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[期刊] 财经研究  [作者] 任春艳  
文章以2005-2009年沪深两市上市公司为样本,从投资效率的角度检验了中国现实制度背景下盈余管理的经济后果。研究发现,企业盈余管理程度与未来投资效率显著负相关,上市公司盈余管理程度越高,其未来投资效率越低。文章由此得出结论:盈余管理不仅可能误导外部投资者的判断和决策,也对企业的内部决策产生了不利影响,损害了市场资源的有效配置,因此必须采取措施抑制企业的盈余管理行为。
[期刊] 现代管理科学  [作者] 王雅  刘希成  
文章使用2006年~2008年我国A股主板上市公司我国上市公司公开数据,对样本公司的会计盈余及经济增加值的价值相关性进行比较。结果表明,总体看来,经济增加值在价值相关性方面并没有表现出明显优于会计盈余的特性。文章分析了对股票价格的解释力不理想的原因,并提出了相应对策。
[期刊] 山西财经大学学报  [作者] 袁知柱  吴粒  许波  
以中国上市公司为研究样本,采用Khan和Watts(2007)构建的公司层面盈余稳健性度量方法,实证考察了盈余稳健性对企业过度投资行为的影响。实证结果表明,盈余稳健性能够显著抑制中国上市公司的过度投资行为,并降低过度投资行为对自由现金流量或经营活动现金流量的敏感度,从而提高投资效率。因此,中国会计稳健性原则的发展对资源配置效率提高起到了正向促进作用。
[期刊] 上海财经大学学报  [作者] 王素荣  高静  
本文采用修正Jones模型对税率降低样本组进行了检验,研究结果表明:2008年企业所得税税率下调,我国上市公司并没有推迟确认收益以获得节税的好处,相反,却普遍存在虚增利润、粉饰业绩的盈余管理行为。
[期刊] 山西财经大学学报  [作者] 周泽将  
以中国资本市场2004~2008年间A股上市公司为研究样本,实证考察了税收负担对于盈余管理的影响。研究发现,税收负担对于不同方向的盈余管理的影响程度存在显著差异。当上市公司进行正向盈余管理时,税收负担对于盈余管理程度无显著影响;当上市公司进行负向盈余管理时,税收负担与盈余管理程度显著负相关。在进一步的追加测试中发现,在正向盈余管理组中,无论何种性质的上市公司,税收负担与盈余管理程度无显著相关性;在负向盈余管理组中,非国有上市公司表现出税收负担与盈余管理无显著关系,而在国有企业中,税收负担显著提高了负向盈余管理程度。本文的研究为税收负担与盈余管理之间的关系提供了增量的经验证据。
[期刊] 经济管理  [作者] 童大龙  陈继云  
本文研究了2003年中国上市公司的会计变更行为,发现会计政策变更倾向于调高利润,而会计估计变更和会计差错更正则更多体现为调低利润,同时,3种会计变更公司的财务特征体现出了一定的差异,尤其会计估计变更和会计差错更正公司的负债比率较高,短期偿债能力较差。另外,盈利能力和现金流量情况均较差。3种会计变更公司的盈余管理行为与其财务特征具有一定的关系。总体说来,公司的盈利能力越大,会有更多的同方向盈余管理(高估的应计项目);公司的经营活动现金净流量等解释了反向的盈余管理,说明盈利的公司和现金流量较好的公司也会进行较多的盈余管理,甚至还采用了会计变更的方法,这些都是中国上市公司与西方上市公司不同的特征。
[期刊] 证券市场导报  [作者] 张国源  
会计稳健性是一把双刃剑,一方面它可以缓解管理层与投资者之间信息不对称,保护投资者利益,另一方面它为盈余管理行为提供可乘之机,损害企业价值和投资者利益。本文以2007~2010年我国A股上市公司为研究样本,通过考察会计稳健性与投资效率之间的关系,验证会计稳健性在我国当前经济制度背景下能否发挥正向效应。结果显示,在控制盈余管理因素之后,会计稳健性与投资过度(不足)水平显著负相关。本文的研究结论对资本市场监管和准则制定部门选择适合我国经济环境的会计稳健性政策具有一定的启示意义。
[期刊] 经济体制改革  [作者] 蒋勇  马亚明  
在股权稳定的两个测度指标构建基础上,基于20072016年沪深两市A股上市公司数据,研究了股权稳定与盈余管理和非效率投资的关系,发现股权稳定可抑制应计和真实盈余管理;股权稳定可抑制非效率投资;股权稳定与盈余管理的交互影响仍可抑制非效率投资。在研究结论的基础上,从股权稳定和公司治理视角,提出了我国企业特别是国有企业缓解股东间及股东与管理层之间代理冲突,进而遏制管理层盈余管理、非效率投资等机会主义行为的政策建议。
