- 年份
- 2024(2919)
- 2023(4596)
- 2022(3731)
- 2021(3845)
- 2020(3154)
- 2019(7449)
- 2018(7269)
- 2017(13774)
- 2016(7245)
- 2015(8401)
- 2014(7843)
- 2013(8098)
- 2012(7643)
- 2011(7063)
- 2010(6653)
- 2009(6256)
- 2008(6237)
- 2007(5181)
- 2006(4608)
- 2005(4348)
- 学科
- 济(36592)
- 经济(36554)
- 方法(19079)
- 管理(18868)
- 业(18691)
- 数学(18222)
- 数学方法(18164)
- 企(15254)
- 企业(15254)
- 中国(12336)
- 财(9604)
- 贸(9433)
- 贸易(9428)
- 易(9345)
- 农(7326)
- 制(7232)
- 务(6487)
- 财务(6483)
- 财务管理(6478)
- 企业财务(6342)
- 融(5682)
- 金融(5682)
- 银(5553)
- 银行(5547)
- 关系(5449)
- 体(5436)
- 行(5414)
- 出(5261)
- 业经(5243)
- 体制(4670)
- 机构
- 大学(107699)
- 学院(103381)
- 济(56752)
- 经济(56233)
- 研究(40525)
- 管理(38822)
- 理学(33756)
- 中国(33735)
- 理学院(33407)
- 管理学(33042)
- 管理学院(32854)
- 财(25259)
- 京(22887)
- 财经(20989)
- 科学(20346)
- 经济学(20103)
- 所(19827)
- 经(19668)
- 经济学院(18228)
- 研究所(17995)
- 中心(17464)
- 财经大学(16214)
- 北京(15412)
- 院(14141)
- 农(13087)
- 科学院(12517)
- 研究中心(12187)
- 融(12137)
- 江(12083)
- 商学(12064)
- 基金
- 项目(67414)
- 科学(55038)
- 基金(54370)
- 研究(48877)
- 家(47688)
- 国家(47421)
- 科学基金(40651)
- 社会(35322)
- 社会科(33819)
- 社会科学(33813)
- 基金项目(27685)
- 自然(24849)
- 自然科(24379)
- 自然科学(24372)
- 自然科学基金(24011)
- 资助(23639)
- 教育(22006)
- 省(20291)
- 划(19094)
- 中国(17767)
- 部(17767)
- 编号(16835)
- 国家社会(16720)
- 教育部(15859)
- 重点(15141)
- 人文(14442)
- 成果(14033)
- 大学(13844)
- 发(13823)
- 创(13685)
共检索到157675条记录
发布时间倒序
- 发布时间倒序
- 相关度优先
文献计量分析
- 结果分析(前20)
- 结果分析(前50)
- 结果分析(前100)
- 结果分析(前200)
- 结果分析(前500)
[期刊] 金融研究
[作者]
徐建国
A股指数过去回报率可反向预测未来回报率:过去1～5年的回报率解释高达75%的未来1～5年的回报率的变化。在更高的时间频率上,股票指数回报率在短期呈正自相关而在长期呈负自相关。这些现象表明A股指数的波动并不服从随机分布,长期回报率的负自相关隐含股票价格含有过度波动的不稳定成分。进一步的分析表明A股指数的过度波动在大部分行业都存在,例外的只有农林牧渔业和电、煤、水的生产供应业,这两个行业只占我国A股总市值的3.5%。
关键词：
过度波动 自相关 价格反转
[期刊] 投资研究
[作者]
陈日清
