国际原油价格驱动因素的广义视角分析:2000-2015——基于TVP-FAVAR模型的实证分析
2015-10-28分类号：F416.22;F764.1
【部门】中央财经大学金融学院
【摘要】本文运用因子增广型向量自回归模型(FAVAR)和时变参数因子增广型向量自回归模型(TVPFAVAR),从供需基本面、金融投机行为和货币因素三个层面提取基本因子,分析2000-2015年的油价波动。结果发现:来自基本面的供需压力和金融投机是影响油价运行的主要因素,发达国家大规模宽松货币政策使全球流动性对油价的冲击显著增强。全球原油产量大幅增加和美元汇率走高是造成2014年下半年以来油价加速下跌的主要原因。
【关键词】原油价格 供需压力 投机因素 全球流动性 美元汇率
【基金】国家社会科学基金一般项目(12BGJ042);; 2012年教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-12-0994);; 北京高等学校青年英才计划(YETP0994);; 教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“中国资本账户开放进程安排和风险防范研究”(14JZD016);; 中央财经大学重大科研课题培育项目(基础理论类,项目号14ZZD004);; 中央高校基本科研业务费专项资金;; 中央财经大学青年科研创新团队支持计划
【所属期刊栏目】中国软科学
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