【摘要】文章针对一个I(1)变量与多个I(1)变量存在协整关系的情况,协整理论无法区分"协整度"。Lee等(2012)构建了"不等方差检验"来区分协整度。文章构造了一个F-型"等方差检验"。蒙特卡罗模拟表明:F-型"等方差检验"的检验功效显著优于Lee等(2012)的"不等方差检验",特别是在样本小于500时。方法使用于台湾和其他8个国家的股指收盘价序列,实证表明:台湾股市与美国股市的联动关系比台湾与香港、新加坡、韩国的联动关系更"密切",这与Lee等(2012)的结果相反。