【摘要】文章基于2010年3月31日至2012年底沪市A股数据和融资融券余额交易数据,通过建立误差修正模型,利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究沪市A股指数和融资融券交易余额之间的关系,实证检验融资融券交易的推行对于沪市A股指数的影响,结果表明:融资融券余额和沪市A股指数之间存在长期稳定的协整关系,沪市A股指数是融资融券余额的Granger因,但融资融券余额不是沪市A股指数的Granger因,股价的变动会影响融资融券滞后一期和滞后二期的交易量,但融资融券的推行并没有加剧A股市场的波动。不过样本期内融