指令驱动市场交易机制对交易策略的影响研究
2012-06-10分类号:F224;F830.91
【部门】天津大学管理与经济学部
【摘要】文章建立人工股票市场模型,研究市场交易机制对市场交易策略的影响。文章设计实验分别在不同指令簿透明度和最小报价单位的指令驱动市场条件下研究市场交易者的交易策略。结果表明,交易机制对不同交易者比例的市场交易策略的影响效果不同,说明相同的机制设计可能对于不同特征的市场会产生完全相反的效果。因此在制定市场政策时,要充分考虑市场本身的特征,制定符合市场需要的市场政策和交易规则。
【关键词】交易机制 最小报价单位 指令簿透明度 交易策略 人工股票市场
【基金】国家自然科学基金资助项目(70471062)
【所属期刊栏目】统计与决策
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