沪深300股指期货动态价量关系研究
2013-11-15分类号：F832.51;F224
【部门】成都理工大学商学院
【摘要】利用沪深300股指期货合约的5分钟高频交易价量数据,分析股指期货合约的价量特征及其动态关系,结果表明:股指期货合约的价格波动率与成交量、相对成交量和相对持仓量之间均存在显著正向关系,而与持仓量之间存在显著负向关系;与预期成交量和未预期成交量都显著正相关,且未预期成交量的正向影响更大;与预期持仓量和未预期持仓量都显著负相关,且未预期持仓量的负向影响更大;成交量和持仓量的变化对股指期货价格波动的影响是不对称的,正的成交量和持仓量冲击比负的成交量和持仓量冲击的影响更大,即未预期成交量和未预期持仓量为正时对价格波
【关键词】股指期货 价量关系 价格波动 GK波动率 成交量 持仓量 相对成交量 相对持仓量 预期成交量 预期持仓量
【基金】中央高校基本科研业务费西南财经大学专项基金资助项目(JBK120210)“股指期货市场发展和合约存续中价格发现能力的时变性研究”;; 成都理工大学“金融与投资优秀科研创新团队”培育资助项目(KYTD201303);; 成都理工大学科研基金资助项目(2011YR10)“股指期货合约存续期不同阶段价格发现的时变性研究”
【所属期刊栏目】西部论坛
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