【摘要】本文首先对中国1994-2005年季货币乘数和法定准备金率进行墨西哥帽型小波变换,并通过分解与重构,定性阐述了两者之间的内在结构关系。然后建立货币乘数变化的动态模型,进一步定量地解释中国近10年来法定准备金率变动对货币乘数的影响。