【摘要】文章对现代利率期限结构理论进行了梳理,重点介绍了这一领域的最新发展动态,即以决定期限结构变动特征的隐含因子为主要研究对象的,在无套利仿射模型和Nelson-Siegel模型基础上发展起来的扩展模型。并且总结出利率期限结构理论"形成假说—静态拟合—动态建模—一般化扩展—宏微观勾连"的基本发展脉络。