本文探讨了投资者过度自信假说能否解释我国A股市场波动性与个股波动性。结果显示:(1)投资者过度自信行为所产生的市场超额交易量能够解释市场波动性;(2)大部分个股其超额交易量能够由投资者过度自信行为解释,其中又有38.2%的个股其波动性可由投资者过度自信行为解释,并且这些个股具有小市值、低换手率、低机构持股比特征;(3)过度自信投资者承担了过多的风险,但是与理性投资者一样充分理解了市场上公开的财务信息。
关键词：
投资者过度自信 市场波动性 个股波动性
[期刊] 经济经纬
[作者]
潜力 胡援成
鉴于GARCH模型适合研究金融时间序列的方差随时间变化的情况,笔者采用该模型研究股指期货的推出能否减少股票市场的波动性。本文选取股指期货推出前后一年的沪深300指数的日收盘价作为原始数据,通过建立GARCH模型就股指期货对股票市场波动性的影响进行了实证研究,结果显示,股指期货的引入在一定程度上降低了我国股票现货市场的波动性,但不显著。
关键词：
股指期货 股市波动性 GARCH模型
[期刊] 金融理论与实践
[作者]
李敏波
金融危机的爆发,使得对系统性风险的有效监测成为当前宏观审慎管理部门迫切需要解决的问题。目前对系统性风险的监测主要有两类,一类是利用宏观经济数据进行分析监测,一类是利用金融市场与实体经济之间的关系,通过监测金融市场间接监测系统性风险。运用IMF及部分央行的理论方法,利用GARCH模型估计我国股票市场的波动性,辅之以股票市场涨跌情况,构建我国股票市场的市场压力指数,并进行简单的检验,市场压力指数较为灵敏、有效。
关键词：
波动率 条件异方差 市场压力指数
[期刊] 南方金融
[作者]
李敏波 李超
股指期货推出对相应股票现货市场波动性的影响,在理论上和实证上均存在多种可能。在本次国际金融危机中,金融衍生品扮演了推波助澜的角色。因此,评估股指期货推出对股票现货市场波动性的影响不仅有理论意义,还有较强的政策指导意义。本文利用带虚拟变量的GARCH模型,检验沪深300股指期货推出对A股市场波动性的影响。研究结果表明,沪深300股指期货推出对A股市场波动性影响中性,既不存在股市稳定器效应,也不存在加剧股票现货市场波动的效应。
[期刊] 投资研究
[作者]
金德环 汪宇明
本文首次基于方差差(Variance Difference)指标对股票回报率过度波动进行量化,并分别运用组合研究和Fama-Macbeth回归的方法,从过度波动与股票回报率之间关系的角度研究了中国A股市场的过度波动现象。基于1995-2010年A股日回报率的实证结果表明,A股市场日回报率波动中存在投资者过度反应导致的过度波动,过度波动带来的额外风险"驱逐"了风险回避的理性投资者,使得股市出现低估。通过每月买入过度波动最大的20%股票,同时卖出过度波动最小的20%股票,能获得显著为正的超额收益,并且该超额收益不能被市场风险所解释。
关键词：
方差差 过度反应 过度波动
[期刊] 经济经纬
[作者]
季健
笔者主要研究上海A股市场的过度波动的现象。从整体指数和分行业的角度进行研究,结果表明,过去1至5年的回报率与未来1至5年的回报率之间存在非常显著的负相关关系,对行业的实证结果也证实了上述结论。这说明我国股市存在过度波动现象。
关键词：
过度波动 回报率 负相关
[期刊] 统计研究
[作者]
季美峰 王军
本文研究了深市、沪市地产指数波动的统计性质。我们主要对深市、沪市地产指数2001年—2006年的日收益率进行研究。首先从平稳序列的角度,采用偏度峰度检验和Kolmogorov-Smirnov检验等方法对两证券市场的地产指数收益率分布进行了实证分析,研究结果表明中国证券市场综合地产指数收益率序列与Gauss分布具有一定的偏离。进一步地根据数据统计分析,得到两证券市场的地产指数收益率服从幂率分布。论文的最后对地产指数的相关价格进行统计分析,讨论其相应的统计规律性。
[期刊] 经济经纬
[作者]
周仁才
本文以香港恒生股票指数及其期货为样本,研究了股指波动性与指数期货交易量之间的单向因果关系。研究表明:股指现货市场的日间价格波动并没有明显增加股指期货的交易;但股指期货交易量的显著变化会导致未来一周后股票市场波动性的增加。这从一定程度上反映了香港市场股指期货主要被投资者用于套利而不是风险对冲的工具。
