【摘要】本文对高频金融时间序列的特征作了系统的介绍,详细讨论了金融时间序列的日内周期现象,并对这一原因进行了简单的评述;详细叙述了如何利用高频金融时间序列构建已实现波动,并阐述了这一研究领域对中国股票市场微观结构的重要意义。