- 年份
- 2024(7371)
- 2023(10824)
- 2022(9655)
- 2021(9228)
- 2020(7678)
- 2019(17978)
- 2018(18000)
- 2017(35142)
- 2016(19011)
- 2015(21565)
- 2014(21625)
- 2013(21649)
- 2012(19717)
- 2011(17733)
- 2010(17611)
- 2009(16166)
- 2008(15747)
- 2007(13812)
- 2006(11999)
- 2005(10604)
- 学科
- 济(75966)
- 经济(75883)
- 管理(56670)
- 业(52839)
- 企(45255)
- 企业(45255)
- 方法(38251)
- 数学(33139)
- 数学方法(32816)
- 财(19664)
- 中国(18827)
- 农(18217)
- 学(17035)
- 业经(16844)
- 制(14665)
- 理论(14248)
- 地方(13999)
- 贸(13444)
- 贸易(13435)
- 务(13354)
- 财务(13292)
- 财务管理(13273)
- 易(12960)
- 企业财务(12683)
- 和(12357)
- 银(12030)
- 银行(11987)
- 融(11954)
- 金融(11953)
- 农业(11933)
- 机构
- 大学(276575)
- 学院(271188)
- 管理(112509)
- 济(106780)
- 经济(104207)
- 理学(97242)
- 理学院(96184)
- 管理学(94583)
- 管理学院(94092)
- 研究(89148)
- 中国(68027)
- 京(59212)
- 科学(54474)
- 财(49642)
- 所(44466)
- 中心(41150)
- 财经(40500)
- 研究所(40408)
- 农(40274)
- 业大(39693)
- 江(38233)
- 北京(37699)
- 经(36878)
- 范(35348)
- 师范(35051)
- 州(32113)
- 院(32008)
- 经济学(31605)
- 农业(31479)
- 财经大学(30444)
- 基金
- 项目(186792)
- 科学(146846)
- 研究(136725)
- 基金(136519)
- 家(118353)
- 国家(117378)
- 科学基金(101387)
- 社会(85057)
- 社会科(80562)
- 社会科学(80539)
- 基金项目(73129)
- 省(71281)
- 自然(67212)
- 自然科(65671)
- 自然科学(65655)
- 自然科学基金(64513)
- 教育(62620)
- 划(60483)
- 资助(56987)
- 编号(56246)
- 成果(45911)
- 部(41536)
- 重点(40966)
- 创(38405)
- 发(38076)
- 课题(37690)
- 教育部(35908)
- 科研(35753)
- 创新(35708)
- 项目编号(35606)
- 期刊
- 济(115332)
- 经济(115332)
- 研究(81154)
- 中国(50575)
- 学报(43133)
- 管理(39960)
- 科学(39216)
- 财(37122)
- 农(35154)
- 大学(32145)
- 学学(29919)
- 教育(28889)
- 融(27740)
- 金融(27740)
- 农业(24566)
- 技术(22195)
- 财经(20098)
- 图书(18365)
- 经济研究(18091)
- 业经(17773)
- 经(16967)
- 理论(16107)
- 实践(14951)
- 践(14951)
- 问题(14431)
- 情报(13718)
- 技术经济(12959)
- 科技(12856)
- 业(12415)
- 现代(12069)
共检索到395449条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
胡再勇
本文基于Granger因果检验和GARCH模型从线性报酬溢出效应和非线性波动率溢出效应两个角度实证研究了人民币境外衍生市场与境内即期市场间的信息流动关系。研究结果表明:在报酬溢出方面,境外CME期货市场与境内即期市场之间存在双向影响关系,但境外NDF远期市场对境内即期市场仅存在单向的影响关系;在波动率溢出方面,境外CME期货市场和境外NDF远期市场都对境内即期市场存在波动率溢出效应,而境内即期市场对境外CME期货市场存在波动率溢出效应,但对境外NDF远期市场的波动率溢出效应不显著。
