财务信息效应的非线性性
2011-11-15分类号：F275;F224
【部门】东北财经大学金融学院 东北财经大学
【摘要】本文采用非线性面板平滑转换(PSTR)模型就财务信息对股价的综合效应影响进行了深入研究,得到如下结论:股价对每股收益的弹性在0.287至0.929之间波动;股价对每股净资产的弹性在0.096至0.346之间波动;股价对净资产收益率的弹性在0.098至0.231之间波动。股价对主营业务利润率的弹性在0.370至0.400之间波动;股价对每股营业现金净流量的弹性在-0.143至0.245之间波动;股价对销售现金比率的弹性在-0.125至0.066之间波动;股价对存货周转率的弹性在1.037至1.173之间波动;股价对总资产周转率的弹性在-0.305至0.059之间波动。
【关键词】财务指标 PSTR模型 模拟退火算法
【基金】国家自然科学基金项目“基于资产价格波动的扩展货币政策规则构建及其仿真研究”(项目批准号:70873015)的阶段性研究成果;; 2008年度教育部回国人员科研启动金项目“资产价格波动对货币政策规则影响的实证研究”(项目批准号:教外司留[2008]890号);; 2009年度东北财经大学社会与行为跨学科研究中心核心项目“社会科学跨学科定量方法研究”;; 2009年度辽宁省百千万人才工程入选项目“五点一线战略下大连商品期货市场的发展与实证研究”(项目批准号:2009921099);; 2010年度辽宁省重点实
【所属期刊栏目】统计研究
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