[期刊] 财会通讯  [作者] 许慧  林芳  
本文对真实盈余管理的经济后果实证检验,发现我国上市公司进行真实盈余管理活动会同时导致其后期会计业绩与现金流业绩"滑坡",且现金流业绩"滑坡"的期限要长于会计业绩的期限,表明真实盈余管理对现金流的影响更为深远。异常现金流对会计业绩与现金流业绩的影响最为显著,异常生产成本和异常费用对会计业绩的影响不显著,但对现金流业绩的影响显著。研究结论不仅丰富了真实盈余管理的研究文献,也为提高会计信息质量和完善资本市场监管提供了经验证据。
[期刊] 改革与战略  [作者] 黄敏  雷新途  
由于产业和生产经营的特殊性,农林企业资产专用性特点十分显著。依据现代契约理论,资产专用性经济后果一方面体现在资产专用性可以增进企业绩效(经济后果Ⅰ),另一方面体现在资产专用性决定企业融资契约的安排(经济后果Ⅱ)。为检验中国农林企业资产专用性的经济后果,文章以2003—2006年沪、深中国农林上市公司为样本进行实证分析,结果发现:资产专用性替代变量与公司绩效不具有显著相关性,而与融资契约结构虽有一定的相关性,但总的看来,相关性也不甚理想。这表明中国农林企业关系型投资不足而导致资产包含的专用性不高,从而不具备
[期刊] 南开管理评论  [作者] 陈武朝  
本文研究了企业在经济周期不同阶段盈余管理程度是否存在差异,以及周期性和非周期性行业企业盈余管理程度是否存在差异。本文通过检验我国A股上市公司在2000-2011年间经济周期收缩期和扩张期周期性与非周期性行业公司可操控性应计利润绝对值的差异,发现,周期性行业公司盈余管理程度总体上大于非周期性行业;盈余管理程度在经济收缩期大于扩张期,但这种差异主要是由周期性行业公司导致的:非周期性行业公司的盈余管理程度在经济收缩期与经济扩张期并无显著差异,而周期性行业公司的盈余管理程度在经济收缩期显著大于经济扩张期。本文的检验结果表明,在研究盈余管理时,应考虑控制周期性行业与非周期性行业之间,以及经济周期不同阶段...
[期刊] 审计研究  [作者] 陈武朝  
盈余管理不仅与审计意见、审计收费、审计师变更及内部控制等有关,而且,盈余管理程度也是衡量注册会计师财务报表审计质量的重要标准。本文研究了经济周期不同阶段及行业景气度不同时,盈余管理程度的差异。通过检验我国A股上市公司在2000—2011年间经济周期收缩期和扩张期,以及行业景气度高与行业景气度低时可操控性应计利润绝对值的差异,本文发现,盈余管理程度在经济收缩期大于扩张期,在行业景气度高时大于行业景气度低时。进一步,无论在经济收缩期还是扩张期,盈余管理程度都在行业景气度高时大于行业景气度低时;盈余管理程度在宏观经济收缩期且行业景气度低(高)时大于宏观经济经济扩张期且行业景气度低(高)时。本文的研究...
[期刊] 财经理论与实践  [作者] 熊艳  
将盈余管理方式分为应计盈余管理与真实活动盈余管理,以深沪两市19个行业的企业2009~2013年数据为样本,研究发现强势企业较弱势企业进行了相对较高的真实盈余管理与较低的应计盈余管理。有政治关系的强势企业比无政治关系的强势企业进行了较高的应计盈余管理。从真实盈余管理的方向来看,强势企业利用隐蔽的盈余管理方式将业绩做大使得其强者表现更强。
[期刊] 管理科学  [作者] 王兵  
盈余质量和资本成本一直是西方实证研究的热点,以2001年~2004年中国上市公司数据为样本,采用DD模型和Jones模型计量盈余质量,检验公司盈余质量对资本成本的影响。研究结果表明,盈余质量显著影响公司资本成本,公司盈余质量越高资本成本越低。按照产权性质分类回归的结果表明,无论是国有还是民营上市公司,盈余质量越高资本成本越低,这在一定程度上说明市场能区分质量好坏的公司,能有效引导资源优化配置。
[期刊] 山西财经大学学报  [作者] 陈作华  金贞姬  
盈余管理是管理者掩饰公司真实经济业绩的主要手段,投资者在进行系统风险评估时需要识别出公司的盈余管理,并确定是否会受其影响。以2009~2012年沪深两市A股上市公司为研究样本的实证研究显示,应计项目盈余管理与系统风险之间呈现显著的正相关关系,且二者的正相关关系在控制了应计项目盈余管理可能的内生性问题后依然显著,说明管理层操控盈余的程度越高,对投资者风险评价的影响就越大,公司的系统风险也越大。
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