【摘要】文章通过实际模型比较了信用风险的两大类模型:违约模型和盯市模型。信用风险具有广义与侠义之分,狭义的信用风险就指违约风险,即相关金融资产(贷款)发生违约的可能性及违约的可能损失;广义的信用风险在违约风险的基础上应该包括信用变化所带来风险,也就是信用迁移风险。文章通过构建具有蒙特卡洛模拟的信用风险模型,计算这两种风险值,通过比较得出如下结论:并不是广义的信用风险就大,而是与资产组合的信用状况相关,高信用品质的资产信用迁移增加风险,而对低信用品质的资产信用迁移减少风险。