分析,从行业集中趋势有所下降、基金发起人数量减少、基金费用率逐步下降以及投资者对有较长经营历史和良好业绩表现的基金投资偏好不断增强等方面得出美国基金业竞争有所加剧的结论。然后针对我国实际,提出降低基金业的进入壁垒、增加市场化并购、树立"百年老店"的经营理念、培养专业人才和促进金融创新等政策建议。
[期刊] 中央财经大学学报  [作者] 游炳俊  
公司型基金现已成为世界基金组织模式的主流形式 ,而我国到目前为止全是单一的契约型基金。相对于契约型基金的固有缺陷而言 ,公司型基金有契约型基金无可比拟的制度优势。基于此 ,公司型基金应该成为我国未来基金业发展的主要政策取向。为此 ,必须在法律上明确界定公司型基金的法律性质以及处理好公司型基金与契约型基金的税负均衡问题。
[期刊] 财贸研究  [作者] 游炳俊  
公司型基金现已成为世界基金组织模式的主流形式,而我国到目前为止全是单一的契约型基金。相对于契约型基金的固有缺陷而言,公司型基金有契约型基金无可比拟的制度优势。基于此,公司型基金应该成为我国未来基金业发展的主要政策取向。为此,必须在法制上明确界定公司型基金的法制性质以及处理好公司型基金与契约型基金的税负均衡问题。
[期刊] 经济理论与经济管理  [作者] 贝宁志  
试论中国基金的创立与发展贝宁志国家基金是以某个国家的证券市场为特定投资对象的跨国信托投资。本世纪60、70年代以后,特别是进入80年代以来,广大的发展中国家纷纷以创立国家基金的方式引进外资。中国作为一个发展中国家,也应抓住当前的有利时机,加快中国基金...
[期刊] 中央财经大学学报  [作者] 林江  
根据“入世”时的承诺 ,外资基金公司将进入我国的基金业。作为年轻的中国基金业 ,应正视外资进入国内基金业所带来的机遇与竞争压力 ,抓住机遇 ,变压力为动力 ,通过市场机制使自身不断成熟、壮大。本文从我国基金业发展的基本状况和“入世”承诺出发 ,分析了外资基金进入国内基金业带来的相应影响 ,并提出了发展我国基金业的建议。
[期刊] 国际贸易  [作者] 赵红根  李春芳  
所谓基金投资,就是通过信托、合约或者注册法人的方式将投资资金集中在一起,由专业人员按照资产组合的原理进行分散投资,共担风险,分享利润的投资方式。因其分散投资,风险较低等优势而赢得投资者的青睐。发展投资基金,积极开拓投资基金市场,建立完善基金制度,对中国具有深远意义。 (一)稳定和调节金融市场 投资基金主要是吸收中小投资者的资金以进行投资,可谓集腋成
[期刊] 经济体制改革  [作者] 陈高华  
由于开放式基金和封闭式基金存在各自不同的局限性,在基金品种的演进中产生了ETF、LOF上市开放式基金等新型品种,此类基金品种吸收了开放式基金和封闭式基金的优势,在市场中迅速发展壮大,从而构建出自身特色,并形成夹层化趋势,市场发展和基金品种创新使得这一趋势得以继续延伸。
[期刊] 现代管理科学  [作者] 相二卫  姚圣  
我国证券投资基金业在短短十多年时间里取得了迅猛的发展,但同时也面临着一些比较严重的问题。目前,我国基金业正处在一个由传统基金管理公司向现代财富管理机构转型的关键机遇期,《基金法(修订草案)》也正处于向社会公开征集意见的阶段。文章立足此阶段,总结了美国基金业发展的成功经验,并揭示了其对于我国基金业发展的启示,同时对《基金法(修订草案)》提出了自己的意见和建议。本研究对于我国《基金法》的进一步完善以及我国基金业的持续、健康发展具有一定的积极意义。
[期刊] 财贸研究  [作者] 逯经钢  
我国基金业已经走过近10年的里程。10年来,基金业为投资者带来了较好的回报,整个行业也在开拓中得到了很大的发展。然而,与成熟市场相比,我国基金业目前整体规模小,绝大多数基金仍是封闭式基金,而且我国的证券投资基金业还处在“幼稚期”。在这种情况下,基金业如何应对WTO带来的挑战,现在应该做哪些准备,这是关系到我国基金业能否持续、健康发展的大事。本文正是讨论了我国基金业的现状、WTO所带来的挑战以及应对的策略。
[期刊] 投资研究  [作者] 王平  
目前我国大陆的证券投资基金均采取契约型结构,在基金的三方关系人中,管理人和托管人为受托人,投资人是委托人。从契约经济学的角度分析,管理人拥有对基金资产的控制权,而不享有基金剩余索取权;投资人需承担基金运作过程中的所有风险,但不拥有对基金的控制权。这种剩余控制权和剩余索取权的不匹配,必然导致基余治理面临道德风险、逆向选择等问题。所以,作为受托
[期刊] 管理世界  [作者] 王林  俞乔  
在过去14年中,中国政府对基金行业的管制与监管构成了制度环境的最重要部分,进而直接影响到基金业的市场深化与发展。本文从中国基金业的这一特定背景出发,研究管制与监管的不同功能与作用,及其对基金业市场的不同影响。具体而言,本文定义了管制与监管的理论内涵,讨论了中国基金业发展过程中管制与监管的变革,通过负面事件分析了管制与监管对市场结果的不同影响,最后对管制、监管与市场的关系提出了一种新的解释框架。本文的基本结论是:管制和监管不存在绝对的优劣之分,角色和作用各有不同。与管制相比,监管对抑制市场"败德风险"更为有效;管制—监管的合理匹配能够提升基金市场中的"共同信念",推动市场均衡达到更优状态。
[期刊] 证券市场导报  [作者] 冯立新  邹曦  李锐  
我国基金业的双重职能中,经济职能是基金业的根本职能。充分行使经济职能,满足社会对委托理财的需求,是基金业发展的基础,也是政策职能得以有效履行的前提。
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