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套利定价模型在我国证券市场的适用性

2005-05-30分类号:F224

【作者】曹红英  阳玉香
【部门】长沙理工大学  长沙理工大学 长沙410076   长沙410076
【摘要】本文以深圳股票市场的431家A股公司为样本,依据其1999~2003年的面板数据对套利定价模型进行了实证检验。结论表明:公司规模、市值与账面价值比以及市盈率对股票收益率没有显著影响,中国股票市场价格的变动是随机漫步的,即套利定价模型在我国证券市场是不适用的。
【关键词】套利定价理论  收益率  市盈率
【基金】
【所属期刊栏目】统计与决策
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