关键词：
人民币期货 NDF 溢出效应
[期刊] 金融研究
[作者]
李晓峰 陈华
本文基于格兰杰因果检验方法和MGARCH-BEKK模型,检验人民币即期外汇市场与境外期货市场、境外NDF市场之间的信息流动关系。结果表明:境外期货市场对即期市场不具有任何溢出效应,期货市场的建立并未对即期市场的稳定性产生影响;境外NDF市场对即期市场存在着显著的报酬溢出效应;即期市场对各境外衍生市场仅具有滞后的报酬溢出效应,在价格变动上被境外NDF市场所引导;但在波动溢出效应方面,市场信息则由即期市场向各境外衍生市场单向传递。在三个市场中,境外NDF市场的价格引导力量强于即期市场和期货市场,处于市场价格信息的中心地位。
[期刊] 开发研究
[作者]
吴志明 郭荣荣
本文运用MA(1)-GARCH(1,1)模型研究人民币境内外四个外汇市场间的信息流动关系,即境内即期市场、远期市场,境外NDF市场和期货市场间的均值溢出和波动溢出效应。从定价能力来看,NDF市场是人民币汇率的定价中心,即期市场渐渐发挥出价格发现功能,远期市场目前仍处于完全被动接受地位。从价格波动来看,市场间大都存在双向引导关系,任何一个市场都有可能成为波动源,引起其他市场汇率波动。境内外市场间的关联性增强,信息流动渠道并没有被阻断。
关键词：
外汇市场 信息流动 溢出效应 定价
[期刊] 宏观经济研究
[作者]
罗洎 郭冰清
本文基于VAR、VECM和BEKK模型检验国内股权市场与境外中国概念股指衍生产品市场间的信息流动关系,结果表明:国内股票现货市场、国内股指期货市场对境外中国概念股指衍生产品市场不具有在收益率和波动性上的传导效应;境外中国概念股指衍生品市场对国内股票现货市场和国内股指期货市场仅具有在收益率上的引导效应,单向引导国内股票市场和国内股指期货市场的价格变动,处于价格信息的中心地位;但在波动传递效应方面,市场信息则不能有效地从境外中国概念股指衍生品市场传递到国内股票现货和国内股指期货市场。同此前相关研究结果对比,我们认为国内股指期货交易的引入增强了股票现货市场的稳定性。
[期刊] 统计与决策
[作者]
崔蕊 刘力臻
美国金融危机的爆发使人民币境内即期汇率的波动幅度和区间放大,人民币境外NDF市场交易活跃,是中国资本账户还没有完全开放下的规避外汇风险的有效手段,境外人民币NDF汇率与境内即期汇率的关系也更加值得关注。文章首先阐述了研究背景和综述了相关文献,其次对人民币境外NDF汇率与境内即期汇率进行统计性描述,使用三种实证方法审视了二者之间的关系,进而在此研究结果基础上提出拓展和优化中国境内外汇衍生产品的对策建议。
关键词：
人民币NDF汇率 即期汇率 离岸 在岸
[期刊] 世界经济
[作者]
何茵 徐忠 邹浩
内容提要本文通过建立VAR-GARCH模型研究了2006年8月以来人民币即期和离岸期货市场的关系。研究发现,人民币离岸期货市场的投机程度未对即期汇率的波动产生显著影响;反之,人民币即期汇市的波动却显著影响着离岸期货市场的投机程度。此结果佐证了Rothig(2004)的发现:不同于期权期货市场主导的发达经济体,欠发达经济体的外汇市场通常由即期市场主导。此外,人民币即期汇率波动幅度的上升会显著降低期货市场的投机程度。这与Rothig(2004)对韩元的发现相反,说明市场对人民币即期汇率的稳定有强大的信心。
[期刊] 上海金融
[作者]
潘成夫
近期芝加哥商品交易所推出了人民币期货和期权交易,人民币汇率定价主导权因而成为焦点。汇率体制改革后,人民币汇率定价权将更大程度上由市场决定,如何使境内实际的外汇供求和合理的汇率预期更好地反映在市场价格上,是应对境外人民币衍生市场的挑战、掌握人民币汇率定价权的关键。当前,应以更加积极主动的态度发展境内的外汇衍生市场,特别是应在国内推出人民币外汇期货交易增强境内外汇市场的影响力,是保证人民币汇率定价主导权的关键。
关键词：
人民币汇率 期货市场 衍生市场 定价权
[期刊] 国际金融研究
[作者]
代幼渝 杨莹
2005年7月21日汇率形成机制改革以来,人民币即期汇率波动幅度加大,企业和居民面临的汇率风险加大。在远期市场上,套期保值是规避汇率风险的常用办法。当前经营人民币远期产品的市场主要有两类,一类是境外NDF市场,另一类是境内远期外汇市场,包括银行间远期市场和远期结售汇市场。本文检验了境外NDF市场、境内远期外汇市场和即期外汇市场上人民币汇率的协整关系以及两类远期外汇市场的有效性。对各市场汇率时间序列进行的格兰杰因果检验表明国内远期外汇市场是人民币外汇市场的信息中心。最后,文章对当前的外汇管制政策进行了分析评论。