关键词：
股指期货 交易量 波动性 因果关系
[期刊] 上海立信会计学院学报
[作者]
周仁才
文章以香港恒生股票指数及其期货为样本,研究了股指波动性与指数期货交易量之间的关系。研究结果表明,它们之间存在单向因果关系,股指现货市场的日间价格波动并没有明显增加股指期货的交易,但股指期货的交易量却对指数现货的波动性产生延迟影响,这从一定程度上反映了香港市场股指期货主要被投资者用于套利而不是风险对冲的工具。
关键词：
股指期货 波动性 Granger因果关系
[期刊] 金融论坛
[作者]
王道平 贾昱宁
本文分析中国投资者分类情绪及信心变化与中国股票市场波动的同期及动态影响。实证结果表明:就同期而言,中国投资者对国内经济基本面的信心变化以及中国股票市场波动,将影响投资者对国际经济金融环境的信心;就中长期而言,中国投资者情绪中关于国内经济基本面和国内经济政策的信心变化是影响中国股票市场过度波动的重要原因;中国投资者关于国际经济金融环境的信心深受国内经济基本面的信心变化的影响,中国投资者对A股市场估值的判断,受投资者对A股市场的股票估值信心以及国内经济基本面信心变化影响较大。
[期刊] 生态经济
[作者]
贾男
中国股市股票价格的波动性过大,引起这种现象的一个重要原因是噪音交易的存在和频繁发生。本文采用事件分析法,随机抽取了上海A股市场的近200种股票作为样本,通过构建正反馈交易的"涨幅组合",对噪音交易者投资的累积异常收益率进行检验。结果表明:股市过度波动与噪音交易频繁有密切的联系;噪音交易者通常要承受巨大的风险,但其投资收益率一般情况下却为负。
关键词：
噪音交易 过度波动 累积异常收益率
[期刊] 中央财经大学学报
[作者]
李梦雨 魏熙晔
中国证券市场在2015—2016年出现剧烈的异常波动,为防范系统性风险,维护市场稳定,中国证监会于2016年1月1日在A股市场上引入指数熔断机制,却因频繁触发阈值最终于1月8日宣告暂停。笔者基于指数熔断机制在中国A股市场的自然实验,利用沪深300指数的1分钟序列数据,采用倾向评分法和双重差分法研究了该制度对市场波动性的影响及其产生的"磁吸效应"。实证结果表明,证券市场暴跌情形下指数熔断机制并未增加市场波动性,2016年1月4日和1月7日沪深300指数的价格、成交量和成交额波动率较样本期间内其他具有较大跌幅的交易日没有显著差别;然而指数熔断机制确实具有强烈的"磁吸效应",当沪深300指数的累计跌幅接近熔断阈值时,指数下跌速度加快,价格、成交量和成交额的波动率明显增加。笔者在此基础上指出了指数熔断机制的设计问题,并提出了相应的政策建议。
[期刊] 中央财经大学学报
[作者]
李梦雨 魏熙晔
中国证券市场在2015—2016年出现剧烈的异常波动,为防范系统性风险,维护市场稳定,中国证监会于2016年1月1日在A股市场上引入指数熔断机制,却因频繁触发阈值最终于1月8日宣告暂停。笔者基于指数熔断机制在中国A股市场的自然实验,利用沪深300指数的1分钟序列数据,采用倾向评分法和双重差分法研究了该制度对市场波动性的影响及其产生的"磁吸效应"。实证结果表明,证券市场暴跌情形下指数熔断机制并未增加市场波动性,2016年1月4日和1月7日沪深300指数的价格、成交量和成交额波动率较样本期间内其他具有较大跌幅
[期刊] 金融发展研究
[作者]
李堪
股指期货异地上市不仅会对本土股票市场和衍生品市场产生多方面的影响,而且涉及到本土市场金融定价权等一系列问题。本文通过建立ARMA-GARCH和ARMA-EGARCH模型,研究了新加坡富时A50股指期货的推出对我国股市的影响,结果发现股指期货异地上市减缓了信息向我国股市的传递速度,并且使得旧信息对股票市场影响的持续性增强。面对股指期货异地上市带来的影响,加强跨市场监管才是解决问题的关键所在;此外还应加快完善本土股指期货制度,保护本土市场定价权,降低异地上市股指期货对本土的影响。
关键词：
股指期货 异地上市 波动性 跨市场监管
文献操作()
导出元数据
文献计量分析
导出文件格式：WXtxt
删除
