【摘要】文章简单介绍了VaR的含义和计算方法,并且将分位数回归和GARCH模型分别应用于VaR的计算,进行上证综指的实证研究,得到了分位数回归这种没有事先假定分布的半参数估计方法更具有准确性、VaR可以更贴切地反应金融市场的风险水平的结论。