关键词：
NDF汇率 实证研究
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
王慧 刘宏业
本文研究人民币即期汇率与NDF之间的关系和信息流的传递。利用MA(1)—GARCH(1,1)模型描述人民币即期汇率与NDF的变动,用GARCH模型检验人民币即期汇率与NDF之间的均值溢出效应和波动溢出效应。得到的主要结论为,人民币NDF市场对人民币即期汇率市场有均值溢出效应,人民币即期汇率和NDF之间有双向波动溢出效应。这表明信息流由境外市场传导至境内市场,人民币即期汇率市场受到境外市场因素的影响,离岸人民币NDF市场是境内即期市场的先导。
[期刊] 山西财经大学学报
[作者]
吕旦菲 张兵 冯锦霞
以2003年9月9日至2008年4月25日的人民币即期汇率和NDF汇率为研究对象,通过建立向量GARCH模型,考察两市场间收益率的均值溢出效应和波动溢出效应。模型结果显示,汇改后,从长期来看,即期市场与NDF市场存在长期协整关系,即期市场受NDF市场长期影响;从短期来看,即期市场和NDF市场存在交互影响,NDF市场变化受即期市场变化的影响更明显。这表明汇改后现汇市场在人民币汇率信息传递中的重要地位日益凸显,境内外外汇市场一体化程度不断提高。
[期刊] 中国金融
[作者]
于凤芹
2010年10月29日,在国际金融危机余波未平之际,中国正式推出了具有本国特色的信用衍生品——人民币信用缓释工具(Credit Risk Mitigation,CRM),这标志着我国金融衍生品市场进入了一个崭新的发展阶段。CRM推出后的三年中,市场的参与热情比较高。根据中国银行间市场交易商协会数据显示:截至2012年末,已有
[期刊] 中国货币市场
[作者]
曾令美 王布衣
近年来,境外金融市场相继推出人民币衍生品,如场外人民币无本金交割远期(NDF)、美国芝加哥商品交易所(CME)人民币期货和期货期权产品等。文章介绍了境内外人民币远期产品的交易情况,并利用近一年的交易数据对三个市场价格的相关性、拟合程度以及相互引导关系进行了深入分析,认为境内外人民币衍生品市场的互动性较强,国内银行间外汇市场对境外市场价格具有一定的引导作用,人民币汇率定价权并未如部分人士认为的那样旁落境外。
[期刊] 经济评论
[作者]
彭红枫
为了分享中国经济快速发展的成果,境外机构纷纷抢注中国股指类衍生品,境外机构推出中国股指类衍生品,不仅会增加境内股指类衍生品市场发展的难度,也可能导致中国股指类资产定价权的丧失。日本、中国台湾及中国香港应对境外相应离岸股指类衍生品市场的经验表明,通过合理地设计合约,完善交易规则和降低交易成本等措施,可以有效地减轻离岸股指类衍生品市场对本土衍生品市场的影响。因此,中国应在借鉴其他国家和地区应对境外相应的离岸股指类衍生品市场的经验教训的基础上,发挥后发优势,进一步修改完善沪深300股指期货合约并尽早将其推出,使其能更好地满足投资者套期保值、套利及投机的需求,从而在推出后能吸引更多的投资者。
关键词：
股票价格指数 衍生品 离岸
[期刊] 中央财经大学学报
[作者]
赵保国 安佳 王丽薇
人民币境内即期与远期和NDF远期之关系研究中频繁出现结论相异的问题。本文认为其中的原因之一,应是境内人民币汇率中间价的央行掌控性质。香港人民币离岸市场的建立,表明人民币汇率形成有了境内即期和远期,以及境外香港离岸即期和NDF远期两个市场。本文采用相关因素分析法对香港离岸即期和境内央行掌控中间价汇率进行分析,分析表明两者不存在长期协整关系,香港离岸市场的自由市场性质成立,因之也就具有与NDF远期进行计量分析的逻辑基础。对香港离岸即期和NDF远期的检验表明,虽然香港离岸即期市场与NDF远期市场具有相关逻辑性,但香港即期目前还无法引导NDF远期市场。
[期刊] 中国货币市场
[作者]
章小波
虽然2021年人民币外汇即期市场波动大幅缩小,但人民币外汇衍生品市场还是出现了一些新的特征,主要表现为:跨月美元资金成为影响美元对人民币掉期点最重要的因素,隐含波动率相对实际波动率的溢价在上升,期权波动率期限曲线走陡。展望2022年,随着美联储开启加息进程,人民币对美元掉期点有望下行,期权波动率可能从低位反弹。
关键词：
人民币 外汇衍生品 隐含波动率 外汇期权
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
