【摘要】本文根据沪、深两市2006-2008年日度数据,通过GARCH模型分别对A股收盘指数数据波动状况进行拟合,结果显示在检验期内我国股市存在严重的波动集群性。进一步通过单位根检验、协整检验与Granger因果关系检验沪深两市的相互关系,发现沪深股市指数具有长期协整关系和显著相关性。为投资者投资及政府制定股市的监管政策提供参考。